MDM每日早评及分析 - 2026年9月16日

美元指数

美元周初全线上涨，美元指数上涨，收于99.60，盘中一度触及99.73的9月2日以来最高，中东冲突持续推高油价促使投资者买入美元避险，同时市场为美联储可能两年多来首次加息做准备，而大型AI公司负责人就AI潜在风险发出的警告打击整体风险情绪，也给美元带来支撑。美元因美联储收紧预期增强而小幅走强，若美联储维持利率不变或采取未明确承诺进一步加息的“鸽派”加息，都可能对美元构成压力。全球加息押注升温推动美国、欧洲和日本公债收益率升至数年乃至数十年高位，但对外汇市场影响相对有限；市场几乎确信日本央行周五加息，投机客自2月以来首次转为净多押注日元，预计英国央行周四维持借贷成本不变但交易员预计今年稍晚加息并在2027年进一步加息。

联邦基金期货显示，交易员认为美联储周三加息的概率高达93%，远高于一周前的约60%。美联储即将公布的“点阵图”也可能显示部分决策者预期今年还将有一次加息。美元在此环境下全线走强，盘中一度触及99.73的两周高位。然而，这种强势也存在风险：若美联储最终选择维持利率不变，或采取“鸽派”加息而未明确承诺进一步行动，美元可能迅速承压。只要99.73{周一高点}, 和99.86{9月2日高位}阻力区域不被上破，整体倾向看跌，第一目标99.13{200日均线}，进一步看向整数关口低点99水平。

今天可考虑于99.70做空美元指数 , 止损: 99.80 ; 目标: 99.20 ; 99.10

WTI 现货原油

周二，原油价格突破每桶100美元，创下四个月来的最高水平，此前沙特阿拉伯据报道因无人机袭击取消了一些货物运输，导致其关键出口管道关闭。沙特阿拉伯据称已通知欧洲客户，部分九月份的交货被取消，同时在扬布的石油装载被暂停。与此同时，伊朗支持的胡塞武装本周对沙特阿拉伯进行了新的袭击。霍尔木兹海峡的安全形势依然动荡，自周六以来至少有两艘油轮遭到攻击。Kpler数据显示，周一通过该海峡的商品船只交通从前一天的10艘降至4艘。在利比亚，国家石油公司因抗议活动暂停了两个油田和一个泵站的运营。尽管美国总统特朗普宣布双方已同意停止对彼此能源基础设施的攻击，但俄罗斯仍在基辅袭击加油站，而乌克兰则针对一家俄罗斯石油精炼厂。

目前市场最关键的问题已经从“油价是否能够突破100美元”转变为“100美元上方的上涨能否得到实际供应收紧支撑”。从日线结构来看，WTI自8月低位以来已经形成明显的高低点抬升格局，油价重新站上100美元后，多头趋势进一步强化。目前100美元附近既是重要整数市场心理关口，也是短线多空争夺区域。最新技术数据显示，WTI的中长期均线结构仍偏多，100日和200日均线明显低于当前价格，说明中期上升结构尚未遭到破坏。若油价能够稳定运行在100美元上方，并进一步突破100.85美元{上周高点}区域，则有望向103至105美元区域延伸；若供应风险进一步恶化，前期高点附近的阻力也可能重新接受测试。下方支撑首先关注97.64美元{5日均线}以及95美元{整数关口}水平。

今天可考虑于100.45做多原油 , 止损:100.30 ; 目标: 102.00 ; 103.00

现货黄金

周二，现货黄金交投于4,295美元/盎司附近，金价周一跌至逾一个月最低，因油价上涨及上周五强于预期的通胀数据提振市场对美联储本周政策会议加息的押注；原油价格大幅上涨推高通胀预期，意味着全球主要央行将不得不收紧货币政策以控制通胀，对金属价格构成利空。黄金短期受油价上涨，通胀压力导致的连续加息风险、强势美元压制震荡偏弱，但利空在出尽路上。同时市场也受到近期AI公司可能放缓进度的叙事影响，导致市场风险偏好收缩，各类资产买盘短期普遍承压，但是如果美国解决近期AI相关公司资本开支失衡预期之后，市场风险偏好又将快速恢复。在地缘风险、高通胀、实物需求、央行购金的多重支撑下，金价整理过后，中长期仍是布局机会，毕竟通胀短期虽然压制金价，但是长期货币购买力下降是利好金价的。

在当前环境下，通胀与利率预期的力量暂时压倒了地缘政治带来的避险需求。黄金不再是单纯的“危机资产”，而是深度嵌入全球货币政策预期的金融工具。未来数周，随着美联储决议、日本央行动作以及中东外交进展的相继揭晓，金市或将迎来新一轮剧烈波动。对于投资者而言，密切跟踪油价、美债收益率与美元走势之间的三角关系，将是把握黄金机会的关键所在。金价当前靠近头肩顶颈线位置，价格进一步走低，此前两日累积的反弹涨幅全部回吐。黄金需要日线收盘有效跌破颈线，头肩顶形态方可正式确认。颈线呈向下倾斜结构，形态对应的下行目标可看向4000美元下方。上行方向可关注4,370美元{9日均线}, 以及4,400美元{整数心理关口} ; 下行则留意4,281.60美元{9月2日低点}水平。破位將指向保力加下轨约4,223美元。

今天可考虑于4,290做多黄金 , 止损4,285 ; 目标: 4,350 ; 4,340

美元/日元

美元/日元周二升至154.90附近。随着交易员加大对美国9月升息的押注，美元兑日元走强。美国联邦准备理事会（联准会）利率决议将于周三晚些时候成为焦点。 数据显示，美国8月消费者物价指数（CPI）上升，而衡量潜在通胀的关键指标录得四个月来最大涨幅，‌该报告于上周五公布。这份报告强化了‌美国加息预期，推动美元兑日元走高。 本周初，美元小幅走强，受到市场对联准会将开始收紧货币政策的预期升温的提振。市场也预计日本央行将在周五的9月政策会议上提高利率。25个基点的升息几乎已经完全被计入价格。若要让日元进一步走强，日本央行必须释放出他们计划维持更快升息步伐的信号。

在日线图上，美元/日元明显位于20日简单移动均线和100日移动均线下方，尽管自近期低点小幅反弹，但短期倾向仍偏看跌。14日相对强弱指数（RSI）已从超卖区域回升至36附近，这表明下行动能有所缓和，但尚未挑战更广泛的看跌结构。上行方面，初步阻力位出现在157.15附近的保力加中轴线，100日简单移动均线位于158.41附近，在此之前将构成更强阻力，随后是160附近的整数关口。下行方面，约154.00关口构成下一个重要支撑区域，若明确跌破这一水平，将重新打开更深层次日元走强至153.37{周初低点}, 与153.00{整数关口}。

今天可考虑于155.20做空美元 , 止损: 155.40 ; 目标: 154.40 ; 154.50

欧元/美元

欧元兑美元周二时段连续第四个交易日吸引卖盘，交投于1.1500中段下方，略高于前一日触及的一个月低点。此外，基本面背景表明，现货价格的阻力最小路径仍然是下行。在稍晚开始的为期两天的FOMC货币政策会议前，美元仍维持看涨偏向，受多重支撑因素推动，并继续对欧元/美元货币对构成压力。在美国联邦储备委员会加息预期升温的背景下，能源价格上涨引发的通胀风险使美国债券收益率维持在多年高位附近。再加上美伊紧张局势升级，这些因素共同支撑了避险美元。霍尔木兹海峡持续不断的冲突，使地缘政治风险溢价持续存在，支撑原油价格和美元。除此之外，欧洲央行偏鹰派的前景可能会为欧元提供一些支撑，并帮助限制欧元/美元货币对更深的跌幅。

欧元/美元货币对在100日{1.1555}和200日{1.1632}简单移动均线下方维持看跌基调。不过，卖方可能需要有效跌破最新一轮波动的50.0%斐波那契回撤位，约在1.1533，才能将跌势延续至接近1.1491的61.8%回撤位。更深的支撑位见于1.1430的78.6%水平，以及1.1353附近的前一轮波动低点区域。上行方面，初步阻力位出现在1.1555附近的100日简单移动均线，随后是1.1575的38.2%回撤位。不过，更强的上方阻力位于1.1628的23.6%水平和接近1.1633的200日简单移动均线，这两者共同构成一道密集阻力带，需要重新站上该区域才能缓解当前的看跌倾向。

今天可考虑于1.1530做多欧元 , 止损: 1.1520 ; 目标: 1.1580 ; 1.1570