AIMS荣鹰证券 | 市场动态 | 核心CPI超预期推升9月加息概率至九成，黄金振幅逾110美元，油价结束四日连涨

上周五，美国8月核心CPI环比超预期推动美联储9月加息概率再度升温，美元指数短线拉升后迅速走低，日内维持横盘震荡，最终收涨0.031%，报99.1。基准的10年期美债收益率盘中最高触及4.986%，进一步逼近5%关口，创2023年10月以来新高。在美联储加息预期和油价下挫的相互抵消下，现货黄金上蹿下跳，先跌后涨振幅逾110美元。由于伊朗将与海湾国家会晤、红海西海岸停火，传递出中东局势缓和的迹象，国际油价结束四日连涨。美股三大股指集体收涨，欧股全线收涨。

外汇市场：核心CPI超预期，加息概率急升至九成

美元指数短线拉升后迅速走低，日内维持横盘震荡，最终收涨0.031%，报99.1。基准的10年期美债收益率盘中最高触及4.986%，进一步逼近5%关口，创2023年10月以来新高，最终收报4.974%；对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率涨至4.628%。

美国8月未季调CPI月率录得0.4%，为今年6月以来新高，前值为0.1%；季调后核心CPI月率录得0.3%，为今年5月以来新高，高于市场预期及前值的0.2%。数据公布后，美联储本周加息概率急速升温至九成，投行纷纷“撕报告”，年内不加息阵营“投降”。

特朗普表示美国应该拥有全球最低的利率。哈塞特表示，特朗普和他都认为没有理由加息。

贵金属市场：加息预期与油价下挫相互抵消，黄金振幅逾110美元

在美联储加息预期和油价下挫的相互抵消下，现货黄金上蹿下跳，先跌后涨振幅逾110美元，最低触及4290.42美元/盎司，最高触及4402.51美元/盎司，最终收涨0.75%，报4348.93美元/盎司。现货白银最终收涨1.43%，报64.5美元/盎司。

能源市场：中东局势缓和迹象显现，油价结束四日连涨

由于伊朗将与海湾国家会晤、红海西海岸停火，传递出中东局势缓和的迹象，国际油价结束四日连涨。WTI原油失守97美元关口，最终收跌3.95%，报96.62美元/桶；布伦特原油最终收跌4.3%，报101.73美元/桶。

中东局势方面，阿曼外交部表示，为达成共识，原定于14日举行的波斯湾沿岸国家地区会议延期，消息称是因沙特方面提出了修正意见。沙特称东西输油管道多次遭袭，已采取预防性关闭措施，消息人士称沙特管道中断可能导致全球4%的石油供应损失。胡塞武装称曼德海峡通航基本正常，并正式发布声明称对沙特进行大规模和高质量的军事行动。也门政府武装部队表示已收复塔伊兹西部此前遭胡塞武装渗透的阵地。伊媒称伊朗锡里克地区传出数声爆炸巨响。伊朗总统表示伊朗与沙特并不处于战争状态。美国能源部长表示别指望霍尔木兹海峡局势会很快取得突破。

欧洲央行管委科赫尔表示，高油价可能迫使欧洲央行进一步加息。韩国总统李在明表示中东原油依赖度已降至50%左右，国民无需担心油价。白宫考虑动用《国防生产法》扩大美国炼油能力。乌克兰打击俄罗斯石油公司伏尔加地区大型炼油厂。

全球股市：美股三大股指集体收涨，欧股全线收涨

美股三大股指集体收涨，道指收涨0.98%，标普500指数涨0.86%，纳指涨0.96%。高通涨2.88%，英特尔涨2.61%，SpaceX涨2.04%，亚马逊涨1.94%。闪迪跌3.5%，甲骨文跌1.82%，美光科技跌0.22%。纳斯达克中国金龙指数涨0.4%，百度涨0.89%，阿里巴巴涨0.68%。

欧股主要股指全线收涨，德国DAX30指数收涨0.82%，英国富时100指数涨0.39%，欧洲斯托克50指数收涨0.9%。

特朗普称美国与加拿大很可能“很快”达成协议。加拿大总理将出访欧洲加强伙伴关系，美媒报道称卡尼拟推动加拿大成为欧盟“准成员国”。特朗普宣布取消对爱尔兰威士忌征收的10%关税。金砖国家呼吁中东地区国家保持最大程度克制。

AI与科技方面，特朗普淡化AI风险担忧，称“谁赢得人工智能，谁就赢得未来”。SpaceX在纳斯达克100指数调整后将提升权重。奥尔特曼表示OpenAI今年不会上市，仍有大量安全工作需要完成。甲骨文联合创始人拉里·埃里森取消了出售最多75亿美元甲骨文股份的计划。消息人士称Anthropic洽谈英伟达成为IPO锚定投资者，英伟达或投资至多100亿美元。Anthropic CEO呼吁放缓提升AI模型能力的速度，奥尔特曼、马斯克随后亦作相似表态。特斯拉预告10月1日展示下一代Roadster，SpaceX合并猜测升温。

市场前瞻

美联储政策：8月核心CPI环比超预期，美联储本周加息概率急速升温至九成。10年期美债收益率逼近5%关口，创2023年10月以来新高。投行纷纷调整预期，年内不加息阵营“投降”。特朗普与哈塞特均表态认为没有理由加息，政治压力与数据走势形成对峙。关注本周美联储利率决议的最终结果。

中东局势：伊朗将与海湾国家会晤、红海西海岸停火等迹象显示局势有缓和可能，但沙特东西输油管道多次遭袭并已预防性关闭，胡塞武装正式宣布对沙特进行大规模军事行动。阿曼外交部宣布原定14日举行的波斯湾沿岸国家地区会议延期。美国能源部长表示别指望霍尔木兹海峡局势很快取得突破。中东局势多空信号交织，油价结束四日连涨。

投资者需密切关注：本周美联储利率决议及政策声明、美国核心CPI超预期后市场对加息路径的最终定价、沙特管道中断对全球石油供应的实际影响、阿曼会议延期后海湾国家会晤的后续安排、Anthropic与英伟达IPO投资谈判的进展、特斯拉下一代Roadster发布对电动车板块的情绪影响。