AIMS荣鹰证券 | 市场动态 | PPI超预期叠加欧央行加息，美元重回99黄金重挫，油价突破100美元

周四，欧洲央行公布利率决议后欧元走低，叠加美国PPI超预期上行推高下周美联储加息预期，美元指数重回99关口上方，最终收涨0.28%报99.08。在美元和美债收益率双双走高的压制下，现货黄金大幅下跌，一度较日高重挫120美元，最终收跌1.94%报4316.76美元/盎司。国际油价连续第四个交易日上行，WTI原油突破100美元关口，创5月20日以来新高。美股三大股指集体收跌，欧股主要股指全线收跌。

外汇市场：PPI超预期推升加息押注，美元重回99关口

美元指数重回99关口上方，最终收涨0.28%，报99.08。基准的10年期美债收益率涨近12个基点，收报4.967%，再创近三年新高；对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收涨超15个基点报4.594%。

美国8月PPI年率录得5.4%，高于市场预期的5.3%，前值由4.70%修正为4.8%。数据公布后，美联储9月加息概率升至70%。欧洲央行如预期加息25个基点，并上调今明两年经济增速预期，上调明后两年核心通胀预期，欧元兑美元走低，进一步推升美元。

美国财政部周四长债回购操作规模为51.87亿美元，未趋于设定的60亿美元上限，贝森特称因为买得便宜。知情人士透露白宫的铜关税计划陷入停滞。特朗普称5000美元“选举红利”无需国会批准。

贵金属市场：美元美债双杀，黄金重挫120美元

在美元和美债收益率双双走高的压制下，现货黄金大幅下跌，一度较日高重挫120美元，最终收跌1.94%，报4316.76美元/盎司。现货白银最终收跌5.48%，报63.6美元/盎司。

波兰央行行长表示，波兰黄金储备已增加至648吨，并重申计划将黄金储备增加至700吨。

能源市场：中东袭击升级，WTI突破100美元

国际油价连续第四个交易日上行，因中东航运遭受的袭击不断升级，胡塞武装对沙特的新一轮攻击加剧了市场对该地区供应前景的担忧。WTI原油突破100美元关口，最终收涨6.73%，报100.59美元/桶，创5月20日以来新高；布伦特原油最终收涨6.71%，报106.3美元/桶。美柴油价格突破6美元/加仑。

欧佩克月报显示，沙特8月原油产量创1990年以来最低，欧佩克连续第五次下调今年石油需求增速预期。中东局势方面，也门胡塞武装已控制红海沿岸城市穆哈、红海战略要地哈尼什群岛。胡塞武装称所有船只在红海都很安全，沙特除外。伊朗暂停对外国能源运输船舶征收10%的运费附加费。IAEA称观察到伊朗镐山施工活动。伊朗外长分别与沙特外交大臣、巴基斯坦陆军元帅通话。阿尔及利亚宣布与阿联酋断绝外交关系并对其关闭领空。英国海事机构称不明飞行物击中阿曼以西海域两艘船只。

全球股市：美股欧股全线收跌，苹果逆势上涨

美股三大股指集体收跌，道指收跌0.6%，标普500指数跌0.58%，纳指跌0.65%。英伟达跌2.2%，英特尔跌5.5%，SK海力士跌5.2%，苹果涨3.5%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.66%，蔚来汽车跌3%。

欧股主要股指全线收跌，德国DAX30指数收跌0.84%，英国富时100指数跌0.57%，欧洲斯托克50指数收跌0.67%。

市场前瞻

美联储政策：美国8月PPI年率超预期，9月加息概率升至70%。美债收益率再创近三年新高，2年期收益率收涨超15个基点。市场关注下周美联储利率决议前的更多经济数据。

中东局势：胡塞武装控制红海沿岸城市穆哈及哈尼什群岛，并称红海船只安全沙特除外。伊朗暂停对外国能源运输船舶征收10%运费附加费。IAEA观察到伊朗镐山施工活动。阿尔及利亚与阿联酋断交。中东地缘风险持续升温，国际油价突破100美元。

投资者需密切关注：美伊及胡塞武装冲突是否进一步升级、下周美联储利率决议前通胀与就业数据的最终指引、欧央行加息后欧元走势对美元的影响、油价突破100美元后对全球通胀预期的传导、波兰央行增持黄金对贵金属市场情绪的支撑。