【ACY每日分析】国家队注资护盘A股企稳，中东封锁威胁推高国际油价，科技巨头财报季重磅登场

昨日全球市场受到中东地缘局势恶化与科技股估值调整的双重冲击。国际原油日内价格呈现V型反弹。能源成本的飙升重新点燃了全球通胀担忧，促使市场预期美联储将长期维持高利率。这直接施压美国股市与黄金，现货黄金跌落并在4000美元关口徘徊，美股三大指数集体收跌。外汇市场中，美元受避险需求与加息预期支撑走强。亚太股市方面，“国家队”携数百亿资金大举入场护盘，A股企稳反弹，港股更是强劲收复两万五千点大关。

昨日发生了什么？

美元：

美元指数整体呈现震荡走高态势，尾盘上涨约0.24%，报收于100.99附近。

市场避险情绪升温是推动美元上行的主要力量。由于中东局势急剧恶化，美军连续多日对伊朗发动空袭，且川普警告伊朗必须为阵亡的美军士兵付出惨痛代价，地缘政治风险促使大量资金涌入美元避险。

同时，也门胡塞武装宣布对沙特阿拉伯实施海上封锁，导致国际油价大幅攀升，这重新点燃了市场对通胀反弹的担忧。

尽管上周公布的美国消费者物价指数与生产者物价指数均显示物价压力有所降温，但能源成本的飙升让投资者猜测美联储可能会将高利率维持更长时间。美国国债收益率的同步上涨也为美元提供了坚实支撑。

目前美联储官员已进入政策会议前的缄默期，在缺乏明确官方指引的情况下，外部地缘冲突成为主导汇市波动的核心因素。

澳元：

昨日澳元兑美元汇率整体呈现震荡走高的格局，日内微涨约0.2%，盘中曾两度向上测试0.7000的整数关口，但均未能有效突破并站稳。

基本面方面，作为典型的商品货币，其走势受到了主要贸易伙伴宏观政策的直接影响。中国央行周一决定维持现有的贷款市场报价利率不变，这一举动打破了市场对于在近期经济数据疲软后推出新一轮宽松刺激举措的期待，从而在一定程度上拖累了澳元的上行动能。

不过，中东局势的升级为汇率带来了意想不到的缓冲效果。随着霍尔木兹海峡的航运因军事冲突而频频受阻，澳大利亚出口的液化天然气和煤炭等能源产品获得了显著的战争溢价，这种贸易条件的改善为澳元守住下行底线提供了核心支撑。

此外，川普关于可能与伊朗展开谈判的言论，也令外汇市场的风险偏好维持在一种微妙的平衡之中。

中国与香港股市：

中国股市与香港股市走势小幅分化，但整体展现出政策托底的韧性。

A股方面，上证综合指数收盘上涨0.85%，深证成指与创业板指则分别下跌0.71%和上涨0.42%。

在科技股前期大幅回调的背景下，“国家队”资金强势出手护盘，中国国新和中国诚通动用数百亿元人民币大额增持央企与科技企业股票及ETF，有效稳定了市场情绪。板块上，煤炭、石油和公共事业等红利资产表现亮眼。

港股方面则迎来强劲反弹，恒生指数大涨2.36%，成功收复两万五千点大关。恒生科技指数也上扬2.79%，主要受到大型互联网企业如腾讯、阿里巴巴和美团上涨的稳健驱动。

值得注意的是，中国大模型初创公司月之暗面发布Kimi K3后，相关人工智能应用概念股出现明显分化，部分合作企业如中国软件国际股价飙升，而部分估值较高的AI企业则大幅回调。

美国股市与债市：

美国股市经历震荡后回吐早盘涨幅，三大股指集体收跌。道琼斯指数下跌0.59%，标普500指数和纳斯达克指数分别微跌0.19%和0.05%。

由于中东地缘政治危机加剧以及油价飙升，市场对通胀居高不下的担忧重燃，直接打压了风险偏好。苹果和特斯拉等科技巨头的下跌拖累了主要指数，但费城半导体指数逆势收涨0.6%。

在财报季密集登场前，投资者对科技股的盈利表现抱有高度期待，带动英伟达和超微等芯片股寻获支撑。

债市方面，受到能源价格走高引发的加息预期升温影响，美国国债收益率全线走高。基准的十年期美债收益率上升约4至5个基点至4.59%以上，对利率政策更为敏感的两年期美债收益率也升至4.215%。

欧洲股市：

欧洲主要股市在平淡交投中多数收跌，泛欧斯托克600指数下滑0.3%，报收639.6点。欧洲各国股指表现不一，英国富时100指数受内政变动影响下跌0.71%，而德国DAX指数与法国CAC40指数则录得微幅上涨。

投资者在欧洲央行即将公布利率决议前普遍保持谨慎，尽管市场预期央行本周将维持利率不变，但通胀可能受能源价格反弹而回升的风险使市场认为年底前仍有加息可能。

板块方面，受中东冲突导致的航运风险和油价上涨提振，能源类股表现强势，上涨近1%。相反，旅游和休闲类股承压领跌，例如瑞安航空因燃料成本上升导致第一季度利润大幅下滑，股价重挫逾5%。

此外，英国新首相安迪·伯纳姆正式上任，其财政政策前景引发市场审视，导致英国十年期国债收益率大幅跳升8个基点。

黄金：

黄金市场遭遇显著阻力，现货金价微跌约0.2%，报收于每盎司4007美元附近，盘中一度跌破4000美元的整数关口。

尽管中东地区的紧张局势通常会激发避险买盘，但此次冲突带来的连锁反应却对金价构成了间接压制。美军对伊朗的持续空袭以及胡塞武装对沙特航运的封锁大幅推高了原油价格，这令投资者担忧全球通胀可能死灰复燃。

在此背景下，市场对美联储将高利率维持更长时间的预期急剧升温，交易员对十二月加息的押注概率显著增加至83%。

高昂的利率环境直接推升了美国十年期国债收益率，并带动美元指数走强，这使得以美元计价且本身不产生利息收益的黄金资产吸引力大打折扣。多空因素交织下，虽然地缘危机提供了一定下行支撑，但宏观货币紧缩预期的强化最终主导了金市的微跌回调。

原油：

国际原油市场走势剧烈动荡，最终以超过1%的涨幅强势收盘。布伦特原油期货上涨至每桶89.22美元，盘中一度突破91美元创下月内新高；西德州原油也升至83.23美元。

推动油价飙升的核心因素是中东地缘政治危机的急剧恶化。除了美国与伊朗之间的军事冲突持续升级外，也门胡塞武装宣布对沙特阿拉伯实施海上禁运，严重威胁了曼德海峡和红海的石油运输命脉，市场担忧全球约7%的石油供应可能受到波及。

盘中曾有调解方提出美伊停火十天的方案，一度令油价回吐部分涨幅，但随后川普强硬表态将对伊朗进行严厉报复，加上霍尔木兹海峡的航运量锐减至个位数，市场对供应中断的恐慌情绪再度占据上风。

尽管全球海上原油库存处于历史高位可能在一定程度上限制了油价的无序飙升，但整体来看短线多头力量依然主导了原油市场。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

08:45 新西兰CPI(已发布：1.5%，预期：1.4%)

19:00 德国ZEW经济景气指数

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情：

在股市方面，大型科技巨头的财报将是全球资金关注的绝对焦点。本周Alphabet、特斯拉以及英特尔等企业将陆续发布业绩，市场急需验证当前对人工智能的巨额资本支出是否能如期转化为实质性的利润回报。如果财务数据不及预期，可能会引发进一步的抛售潮，甚至将当前半导体板块的局部回调演变为全市场的系统性风险。

同时，投资者需密切留意中美科技赛道的最新动态，中国初创公司月之暗面发布的Kimi K3大模型对行业格局造成了冲击，这可能导致国际资金在不同市场的AI标的间进行剧烈的重新配置。

在汇市方面，预计美元指数将继续受到避险情绪与利率预期的双重支撑而维持强势。由于中东局势存在极高的不可预测性，叠加通胀可能死灰复燃的隐忧，美联储的降息预期已被极大削弱。如果今日公布的欧元区经济景气指数表现疲软，将进一步凸显美国经济的相对优势，从而推高美元。对于澳元等与中国经济基本面挂钩的商品货币，由于中国央行暂未出台进一步的降息刺激政策，其走势可能继续承压，市场将屏息以待周四澳大利亚就业数据的最终指引，该报告的表现将直接决定澳洲央行在八月份的政策会议上是否会采取进一步的加息行动，进而成为引导澳元打破当前技术面僵局、明确未来突破方向的关键催化剂。

在大宗商品市场，原油与黄金的走势将截然不同但又存在内在逻辑的紧密相连。原油市场需紧盯曼德海峡及霍尔木兹海峡的航运阻断情况。如果沙特的石油出口确实受到实质性的限制，或者美方进一步扩大对中东设施的打击范围，国际油价(布兰特)极有可能进一步向每桶100美元的关口发起冲击。

而黄金方面则面临严峻考验。虽然地缘冲突理论上利好黄金避险，但在原油暴涨引发通胀预期、进而推升国债收益率与美元强势的宏观逻辑下，黄金作为无息资产的属性受到了严重压制。如果今日油价继续飙升，黄金价格大概率将继续在4000美元大关附近承压震荡，投资者或需警惕其向下破位的潜在风险。

Bit币 Bitcoin

日内交易策略：现价~64800，考虑做多。

阻力参考：66600

支撑参考：64200

技术面：历时两个月，Bit币终于在ACY独家指标<布林通道突破>日图上呈现向上突破的信号，若能跟4月8日~5月8日那一波上涨进行类比的话，或许接下来一段期间Bit币还有继续往上的空间。若从<布林通道突破>小时图去观察，当前位于多头追踪线之上，且早盘于短期支撑区65000附近突破向下趋势线。因此规划现价~64800，考虑做多。

黄金兑美元 XAUUSD

日内交易策略：反弹至4035~4045后止涨，考虑做空

阻力参考：4105

支撑参考：4005、4000

技术面：近期金价以日线角度观察，波动度越来越低，然而空头趋势的方向尚未改变。从小时线叠加ACY独家指标<唐奇安通道>进行观察，近期金价若来到20小时高位后，短线可能会开始向下反转，因此规划反弹至4035~4045后止涨，考虑做空。

西德克萨斯原油 USWTI

日内交易策略：向上突破83后，考虑做多。

阻力参考：84

支撑参考：80

技术面：透过ACY独家指标<布林通道突破>观察，日线层级已于7月14日转为多头格局(此前我们曾说过另一个独家指标—涨跌均线于7月13日转为多头格局)，因此在短线上应考虑寻找做多机会。而从小时线来看，价格仍位于多头追踪线之上，因此规划向上突破83后，考虑做多。

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