油价破百 · 铜创历史新高 · 美股收黑 · 央行偏紧

市场概述

周四全球市场聚焦三条线索。其一,中东局势升温推升油价,布伦特原油涨3.36%报101.21美元、一个多月来首次站上三位数并创5月来新高,WTI涨3.25%报96.05美元;伊朗设立新的海上制裁区域、美军打击伊朗油轮、伊朗袭击约旦美军基地。其二,金属全线走高,伦敦铜涨至14858.5美元/吨、纽约铜6.894美元/磅双双创历史新高,现货黄金涨1.06%报4401.77美元收复4400关口、现货白银涨约2.3%。其三,美股三大指数收黑,标普500跌0.48%报7636.36、道指跌0.77%、纳指跌0.64%,10年期美债收益率升5个基点至4.84%、创2023年11月来新高。全球央行偏紧,日本央行下周拟加息25个基点至1.25%、欧洲央行今日料加息至存款利率2.5%,中国8月CPI同比涨0.8%、PPI涨3.8%环比均转正。海外科技扩张,亚马逊拟600亿美元采购高通芯片、谷歌在芬兰投资130亿欧元、苹果发布折叠屏iPhone。

■ 油价破百,中东升温: 布伦特原油涨3.36%报101.21美元、一个多月来首次站上三位数、创5月来新高,WTI涨3.25%报96.05美元、同创5月来新高。伊朗宣布设立新的海上制裁区域,范围从恰巴哈尔港延伸至阿曼湾与阿拉伯海,美军打击伊朗油轮,伊朗袭击约旦境内美军基地。欧洲天然气同步吃紧,库存创15年新低67%、价格突破80欧元/兆瓦时,两个月涨超75%;特朗普称美国中选后伊朗战事会结束、油价会跌。

■ 金属齐扬,铜创新高: 伦敦铜涨至14858.5美元/吨、纽约铜6.894美元/磅,双双创历史新高。现货黄金涨1.06%报4401.77美元、收复4400美元关口,现货白银涨约2.3%。避险与供需题材共振,金属全线走高,COMEX期铜与LME铜同创纪录,工业与贵金属齐涨。

■ 美股收黑,收益率新高: 美股三大指数收黑,标普500跌0.48%报7636.36、道指跌0.77%报52380.66、纳指跌0.64%报26253.34。10年期美债收益率升5个基点至4.84%、创2023年11月来新高,2年期升至4.425%、创52周新高。板块方面能源涨1.09%、费半涨0.37%,Meta大涨6.55%;美财长贝森特宣布60亿美元长端国债回购、低于预期。

■ 科技扩张,巨头加码AI: 亚马逊拟最高600亿美元采购高通AI芯片、附加2500万股认股权证,OpenAI深化与三星芯片合作。苹果发布首款折叠屏iPhone Duo、内屏7.6吋起售1999美元、国行15999元起,SK海力士涨7.05%创历史新高。DeepSeek科创板IPO加速并官宣降价、计划发布V4.1 Flash全面超越V4 Pro,谷歌在芬兰投资130亿欧元建至少3座数据中心。

热点前瞻

● 央行超级周三,欧央行决议与日央行路径

欧洲央行今日公布利率决议、市场预期加息25个基点至存款利率2.5%,拉加德的表态将决定欧元与欧股的短期走向;日本央行下周会议料加息25个基点至1.25%,并可能把节奏提速至每季度一次,美财长贝森特已警告日元空头、暗示将积极干预。全球主要央行同步偏紧,利差与汇率的联动成为下半年资产配置的关键变量。

● 中东地缘与油价的传导链

伊朗设立海上制裁区域、美军打击油轮、伊朗袭击约旦美军基地,布伦特原油一个多月来首次站上100美元,叠加欧洲天然气库存创15年新低,能源价格的上行正重新点燃通胀担忧。今日EIA与欧佩克月报将给出供需的最新读数,海运风险与供应中断是短期油价的最大摆锤。

重点关注

欧洲央行公布利率决议、行长拉加德召开记者会

美国公布8月PPI数据与当周初请失业金人数

中国8月CPI同比涨0.8%、PPI涨3.8%环比均转正

台积电公布2026年8月营业额报告

DeepSeek计划正式发布V4.1 Flash模型

EIA公布月度短期能源展望、欧佩克公布月度原油市场报告