海峽解封預期提振美股

市場概述

昨日，受霍爾木茲海峽運輸受阻有望緩解以及多國聯合拋儲的預期影響，國際油價高位回落，極大緩解了市場對通膨失控的擔憂。受此提振，美股三大指數集體反彈，納指表現尤為亮眼。科技巨頭 Meta 與 AI 基礎設施供應商 Nebius 達成價值 270 億美元的重磅協定，不僅推升相關公司股價，更再次引爆 AI 板塊熱情。輝達緊隨其後，公佈了 Blackwell 與 Rubin 晶片到 2027 年至少創收 1 萬億美元的驚人預估。

資產表現分化明顯：

■ 加密貨幣與科技股： 風險資產大幅走高，比特幣站穩 7.4 萬美元大關，漲超 3%。乙太坊（ETH）則表現更佳，單日狂飆 10%，主要受益于貝萊德新推出的“質押版”ETH ETF 帶來的強勁資金流入。Meta 漲 2.3%，Nebius 則在利好協定刺激下暴漲 15%。

■ 能源與貴金屬： 避險買盤隨局勢緩和出現撤離。美油盤中重挫超 5%，布油一度跌破 100 美元心理關口。受此影響，現貨黃金震盪走低 0.25%，白銀雖在盤中上演“深V”反轉，但尾盤基本收平，顯示貴金屬多頭在通膨預期降溫後轉為觀望。

■ 債市與匯市： 油價下挫帶動美債收益率普跌，10 年期收益率下降 5 個基點。美元的避險需求大幅降溫，美元指數下跌 0.5%，為非美貨幣提供了反彈空間。

熱點前瞻

●輝達GTC大會

黃仁勳在輝達年度開發者大會GTC上表示，輝達預計，旗下新一代AI加速晶片架構Blackwell與下一代Rubin產品，到2027年底累計將創造至少1萬億美元收入。這一數字遠超黃仁勳去年10月給出的5000億美元銷售預測，再次凸顯AI基礎設施投資浪潮仍在快速擴張。

黃仁勳公佈上述1萬億美元的預測後，週一美股午盤時段，輝達股價漲幅迅速擴大、刷新日高，日內漲約4.8%，後很快回吐過半漲幅，到收盤時漲不足2%。

●警惕CTA拋壓

據高盛測算，CTA策略未來一周仍有約690億至700億美元、未來一個月仍有約980億至1000億美元的全球股票賣盤待釋放，美股因趨勢信號轉負最為顯著將承受較大衝擊；關注本週五三巫日，1.3萬億美元的delta名義金額期權到期；看好“滯脹組合”，做多商品股和防禦股，做空低品質消費、半導體、區域銀行等。

重點關注

22:00 US 美國2月成屋簽約銷售指數月率、美國2月諮商會領先指標月率