【每周分析】油价破百、美股承压！中东局势搅动全球，本周迎来“超级央行周”！

股市部分：中东冲突的升温引发了市场的担忧，霍尔木兹海峡的航运阴霾推高国际油价突破每桶100美元大关。能源成本增加加剧了通货膨胀隐忧，美债收益率攀升逼近高点，促使市场对美联储跟进升息的押注显著增加，三大股指因而遭受连续下挫的压力。面对战局交火，川普关于局势短期内可能告一段落的表态，一度为紧张的情绪带来微弱喘息。随着最新通胀报告公布且未出现意外恶化，加上国际油价高位回落，股市面临的压力暂时缓解。买盘趁势回流，推动大盘迎来全面反弹，科技股与半导体板块展现韧性，英伟达等芯片股获资金青睐，戴尔等个股甚至创下历史新高。不过，随后的反弹未能完全抚平此前的失地，美股三大指数整周依然录得下跌。

技术点评：标普500多头格局仍未变，交易者应考虑寻找7550~7650附近的做多机会。

汇市部分：外汇市场的波澜主要由通胀压力与央行紧缩预期的交织所引发。强劲的非农就业数据与高于预期的生产者及消费者物价指数，叠加霍尔木兹海峡紧张局势推升油价破百，这些因素使得市场对美联储近期加息的预估显著升温，美债收益率大涨并推升美元指数重回99上方。欧洲央行虽如期加息25个基点，但中东冲突引发的能源供给冲击加剧了经济前景隐忧，使欧元走势承压。与此同时，日本在强劲经济增长与国内通胀压力支持下，市场对日本央行加息及干预汇市的预期维持高企，驱动日元逆势反弹，实现连续两周上扬。

技术点评：尽管美联储加息概率来到70%，但美元仍未能站稳99.5关键位置，本周偏空头看待，考虑在99.5~100区间做空。

债市部分：10年期美债收益率上扬18.5个基点至4.969%。10年期与2年期美债收益率利差下滑7.1个基点至33.9个基点。

黄金部分：国际油价受中东局势等因素影响突破每桶百美元大关，加上美国生产者与消费者物价指数等通胀数据显现升温迹象，加剧了市场对通胀的疑虑。通胀压力的增加让市场对美联储进一步加息的预期大幅升温，进而推升美债收益率与美元走高。由于无息资产的持有成本上升，黄金价格一度受到打压。然而，地缘政治风险的延续与通胀不确定性依然强化了黄金的避险吸引力，随后的逢低买盘使金价逐步找到短期支撑。最终黄金收复了部分跌幅，但周线整体依然小幅收跌。

技术点评：金价于4300美元附近觅得支撑，短线交易者可考虑现货黄金向上突破4350时寻找做多机会。

原油部分：美伊军事冲突在波斯湾快速升级，对油轮的袭击导致霍尔木兹海峡通航量急剧缩减。战火蔓延至红海，胡塞武装控制重要港口摩卡，使能源通道面临多重威胁。沙特阿拉伯的东西石油管道也遭无人机袭击停运，绕行替代路径受阻，沙特产量降至多年低点。在供给瓶颈与库存消耗挤压下，布伦特与WTI原油双双突破百美元，周涨幅超8%，美国柴油价格更创历史新高。能源飙升加剧全球通胀隐忧，使美联储的利率政策更趋复杂，川普亦警告战事或将长期化。虽有外交斡旋尝试建立临时航道缓和情绪，但由于供应缓冲收窄，油价仍维持高位震荡。

技术点评：原油保持多头，不过目前已靠近今年3~5月的高价区，短线交易者需考虑本周价格可能大幅波动并于98~100美元附近寻找做多机会。

本周关注：

美国：零售销售、美联储利率决议、新屋开工与营建许可。

中国：工业产出与零售销售。

欧洲：德国ZEW经济景气指数。

英国：失业率、CPI、零售销售、利率决议。

新西兰：GDP季率。

日本：CPI、日本央行利率决议。

加拿大：CPI。