每日早评及分析 - 2026年9月11日

美元指数

美元指数周四维持在99左右，暂停了近期的下跌，投资者在等待可能影响美联储下一个政策决定的关键通胀数据。美国8月份生产者价格指数将在今天晚些时候公布，随后是周五的消费者通胀报告。今天还计划发布的其他主要经济数据包括每周失业救济申请和现有住宅销售数据。市场目前预计美联储下周加息25个基点的概率约为60%，此前就业数据强于预期。与此同时，财政部宣布计划回购高达60亿美元的长期债务，三倍于通常的金额，导致国债收益率飙升，尽管这一举措仍然让一些预期更大增幅的投资者感到失望。在其他方面，随着美伊冲突加剧，油价上涨，刺激了通胀担忧并增强了近期加息的预期。

美元指数从上周99.86的高位一路下行，最低触及98.60，最新维持99上方。日线图上，价格已明确跌破保力加中轴线99.17的支撑，目前运行在保力加中轴线99.17与下轨98.60{周三纸点}之间。MACD指标上，DIFF与DEA均位于零轴下方，绿色柱状线仍在扩张，没有任何底背离或收敛的迹象。周线的大阴线更是吞噬了此前数周的反弹成果，空头信号强度达到四星级别。故下行方向首见98.60{周三低点}, 和98.56{8月20日低点}区域。破位指向98.00{整数关口}。上行则关注保力加中轴线99.17, 然后是99.50水平。

今天可考虑于99.20做空美元指数 , 止损: 99.30 ; 目标: 98.80 ; 98.70

WTI 现货原油

原油价格在周四突破每桶100美元，达到自5月19日以来的最高水平，因中东紧张局势升级引发对全球能源供应长期中断的担忧。白宫高级顾问据报道与总统唐纳德·特朗普讨论了伊朗战争可能拖延至2029年1月的就职日的可能性。伊朗在也门的胡塞盟友本周袭击了沙特阿拉伯的多个能源设施，增加了冲突扩大化的担忧。沙特阿拉伯的原油产量在2026年8月急剧下降，减少了约190万桶/天。伊朗报告称在波斯湾袭击了美国军舰和油轮，而美国则表示已击中10艘伊朗油轮。油价上涨的压力加大，油轮运费已飙升至创纪录高位，而截至9月4日的一周内，美国原油库存减少了30万桶。相比之下，能源信息署(eia)将2027年美国原油产量的预测上调至每日1430万桶。

由于近期胡塞沙特以及美伊这四方火力对峙愈演愈烈，这种新的增量地缘事件导致油价持续上行，但油价也在连续计价双海峡的地缘风险，也代表油价上涨需要未来更多的交火，但是这种交火可持续吗？答案可能是否定的，因为之前文章分析过，一是油轮运力并未完全中断，仍然有50%左右，同时目前双方就是以打代谈，油价目前的走势代表伊朗占优拿到了场面上的优势，但是最终是油价继续上涨逼美国让步，还是美国坚持制裁，全球通过降低对霍尔木兹海峡的依赖自我适应而稳住油价仍然有待观察。技术面：近期油价处于0.618分位附近，但是又维持了短期的多头形态，目前5日均线91.97美元是重要多头观察点位，其次是90.00美元{市场心理关口}，同时如果油价能持续稳定在100美元心理关口附近，则仍然有机会进一步上涨至103.54{5月份高位, 以及105关口附近。

今天可考虑于100.25做多原油 , 止损: 100.10 ; 目标: 102.00 ; 103.00

现货黄金

周四，黄金价格跌至每盎司约4,350美元，因为交易员在美国生产者价格数据强于预期后，增加了对下周美联储加息的押注。美国生产者价格指数（ppi）在八月份上涨了0.4%，而年度生产者通胀加速至5.4%，高于预期的5.3%，反映出能源价格的激增，以及更广泛行业中成本转嫁的迹象。这些数据与中东地区美国与伊朗之间冲突升级的背景下，油价的新一轮上涨相吻合，促使投资者预计9月16日美联储加息的概率超过70%。与此同时，交易员们也提高了对欧洲央行进一步收紧政策的押注，此前该央行实施了预期中的加息，并警告通胀风险仍然偏向上行。

对于黄金来说如果加息，则因为维护了美联储独立性将中长期利好10年期国债收益率的回落，这会导致走势方面可能出现黄金出现短暂下跌的黄金坑，走出短空长多走势。而如果维持利率不变，则金价则开启反弹。金价在4340美元的100日简单移动平均线强劲支撑位获得反弹，但后续依旧维持横向震荡。相对强弱指标RSI显示多头动能正在增强；不过本周初高点4,443美元构成关键阻力，限制黄金进一步上行，金价暂时无法再度测试4,500美元关口。如果多头成功站上4500美元，下一重点目标位为4538美元的200日均线。下行方面，若金价跌破100日简单移动平均线4,340, 4,300将成为第一道防守支撑。一旦该支撑失守，下一档支撑为9月2日周期低点4,282美元，随后是50日均线4,267美元。

今天可考虑于4,315做多黄金 , 止损4,310 ; 目标: 4,350 ; 4,360

美元/日元

美元/日元周四亚市小幅走高，交投于153.50中段上方，因在美国通膨数据公布前，空头变得谨慎。尽管如此，现货价格仍接近本周早些时候触及的七个月低点，因为市场对日本央行（更鹰派的激进重新定价继续支撑日元。事实上，交易员现在似乎已完全消化日本央行将在9月17日至18日的下次政策会议上加息25个基点，并且认为12月再次行动的概率很高。此前，日本央行的鹰派代表人物——高田创和田村直树——最近主张更快、更灵活地加息，以应对不断上升的通膨。除此之外，经济增长预期上修和强劲的工资增长共同强化了该央行的正常化路径，支撑日圆并限制美元/日元上涨。与此同时，鉴于能源价格上涨带来的通膨风险，以及美伊紧张局势升级，市场押注美国央行将在本月晚些时候提高借贷成本，这为美元和美元/日元提供支撑。

在日线图上，美元/日元报153.80，维持短线看跌偏向，因现货仍低于5日简单移动平均线154.30。该货币对交投于这一短期趋势代理线下方，显示在动能偏弱之际，上行尝试料将受限，14日相对强弱指数（RSI）徘徊于25附近，显示需求疲弱并进入超卖。上档方面，近期阻力位于5日简单移动平均线154.30，这是任何反弹尝试的首道障碍，且在价格维持其下方时，进一步强化看跌基调。由于即时数据集中没有明确的下方支撑位，市场焦点仍在于卖方能否持续将压力维持在156.22{9日简单移动平均线}, 和156.28{本周初高点}区下方，因为若要缓解当前的下行偏向，则需要有效突破并站上该上述阻力位置 ; 下一级则见157.88{20日简单移动平均线}水平美元/日元仍承受明显的看跌压力，因为其远低于155.30-155.20的水平支撑位。下行方面，若跌破153.00，将被视为看跌交易者的新触发点，并为更深的跌势{1月27日触及的年度低点152.10}铺平道路，因为现货价格正在寻找更稳固的底部。

今天可考虑于154.00做空美元 , 止损: 154.20 ; 目标: 153.40 ; 153.30

欧元/美元

欧元一度上涨至1.1645美元，为8月底以来的最高水平，投资者在周四的欧洲中央银行政策会议前进行布局。政策制定者普遍预计将提高利率，同时保持数据依赖的立场，伊朗的持续战争增加了通胀前景的不确定性。布伦特原油价格短暂触及每桶100美元，为7月24日以来首次，而欧洲天然气价格攀升至三年半以来的新高，随着中东紧张局势升级，市场对能源供应的担忧加剧。市场目前预计2026年将有两次欧洲央行加息，存款利率预计到2027年底将达到3.1%。路透社在9月3日发布的调查显示，经济学家预计欧洲央行将在周四第二次加息，结束其15年来最短的加息周期。

从技术面来看，现货价格在4小时图上维持建设性的短期偏向，位于200期指数移动平均线（EMA）1.1573以及1.1323–1.2072升势的38.2%费波纳奇回撤位1.1609之上。此外，相对强弱指数（RSI）接近58，以及略为正面的移动平均收敛背离指标（MACD）读数，暗示看涨动能仍在延续，尽管尚未进入过度拉伸区域。与此同时，初步阻力位于50.0%费波纳奇回撤位1.1698，之后是61.8%水平1.1786波段高点。下行方面，直接支撑位于1.1600整数关口，进一步则是200期EMA 1.1573。若明确跌破这些水平，将下探23.6%回撤位1.1500低点。

今天可考虑于1.1600做多欧元 , 止损: 1.1590 ; 目标: 1.165 ; 1.1660