GDFS TRADE 共富金融 2026年11月6日黄金分析

GDFS TRADE 共富金融 2026年11月6日黄金分析

上日回顾 上日金价在连续急升后走势转为高位拉锯, 现货金开报 4,063.89, 早段于 4,057.67 低位企稳, 其后跟随美元与美债收益率回落再度走强, 盘中最高触及 4,146.99, 惟有关高位与 10 月 22 日高位形成双顶阻力, 价格未能站稳并显着回吐, 收报 4,087.15, 上升 0.66, 纽约 12 月期金收报 4,098.1、升 0.62, 连续三个交易日收高后升势明显收敛。消息面方面, 英伦银行宣布加息 25 个基点至 4.0, 为 2023 年以来首次加息, 投票结果为 8 比 1, 委员曼恩主张加息 50 个基点, 该行同时将明年通胀峰值预期上调至约 4.9, 并警告若伊朗冲突持续, 进一步加息难以避免, 全球央行鹰派讯号对金价之中期压制仍在。美国数据方面, 截至 10 月 31 日当周初请失业金人数降至 18.9 万, 低于预期之 19.6 万, 创 7 月中旬以来低位, 显示劳工市场仍具韧性; 克利夫兰联储主席哈马克讲话称政策仍需进一步收紧, 惟市场更关注增长前景, 美股遭遇 2025 年 4 月关税风波以来最大单日跌幅, 10 年期美债收益率降至 4.835 附近, 资金同时涌入美债与黄金。油价方面, 波斯湾再有船隻遇袭, 布兰特反弹近 5, 此前两日急跌后的低位买盘与地缘风险重新定价。

今日分析 金价今早亚洲时段于 4,070 附近窄幅拉锯, 现价报 4,074。当前行情有三种演化。基准情景为 4,057 至 4,100 之间横向整固, 今晚 20:30 非农就业为本周压轴数据, 数据公布前资金倾向观望, 单边动能有限。若就业数据弱于预期, 市场将进一步下调 12 月加息概率, 美债收益率回落会推动价格突破 4,100, 其后再试 4,146 至 4,147 之双顶阻力, 突破后看 4,170 至 4,190。相反, 若就业数据强劲, 加息预期重新升温, 价格将跌穿 4,057 至 4,060, 重回 4,030 至 4,035, 再下为 4,000。整体而言, 金价已自 3,875 低位反弹逾 270, 短线反弹在 4,146 关口前遇阻, 4,100 附近的争夺结果将决定短线结构, 在有效突破 4,146 之前, 仍按下跌后之级别反弹处理, 今晚数据前后波动料显着放大。

基本面 今晚非农就业为 12 月议息前最关键之数据, 经济学家共识预期 10 月新增职位约 6.2 至 6.5 万个, 失业率维持于 4.2, 亦有机构预期失业率回落至 4.1。目前各项领先指标均指向「低招聘、低裁员」之格局, 初请人数持续低位, 非制造业就业指标升至 2 月以来高位, 惟 9 月非农仅增 2.9 万, 市场对就业修復之持续性仍有分歧。数据对金价之传导路径清晰, 若就业偏弱, 12 月加息概率将由目前约 75 进一步下调, 实际收益率回落利好金价; 若就业强劲, 加息预期重回 80 以上, 美元反弹将压制金价, 并考验 4,000 关口。此外, 市场同时在交易增长放缓之风险, 美股急跌与美债收益率下行并存, 显示资金正为高利率滞后效应定价, 若股市跌势延续, 避险与流动性需求对金价属双刃, 须警惕追加保证金引发之被动抛售重现。地缘方面, 总统特朗普称伊朗问题进展顺利, 美伊谈判与波斯湾袭船消息交替, 油价反复将继续影响通胀预期, 周末前后仍须防消息面突变。

技术面 宏观结构上, 2 月高位见顶后高低点同步下移之下跌通道仍在, 金价已重新站稳 4,000, 惟中期趋势扭转至少须有效突破 4,146 并站稳, 其后再看 4,170 至 4,190。短线方面, 上方第一阻力为 4,087 至 4,100, 即上日收市价与整数关重叠, 第二阻力为 4,146 至 4,147, 即两次高位形成之双顶, 更强压力在 4,170 至 4,190。下方支撑首先看 4,057 至 4,060, 即上日低位, 其次为 4,030 至 4,035, 再下为 4,000 整数关及 3,975。现价 4,074 处于短线区间中部, 短週期动能在连续反弹后转为横向, 未见明确加速或反转结构。

操作策略 日内高胜算设置以区间轻仓、数据后跟进为主。数据前价格回落至 4,057 至 4,063 一带出现清晰止跌企稳结构时, 可轻仓试多, 首目标 4,087, 进一步看 4,100。反弹至 4,095 至 4,100 阻力带出现长上影、二次受阻或放量滞涨后, 可短空, 首目标 4,070, 跌破后看 4,060。现价 4,074 风险回报比中性, 不宜仓促开仓。20:30 数据公布后, 若强劲拉升并有效突破 4,100, 可等回测确认后跟进, 目标 4,146; 若数据偏强、价格跌穿 4,057, 则顺势看 4,030 至 4,035。数据行情第一波急动不追, 等回测结构确认, 周五收市前须评估周末地缘风险, 不宜无依据地持重仓过周末。

注意事项及本周内影响黄金市场的数据发布(GMT+8) 今日 11 月 6 日 20:30 公布 10 月非农就业人口、失业率及平均时薪, 共识预期新增约 6.2 至 6.5 万人、失业率 4.2, 为 12 月议息前最关键之就业数据。本周已完成之事件包括 11 月 5 日 20:00 英伦银行利率决议、21:30 初请失业金及联储官员讲话, 11 月 4 日 ADP 就业及非制造业指数。数据前后流动性收窄、点差扩大, 4,100 及 4,000 关口容易出现插针式假突破, 关键位须以收盘结构确认, 美国处于冬令时间, 数据于 20:30 公布, 周末前须严格控制仓位与过夜风险。

总结 黄金现报 4,074, 上日金价于 4,146 双顶阻力前回落, 收 4,087、升幅收窄, 英伦银行鹰派加息、初请人数低位及哈马克收紧言论, 与美股急跌、美债收益率下行形成拉扯。今晚 20:30 非农就业为短期方向之关键, 弱于预期则再试 4,146, 强劲则回落 4,030。操作上以 4,057 至 4,100 区间轻仓应对, 支撑企稳短多、阻力受阻短空, 数据后等回测确认, 不追第一波, 4,146 未突破前维持级别反弹之判断, 严守盈亏比与仓位纪律。

风险披露: 本汇评仅供参考, 不构成任何投资建议, 市场存在突发不可预测风险, 务必做好风险管控。