【ACY每日分析】A股科创板狂飙超10%，避险情绪助黄金重返四千，美股科技股受惠财报强劲反弹

昨日美股三大指数终结三连跌，纳斯达克与半导体板块强势领涨，直接点燃了欧洲与亚太科技股的做多热情。A股科创50指数单日暴涨逾10%，芯片半导体产业链全面爆发。中东战火引发的通胀担忧支撑美元走高，日元承压跌至四十年新低，干预风险骤增。受美伊互袭及红海航运受阻影响，原油价格大涨至五周高位；避险资金涌入推动黄金价格强劲反弹，成功收复4000美元关口。今日市场将聚焦美股科技巨头财报、中东停火斡旋进展及美国原油库存数据。

昨日发生了什么？

美元：

美元指数呈现出明显的走强态势，周二攀升至约101.1至101.19的区间，创下近一周多以来的最高水平。

这一走势主要受到两方面因素的驱动。首先，中东地缘政治冲突的持续升级，尤其是美国与伊朗之间连续十天的互相袭击，极大地激发了市场资金的避险需求，促使投资者将资金转向美元。

其次，冲突引发国际油价大幅反弹，导致市场对通胀反弹的担忧重新升温。尽管此前美国公布的消费者物价指数等经济数据显示通胀有所降温，但油价的飙升令美联储短期内放松货币政策的预期受到打压。多位美联储官员强调，对抗通胀的任务远未结束，目前市场普遍预计美联储将在接下来的会议上维持利率不变，并预期九月份加息的概率约为68%。在强势美元的压制下，日元兑美元汇率承压重挫，跌破163关口，刷新了四十年来的最低纪录。

澳元：

昨日澳元兑美元整体呈现出缺乏明确方向的震荡盘整格局，汇价基本维持在0.7000关口附近交投，单日表现平淡。

澳元的走势受到了多空两股力量的相互拉扯。一方面，中东战局导致原油价格飙升，这种能源驱动的通胀压力使得澳洲国内维持着偏鹰派的货币政策预期，目前澳洲基准利率处于4.35%，市场预期八月份仍有加息可能，这在一定程度上为澳元提供了支撑。

然而另一方面，同样的通胀担忧和避险情绪也支撑了美元的强势，使得美联储的降息预期一再延后，导致澳元在利差上并未获得相对优势。

此外，作为传统的大宗商品货币，澳元并未从铁矿石市场获得助力。由于中国钢厂利润受压以及港口库存高企，铁矿石价格持续在每吨100美元下方承压，削弱了澳大利亚的贸易条件。

同时，全球贸易环境的不确定性，特别是美国针对多国挥舞的关税大棒，也对风险敏感度较高的澳元构成了隐形拖累。

中国与香港股市：

中国A股与港股市场呈现出显著的爆发与分化特征。A股方面，资金强势涌入科技主线，带动三大指数集体收高，上证指数上涨1.79%，深证成指大涨4.81%，创业板指更是暴涨7.05%。其中，科创50指数表现最为亮眼，单日狂飙10.73%，创下近一年半以来的最大单日涨幅。

这波强劲反弹主要由芯片半导体、算力、存储以及人工智能硬件产业链领军，受台积电预期上调代工价格及多家科技企业业绩预喜的提振，中芯国际、华虹宏力等多只个股录得大幅攀升。沪深两市成交额显著放大，逼近2.96万亿元人民币，显示出资金强烈的回补意愿。

港股方面则表现为窄幅震荡，恒生指数微跌0.04%，但恒生科技指数受A股科技热潮带动收涨1.32%。南向资金重拾净买入态势，重点增持了半导体标的。

除了芯片股，人工智能大模型企业如智谱在宣布重要收购与数据中心落地后，股价暴涨近37%，成为港股市场的一大亮点。

美国股市与债市：

美股呈现出强劲的反弹势头，成功终结了连续三个交易日的下跌。道琼斯指数收涨0.74%，标普500指数上涨0.89%，纳斯达克指数则走高1.29%。

市场的乐观情绪主要受到科技股，尤其是半导体板块的强力驱动，费城半导体指数大幅飙升5.21%。这一上涨得益于强劲的第二季度财报季开局，以及数据中心对AI硬件的持续庞大需求。

个股方面，美光科技暴涨超12%重返万亿美元市值，英伟达稳步上扬，英特尔则因重组消息大涨超8%。

与股市的火热形成对比，美国国债市场遭遇了明显的抛售压力。由于中东冲突升级带动油价攀升，市场对通胀可能二次反弹的担忧加剧，导致美债收益率全线走高。指标性的10年期美国国债收益率上涨约3至4个基点，逼近4.63%的近两个月高点；对货币政策预期更为敏感的2年期国债收益率也上行了5.7个基点至4.278%。

欧洲股市：

欧洲市场整体表现出抗跌与温和上扬的态势，暂时消化了中东地缘政治冲突以及能源价格飙升带来的负面冲击。泛欧STOXX 600指数收盘上涨约0.6%，结束了此前连续两日的跌势。区内主要国家股指全线飘红，德国DAX 30指数上涨0.66%，法国CAC 40指数升0.28%，英国富时100指数也取得了0.58%的涨幅。

欧洲股市的走高主要归功于科技板块和矿业板块的强劲表现。科技板块整体上涨2.1%，其中半导体设备制造商阿斯麦（ASML）和ASMI分别大涨4.7%和5.4%，这主要是受到亚洲地区强劲出口数据以及全球AI基础设施持续扩张预期的提振。

此外，西门子能源也因数据中心电力需求增加而受益上涨。宏观层面，欧洲经济情绪指数有所改善，投资者目前正密切关注即将举行的欧洲央行货币政策会议，以寻找未来利率路径的线索。

黄金：

黄金市场迎来了一波强劲的上涨行情，金价成功反弹并重返每盎司4000美元的重要心理关口上方。现货黄金日内涨幅超过1.5%，收盘价大致落在4068至4089美元区间。

推动金价飙升的核心动力依然是避险资金的涌入。随着美国与伊朗的军事冲突进入第十天，加之也门胡塞武装对沙特阿拉伯实施海上封锁威胁，中东局势的极度不确定性促使投资者寻求传统避险资产的保护。

此外，市场传出关于10天停火提议的消息，技术性买盘在金价突破短期下降趋势后积极介入，也为金价上涨提供了助力。

然而，金价的升势并非没有阻力。原油价格的跳涨重新引发了市场对通胀的担忧，导致美国国债收益率攀升及美元走强，由于黄金是不孳息资产，高利率环境限制了其进一步上行的空间。同属贵金属阵营的白银表现更为激进，单日暴涨逾4%，逼近每盎司59美元。

原油：

国际原油市场受地缘政治危机全面发酵的影响，价格出现显著跃升，双双创下近五周以来的新高。布伦特原油期货上涨超过2%，突破每桶89美元至91美元附近；西德州中级原油（WTI）也录得相似涨幅，逼近每桶85美元。

此次油价大涨的逻辑在于全球多条关键能源运输通道同时面临严重的中断风险。在中东地区，不仅美伊互相轰炸持续，胡塞武装更是宣布对沙特实施海上禁运，导致两艘满载沙特原油的油轮被迫在红海掉头改变航线，霍尔木兹海峡的商业航运量大幅萎缩。

除了中东，黑海方向的供应也遭到打击，俄罗斯沿岸的里海管线联盟终端因遇袭而暂停接收哈萨克斯坦的原油。

尽管有调停国提出停火方案，但美国前总统川普公开淡化了近期与伊朗进行实质性谈判的可能性，并警告将采取进一步打击，这使得市场对短期内供应恢复正常不抱期望，物流重估风险主导了油价的强势拉升。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

16:00 英国CPI

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情：

在股市方面，市场将高度聚焦即将公布的美国科技巨头财报，包括Alphabet、IBM及特斯拉等。这些业绩不仅将揭示企业自身的盈利能力，更被视为验证全球AI基础设施需求是否能持续的试金石。昨日欧美及亚洲半导体板块的提前狂欢已经拉高了市场预期，若财报前瞻指引出现资本支出放缓或利润不及预期的信号，极易引发科技股的剧烈回调。对于A股，在科创50指数单日暴涨超10%之后，今日需密切观察半导体和算力主线的资金承接力度，防范获利盘涌出导致的剧烈震荡。

在外汇市场，日元的极端弱势是当前最大的风险点。美元兑日元突破163的四十年新低后，日本当局随时可能动用外汇储备进行实质性干预，交易员需对日元空头的剧烈踩踏保持高度警惕。此外，澳元走势将在明日迎来破局契机，澳大利亚即将公布的重要就业报告若显示劳动力市场意外强劲，将巩固澳洲联储的加息预期，有望推动澳元摆脱近期的平淡震荡格局。

大宗商品市场将继续受制于中东地缘博弈的演变。原油投资者今日需重点关注美国EIA原油库存报告。若库存数据如市场预期般延续下降趋势，叠加霍尔木兹海峡及红海的封锁威胁未能解除，原油价格大概率将高位持稳甚至继续上探。对于黄金而言，其走势将处于复杂的拉锯战中。如果多方斡旋的10天停火协议能够取得实质性突破，地缘避险情绪的降温将促使黄金多头获利了结。反之，若冲突继续扩散导致油价攀升，由此引发的通胀反弹预期将推高美国国债收益率，高昂的机会成本将对黄金构成显著压制。整体推演，黄金今日在4100美元上方将面临巨大的多空分歧，大概率以宽幅震荡(4054~4140美元区间)为主。

德国股指 GER30

日内交易策略：现价~24870，考虑做多。

阻力参考：25200

支撑参考：24600

技术面：德国股指昨天日线出现长红K，同时也是K线形态中的多头吞噬，根据近期的行情变化，可发现多头吞噬后，短线上行情走高的机会较大，因此规划现价~24870，考虑做多。

黄金兑美元 XAUUSD

日内交易策略：现价~4090，考虑做多

阻力参考：4135、4140

支撑参考：4070

技术面：金价昨日续涨，透过ACY独家指标<跨时框均线>在小时图上进行观察，可发现20日均线斜率自5月6日以来首次转正。这或许是黄金短线方向开始转多头的信号之一，因此规划现价~4090，考虑做多。

西德克萨斯原油 USWTI

日内交易策略：现价~83.7，考虑做多。

阻力参考：86

支撑参考：81.4

技术面：昨日原油短线走势如规划，当前行情的方向仍未改变，是多头格局。而今日早盘再次向上突破美盘临近收盘的83.9~84.6区间，同时当前从ACY独家指标<布林通道突破>观察仍位于多头追踪线之上，因此规划现价~83.7，考虑做多。

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