MDM每日早评及分析 - 2026年9月09日

美元指数

美元指数周二早盘承压，现报98.80，在强劲非农后，市场等等待美国周五将公布的CPI数据，该数据将决定美联储9月加息与否，目前交易员预计加息概率约60%，若CPI强劲几乎锁定加息并支撑美元，若温和则美元可能因鸽派重新定价而走软。美元指数衡量美元兑六种主要货币的一篮子价值，周二延续跌势，因日元大幅反弹，盖过了地缘政治紧张局势升温以及联准会加息预期带来的支撑。政界的公开表态与美联储的政策取向形成明显分歧，进一步加大了市场对政策前景的研判难度，也一定程度压制了美元的上行冲动。与此同时, 美元兑日元出现回落，还受到挪威政府养老基金计划调整资产配置框架，斥资170亿美元购入日本债券。资产配比的重构将降低美国债券的配置占比，抬升日本债券的持仓份额，大规模的资金再平衡给日元带来明显买盘支撑，直接施压美元/日元汇率。

日线图显示，美元指数现货报99略下方。短期基调偏空，因指数仍低于100.22附近密集的50日、100日和200日简单移动平均线，也低于此前提供支撑、现参考位于100.15附近的主要上升趋势线，而自101.80延伸下来的下降趋势线则将更大范围的反弹尝试限制在101.26附近。相对强弱指数（14）约为42，位于中线下方，暗示下行压力仍在，而非即将出现看涨反转。上行方面，初步阻力位于99.70{100日均线}附近，紧随其后的是100.00附近的市场心理关口。下行方面，首个值得关注的支撑位是98.72附近的次级上升趋势线，若失守，将暴露更低水平至98.56{上月低点}，并强化当前的看跌偏向。

今天可考虑于98.96做空美元指数 , 止损: 99.10目标: 98.60 ; 98.50

WTI 现货原油

原油周二突破每桶92美元，交易接近六周高点，因对供应中断的担忧加剧。美国和伊朗在周末互相发动攻击，导致中东紧张局势升级。沙特阿美的设施在周一遭到新一轮袭击，而伊朗支持的胡塞武装声称对每天处理40万桶的贾赞炼油厂及其他服务于国内市场的设施的袭击负责。美国军方在周六袭击了三艘伊朗油轮，此前伊朗向两艘海军军舰发射了弹道导弹。进一步增强看涨情绪的是，伊朗周一表示将与阿曼在霍尔木兹海峡建立新的航运走廊，这可能使通过这一关键石油瓶颈的油轮交通更加困难。船只需与德黑兰协调才能进入该水道周围的新限制海域。

现阶段美伊仍处于深度消耗僵局，原油行情将持续在美国舆论压制与伊朗地缘刺激之间震荡，地缘风险溢价将长期内嵌油价定价体系。技术面：国际油价近期持续上涨后，机构与散户的参与度大幅提升，近期四个交易日整体振幅扩大，资金之间分歧加剧，上涨后的宽幅震荡可能导致油价展开调整，上行方向可密切关注93.00美元{整数关口}的支撑以及94.86美元{6月3日高点}的压力。至于下行方面, 首先留意87.74美元{9日简单移动平均线}, 破位则指向87.00美元{整数关口}水平。

今天可考虑于92.10做多原油 , 止损: 92.00; 目标: 93.50 ; 94.00

现货黄金

周二，黄金价格在每盎司4,360美元附近谨慎交易，受到对美联储加息的上升押注和美元走软的影响，市场在本周晚些时候即将公布的关键美国通胀数据前保持观望。油价进一步上涨也重新引发了通胀担忧。在也门伊朗支持的胡塞武装袭击沙特阿拉伯的能源设施和城市后，中东紧张局势升级，油价延续涨势，达到数周来的高点。与此同时，周五公布的就业报告强于预期，显示劳动力市场正在增强，促使交易员预计美联储在九月会议上加息的可能性约为60%。虽然黄金传统上被视为对抗通胀的避险资产，但较高的利率往往会对这种无收益资产的吸引力产生压力。投资者现在在等待周四的生产者价格数据和周五的消费者价格数据，以获取更多关于美联储政策前景的线索。

综合来看，当前黄金市场正处于多重力量交织的敏感阶段。在日线图上，金价持有看涨的短期倾向，因为它在4,347美元的100天简单移动平均线上方延伸。动量仍然具有建设性，相对强弱指数（RSI）为52，保持在正区间，而移动平均线收敛发散（MACD）直方图保持在零以上，这暗示尽管有迹象表明上行力量有所缓和，但买家仍保持控制。在顶部，初始阻力由4,470美元的20天简单移动平均线，其次是4,500美元关口。不利的一面是，4,300美元整数关口的即时支撑，其次是100天均线出现4,347美元平。

今天可考虑于4,347做多黄金 , 止损4,340 目标: 4,390 ; 4,400

美元/日元

美元/日元连续第二个交易日下跌——这也是此前五个交易日中的第四个下跌日——并在周二亚洲时段跌至2月18日以来的最低水平，约在153.40附近。日本乐观的数据再次强化了对日本央行鹰派立场的押注，并提振了日元，在整体走弱的美元背景下，对该货币对施加了沉重压力。此外，日本内阁府公布的修正数据显示，日本经济在4月至6月期间按年率增长1.4%，较初值1.1%上修。这支持日本央行下周加息并在此后继续收紧政策的理由。交易员目前似乎已完全消化日本央行9月17日至18日会议加息25个基点的预期。此外，市场认为，存在大幅加息的风险，以锚定不断上升的通胀预期、抑制长端收益率，并最终支撑日元。此外，日本当局再次干预汇市的猜测升温，也成为支撑日元的另一因素。另一方面，尽管市场对美国联邦储备委员会持鹰派预期，美元仍延续部分跟进抛售，这使美元/日元整体承压，并有利于空头。

美元/日元已跌破155.30-155.20水平支撑，令短期偏向维持看跌，并支持延续近期自数十年高点回撤的观点。随着市场情绪逐渐远离日元疲软，任何试图反弹的走势都可能被视为卖出机会，并仍受限于上述支撑突破位附近。在日线图上，美元/日元跌至2月18日以来的最低水平153.40，维持短线看跌偏向，因现货仍低于保力加通道下轨线154.75。显示在动能偏弱之际，上行尝试料将受限，14日相对强弱指数（RSI）徘徊于25附近，显示需求疲弱并进入超卖。上档方面，近期阻力位于保力加通道下轨线154.75，然后是155.73{5日均线}, 这是任何反弹尝试的首道障碍。下行方面，153.00{市场心理关口}, 和153.07{2月8日低位}区域 ; 若跌破该水平，该货币对下行空间可能进一步打开至152.00{整数关口}水平。

今天可考虑于154.18做空美元 , 止损: 154.35 ; 目标: 153.50 ; 153.60

欧元/美元

周二亚市早盘，欧元/美元在1.1630附近小幅走高。受市场预期欧洲央行将加息推动，欧元兑美元走强。交易员正等待本周晚些时候公布的美国生产者物价指数和消费者物价指数通胀数据。欧洲央行在6月货币政策会议上实施了自2023年以来的首次加息，以遏制飚升的物价，但随后在7月的上次会议上按兵不动，以观察冲突将如何发展。欧洲央行定于周四的政策会议上将今年第二次上调基准利率。在大西洋彼岸，强于预期的美国就业报告显示，8月份新增就业岗位16.2万个，推动美联储加息押注升至60%以上。 此外，中东局势持续紧张，包括美国和伊朗在霍尔木兹海峡航行船只之间的针锋相对袭击，可能会推动资金流入美元等避险资产。

从日线图看，欧元兑美元维持温和看涨偏向，因为现货价格仍位于保力加中轴线上1.1616，并且稳稳高于20日简单移动平均线1.1602。这一形态表明，更广泛的上升趋势仍受到支撑，而相对强弱指数（RSI）在58附近暗示看涨动能具有建设性，但尚未过度延伸。上行方面，初步阻力位于8月高点1.1679，其后是8月21日高点1.1711, 和1.1700整数关口附近，若突破该区域，将为更强劲的延续上涨打开空间。下行方面，初步支撑由聚集在1.1562附近的34日日简单移动平均线提供，而更深的回调将面临1.1523附近的保力加下轨。

今天可考虑于1.1610做多欧元 , 止损: 1.1600 ; 目标: 1.1670 ; 1.1660