[Taurex 交易雷达] 美债收益率飙升突破5%，科技股与黄金承压下跌，欧元/美元跌破关键支撑

核心要点

• 美国10年期国债收益率自2007年以来首次突破5%，这一单一因素成为今日各主要市场承压的核心原因。它正在打压黄金、拖累科技股权重较高的指数，同时支撑美元，使 EUR/USD（欧元/美元） 中的美元一侧保持强势。

• EUR/USD 目前交投于 1.1539，已经跌破本周大部分时间形成压制的 1.1580 区域。目前来看，如果价格回撤至这一已经跌破的支撑区域，将构成当前市场上较为清晰的做空机会。

• US100 目前交投于 29,048，正处于本周周末跳空缺口的底部附近。此前价格两次在 29,400 至 29,480 区域遭到拒绝。与此同时，市场对于 AI资本开支（AI Capex） 的担忧进一步加剧了美债收益率上升带来的压力。

• 黄金目前交投于 4,291，跌势仍在延续。随着美债收益率升至5%，持有黄金这类无收益资产的机会成本进一步上升。此前已经跌破的 4,310 至 4,330 区域，目前成为值得关注的潜在做空入场区域。

交易策略 1：EUR/USD 供应区做空

图表：EUR/USD，H1 一小时周期（TradingView，SMC）

H1 图表显示，本周 EUR/USD 曾两次在 1.1600 至 1.1620 区域遭到拒绝，此后市场出现结构突破（Break of Structure，BOS），最终跌破下方 1.1580 的支撑位。

该水平此前连续数日提供支撑，因此此次跌破意味着市场结构出现了实质性转变。价格随后进一步下探至 1.1530 附近的低点，目前在 1.1539 一带盘整。

该交易策略并非在当前弱势中直接追空，而是等待价格回撤至 1.1570 至 1.1590 区域。该区域此前是支撑位，在被跌破后，理论上应转变为新的阻力位。如果价格回测该区域，可寻找顺应当前空头结构继续做空的机会。

这是一个典型的**供应区回测（Supply Retest）**策略。相比直接在价格下跌过程中追空，这种方式可以提供更加清晰、合理的风险收益比。

从基本面来看，目前的市场环境也支持这一技术面判断。

美国10年期国债收益率自2007年以来首次突破 5%，继续为美元提供支撑。与此同时，明日美联储将公布利率决议，市场已经接近完全计价 25个基点的加息。因此，在周三利率决议公布之前，目前支撑美元的因素暂时缺乏明显逆转的理由。

交易策略 2：US100 供应区做空

图表：US100（纳斯达克100指数），H1 一小时周期（TradingView，SMC）

H1 图表显示，本周 US100 曾两次在 29,400 至 29,480 区域遭到拒绝，而每一次都触发了市场特征改变（Change of Character，CHoCH），并进一步形成新的向下结构突破（BOS）。

目前价格已经基本回补本周的周末跳空缺口，并位于缺口底部附近，现价约为 29,048，距离此前重要低点 28,800 已经不远。

该交易策略将等待价格出现小幅回撤，重新进入 29,150 至 29,250 区域。该区域位于周末跳空缺口的下半部分。如果价格回测这里，可寻找继续做空的机会，第一阶段目标指向此前的重要低点，并进一步观察是否形成更深幅度的下跌。

如果价格能够明确跌破并持续站稳在 28,800 下方，则可能进一步打开下行空间。

从基本面来看，这一交易策略目前主要受到两方面因素推动：

• 美国国债收益率升至5%以上

• 市场重新出现对AI资本开支的担忧

• 这两个因素对科技股权重较高的纳斯达克相关资产形成了尤其明显的压力。

• 此外，由于市场持续担忧霍尔木兹相关的供应风险，油价维持在 100美元以上，这也进一步增加了本交易时段的避险（Risk-off）情绪。

交易策略 3：黄金供应区做空

图表：XAU/USD，H1 一小时周期（TradingView，SMC）

黄金 H1 图表所呈现的走势逻辑与上述两个市场类似。

价格从 4,410 至 4,440 附近高位形成市场特征改变（CHoCH）后，出现了明显的向下结构突破（BOS）。随后价格快速反弹至 4,380 至 4,400 区域，但在该区域遭到明显拒绝，从而确认这里已经形成新的供应区（Supply Zone）。

此后，黄金进一步扩大跌幅，目前价格已经回落至 4,291 附近。

这一交易策略将等待黄金回撤至 4,310 至 4,330 区域。该区域是最近一轮下跌启动前价格进行盘整的位置，因此如果价格重新回测该区域，可考虑寻找顺应整体空头结构继续做空的机会。

这一次的基本面逻辑相对比较直接。

• 美国10年期国债收益率自2007年以来首次突破 5%，这意味着持有黄金这类不产生利息收益的资产的机会成本有所上升。

• 与此同时，市场预计明日美联储将进行加息，而且这一预期目前已经基本被市场充分计价。因此，从现在到美联储利率决议公布之前，经济日程中暂时没有太多明显因素能够逆转当前黄金所面临的压力。

本周重点事件

• 9月16日，星期三

• 英国 CPI：07:00 UTC

• 美国零售销售：12:30 UTC

• 美联储利率决议：18:00 UTC

• 市场目前已经接近完全计价 25个基点的加息。

• 9月17日，星期四

• 英国央行利率决议

• 市场普遍预计英国央行将维持利率在 3.75% 不变。

• 9月18日，星期五

• 日本央行利率决议，具体时间待定。

• 市场正在评估日本央行是否会在本轮加息周期中首次将政策利率提高至 1.00%以上。

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