AI交易承压 · 加息押注升近九成 · 中东供应告急 · Anthropic拟纳斯达克IPO

市场概述

周一全球市场聚焦三条线索。其一,周五美股全线反弹,标普500收7656.98涨0.86%、道指涨0.98%、纳指涨0.96%,但周一盘初OpenAI与Anthropic相继喊放慢AI开发,标普500期货跌0.6%、纳100期货跌1%,AI交易预期承压。其二,美国八月核心CPI同比2.4%创五年半新低,但环比0.3%偏热,交易员将本周美联储加息25个基点概率由69%升至89%、逼近九成,日本央行料升息至1.25%创30年新高,G7央行迎关键议息周。其三,沙特东西向输油管道遭无人机袭击停运,港口库存仅够5至7天出口、恐现约4%供应缺口,WTI周五跌2.00%收100.44、本周仍累涨约9%。Anthropic选定纳斯达克拟秋季推进巨额IPO,英伟达黄仁勋洽谈注资最多100亿美元,智谱完成约50亿美元融资。

■ AI交易承压,美股周五反弹: 周五美股全线反弹,标普500涨0.86%收7656.98、道指涨0.98%、纳指涨0.96%;但本周仍偏弱,标普累跌0.8%、纳指累跌0.7%。周一盘初风险偏好转淡,标普500期货跌0.6%、纳100期货跌1%,OpenAI执行长奥特曼与Anthropic相继表态放慢AI开发节奏,市场担忧高估值的AI交易短线降温。

■ 加息押注升近九成: 美国八月核心CPI同比升2.4%、创五年半新低,整体CPI同比3.4%符合预期;但核心CPI环比升0.3%、为四个月最大涨幅。数据公布后,交易员将本周美联储加息25个基点概率由69%升至89%、逼近九成,年底前两次加息已完全计入,高盛由按兵不动改判加息。日本央行料升息至1.25%创30年新高,英欧加央行鹰派同步强化;美国2026财年前11个月联邦赤字达1.97万亿美元、为历史次高,净利息支出首破1万亿美元、超过国防支出。

■ 中东供应风险,油价承压又反弹: 沙特东西向输油管道遭无人机袭击停运,港口库存仅够5至7天出口,若无法及时修复全球原油恐面临约4%供应缺口。也门胡塞武装一周内占领六个地区、控制曼德海峡,霍尔木兹海峡同步告急,双海峡同时承压。WTI 10月合约周五跌2.00%收100.44美元、布伦特跌近3%收104.61美元,但受供应风险推动本周油价仍累涨约9%,周一盘初WTI期货反弹逾2%。

■ AI上市潮起,国产算力加码: Anthropic选定纳斯达克作为上市地、拟秋季推进巨额IPO,英伟达执行长黄仁勋表示正洽谈以基石投资者身份注资Anthropic最多100亿美元。OpenAI执行长奥特曼排除2026年上市、称正与Anthropic协调放慢开发,戴尔股价涨12%创纪录新高。智谱完成约50亿美元融资投入下一代GLM模型与算力,国务院常务会议定调算力网是AI发展的基础支撑。

热点前瞻

● G7央行议息周与加息路径

美国八月核心CPI创五年半新低、但环比偏热,市场已将本周美联储加息押注推升至近九成。本周不只美联储,日本央行、英国与欧洲央行也将陆续公布决议,全球主要经济体同步偏紧的信号一旦坐实,债市收益率与汇率波动都可能放大。观察重点在于点阵图与各央行对通胀黏性的措辞,而非单次加息本身。

● 中东双海峡与油价供应链

沙特输油管道遇袭停运、港口库存仅够5至7天出口,叠加曼德海峡与霍尔木兹海峡同时告急,原油供应端的尾部风险明显上升。若管道无法及时修复,约4%的全球供应缺口足以让已累涨约9%的油价再度冲高。后续要盯紧管道修复进度、伊朗与海湾国家在阿曼的通行谈判,以及油轮运费与保险成本的连锁反应。

重点关注

本周美联储公布利率决议,市场押注加息25个基点概率近九成

G7央行迎来关键议息周,日本央行料升息至1.25%创30年新高

沙特输油管道遇袭停运,伊朗与海湾国家赴阿曼谈霍尔木兹通行协议

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