A股回暖 · 油价续涨 · 黄金盘中破4000 · 鸿海夺SpaceX大单

市场概述

周二市场聚焦几条线索。其一,在政策承接下A股与港股同步回暖,上证收3796.28涨0.85%、上证50大涨超3%,煤炭电力白酒与石油等权重集体爆发,港股恒指与恒生科技指数均涨超2%;7月LPR连续14个月维持不变,证监会召开投资者座谈会全力维稳。其二,美伊冲突升级至连续第十日,胡塞武装宣布对沙特实施海上封锁,布伦特原油涨1.27%报89.22美元、创一个月新高,WTI涨0.90%报83.23美元;现货黄金盘中一度失守4000美元后收报4010.3美元微跌。其三,美股三大指数三连跌,标普跌0.19%、道指创至少三周新低,但芯片指数扭转三连跌;鸿海斩获SpaceX 520亿美元AI服务器大单。

■ A股回暖,政策端全力维稳: 上证指数涨0.85%报3796.28,上证50大涨超3%,煤炭电力白酒与石油等权重集体爆发,港股恒指与恒生科技指数均涨超2%;7月LPR一年期维持3%、五年期以上维持3.5%,已连续14个月不变,证监会召开投资者座谈会强调全力维护市场平稳运行;中国国新已动用超500亿元再贷款及配套资金增持,中国诚通累计买入近百亿元,科技与AI大模型概念股则逆势下挫。

■ 原油续涨,美伊冲突第十日: WTI 8月原油盘中走V、涨0.90%报83.23美元/桶、两连涨,布伦特9月原油涨1.27%报89.22美元/桶、创一个月新高;美军连续第十日空袭伊朗境内目标,卡塔尔主导提出为期十天停火,伊朗确认收到、称国家处于全面战争;胡塞武装宣布对沙特实施海上封锁并立即生效,现货黄金盘中一度失守4000美元后收报4010.3美元、微跌0.06%。

■ AI提速,算力紧缺模型齐发: Kimi K3因算力紧缺暂停C端新用户订阅,其成本较美国顶级模型低约40%,阿里发布2.4万亿参数Qwen3.8、为首个参数突破万亿的多模态模型;谷歌Frozen v2将模型架构固化进硅片、推理效率较现有TPU提升6至10倍,微软把AMD的Helios机架级系统引入Azure;SK董事长预判明年AI芯片需求增长100%、存储需求增50%至60%,供需缺口进一步扩大。

■ 大单落地,鸿海夺SpaceX订单: 鸿海斩获SpaceX 520亿美元AI服务器代工大单,规模达1.3万柜英伟达GB300服务器,AI服务器全球市占率有望超40%;新易盛Q2净利指引中位数超预期44%,高盛上调目标价至633元,三星手机部门预告史上首次亏损、但芯片业务利润预计同比暴涨约19倍;美股芯片指数扭转三连跌,英伟达真实市盈率从50倍跳升至60倍。

热点前瞻

● 财报季重磅启幕

本周美股财报季正式拉开帷幕,谷歌与特斯拉的业绩将率先受到市场检验。在AI资本开支持续高企的背景下,云端需求与广告主投放的成色、以及电动车交付与利润率的走向,会成为判断科技股能否止跌企稳的关键分水岭。

● 存储与AI芯片的供需缺口

SK董事长预判明年AI芯片需求翻倍、存储需求增五成以上,而供给端并无实质性扩产。若这一判断兑现,存储价格的上涨压力将进一步向下游传导,相关厂商的议价能力与库存策略值得持续跟踪。

重点关注

国务院新闻办今日举行开局起步十五五系列主题新闻发布会

本周美股财报季启幕,谷歌与特斯拉财报受关注

本周欧元区7月ZEW经济景气指数公布

美伊冲突与胡塞海上封锁,红海与霍尔木兹航运及油价动向

证监会座谈会后的市场稳定政策与国家队资金持续性