TMGM每日市场8月14日

周五（8月14日）美国7月生产者价格指数（PPI）意外低于预期，进一步显示此前由油价飙升引发的通胀压力正在消退。美国7月PPI年率录得4.7%，为3月以来新低，低于市场预期的4.9%，较前值5.5%大幅回落。美国7月核心PPI年率录得4.2%，符合预期4.2%，前值为4.7%。这意味着，随着此前油价冲击的影响逐渐减弱，美国生产端的价格压力正在缓解。换言之，整体通胀降温，很大程度上仍得益于能源价格回落，而底层价格压力并没有完全消失。这也是美联储官员暂时难以宣布通胀胜利的原因。尤其是近期油价重新走强，如果未来几个月能源价格再次向消费者端传导，可能重新推高通胀。同时发布的美国至8月8日当周初请失业金人数录得20.9万人，为7月11日当周以来新高，高于市场预期的20.2万人。美元指数震荡至100.00；非美货币分化，澳元兑美元反弹至0.705，欧元兑美元回调至1.153附近，离岸人民币到达6.74。现货黄金回落至4320美元附近，现货白银来到63.90美元附近。原油回落至81.40美元附近。

基本面: 德国国债在美国7月PPI数据低于预期后创逾一周最大涨幅，中期券种领涨。随着原油收复部分跌幅，债券涨幅在收盘前收窄。货币市场将对欧洲央行加息的押注下调至多4个基点，目前预计欧洲央行下月加息22个基点、年底前加息38个基点。欧元兑美元当前正处于多重力量角力的格局之中。

技术面: 欧元兑美元H4级别震荡盘整，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近收敛。美国通胀降温削弱加息预期，理论上利多欧元，但中东地缘风险推升避险需求，为美元提供支撑。

第一阻力位：1.1590 第一支撑位：1.1480

第二阻力位：1.1640 第二支撑位：1.1430

基本面：英国国家统计局数据显示，6月GDP环比意外增长0.3%，远超持平预期。数据整体稳健，服务业贡献突出，并未出现市场此前担心的明显疲软。然而，数据公布后英镑并未获得明显提振。市场认为，虽然二季度表现尚可，但同比增长提速主要受基数影响，且美伊冲突推高的能源价格将在下半年持续挤压企业与家庭预算，增长放缓风险仍存。

技术面：英镑兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。英镑主要受周期性等因素驱动，包括英国经济数据、英格兰银行政策空间、相对利率，以及美元强弱。

第一阻力位：1.3550 第一支撑位：1.3440

第二阻力位：1.3600 第二支撑位：1.3390

基本面：知情人士透露，高市早苗首相领导的政府支持日本央行近期加息，下一次动作很可能发生在9月或10月。日本央行对日元走软推高物价的担忧，与政府希望增强近期美日汇率干预效果的意愿相吻合，双方在近期加息的必要性上达成了一致。虽然日本央行在货币政策上拥有法定独立性，但也被要求就经济政策目标与政府保持密切沟通。

技术面：美元兑日元H4级别小幅震荡，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。高市早苗内阁无法强制日本央行设定特定利率，但可以释放可能影响其决策的信号。

阻力支撑位：

第一阻力位：160.20 第一支撑位：158.50

第二阻力位：161.00 第二支撑位：157.70

基本面：澳大利亚房地产市场走软使得金融环境可能比正常情况下更显紧缩一些。房价受到多种因素冲击，包括利率上升、政府削减对投资者的税收优惠、生活成本上涨以及家庭本就沉重的债务负担。税收政策的变化似乎导致了现房市场需求的下降。这些变化将有助于减轻货币政策为使通胀回归央行目标，而需要对总需求增长施加限制的程度。

技术面：澳元兑美元H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。澳大利亚央行周二连续第二次会议按兵不动，但行长立场偏鹰，暗示可能仍需进一步收紧货币政策。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.7100 第一支撑位：0.7010

第二阻力位：0.7140 第二支撑位：0.6970

基本面：站在年8月中旬的节点回望，黄金正处在一个前所未有的复杂定价环境中。通胀数据的温和表现削弱了加息预期，为金价提供了上行动力；4500美元的强阻力位与获利回吐的抛压构成短期天花板；霍尔木兹海峡的地缘僵局则在更深的层面上牵动着能源价格、通胀预期与美联储政策的走向。

技术面：黄金H4级别遇阻回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。本周五将出炉美国7月零售销售月率，俗称恐怖数据，在美联储加息预期对金价影响较大的时候，投资者需要重点关注。

阻力支撑位：

第一阻力位：4337.00 第一支撑位：4300.00

第二阻力位：4355.00 第二支撑位：4280.00

基本面：自战争开始以来，全球累计损失的石油供应已经达到26亿桶。按照战前全球每天约1.03亿桶的石油消费量计算，相当于全球25天的消费量，也是除1979年伊朗革命之外规模最大的累计供应中断之一。多数分析机构估计，全球每天实际存在约500万桶的供应缺口。沙特阿美给出的数字甚至高达每天1100万桶。

技术面：原油H4级别震荡回落，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。乌克兰无人机袭击哈萨克斯坦CPC管道，进一步打击了全球原油供应。该管道此前每天输送约180万桶原油，主要供应来自哈萨克斯坦的石油。

阻力支撑位：

第一阻力位：84.00 第一支撑位：78.00

第二阻力位：87.00 第二支撑位：75.00

基本面：美国超微公司完成公司历史上规模最大的美元债券发行，共计募资47.5亿美元。随着人工智能热潮推动全球算力需求快速增长，AMD正持续扩大相关投入，此次发债也成为科技企业围绕AI基础设施进行大规模融资的最新案例。据知情人士透露，AMD此次发行了四档投资级债券，到期期限从3年至10年不等。

技术面：AMD日线级别震荡反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。AMD此次融资正值公司加快扩大AI相关投入之际。近年来生成式AI快速发展，大型科技企业对于数据中心算力的需求持续攀升。

阻力支撑位：

第一阻力位：510.00 第一支撑位：462.00

第二阻力位：535.00 第二支撑位：437.00