MDM每日早评及分析 - 2026年7月14日

美元指数

美元指数周一小幅上涨至101.25，仍接近7月份的水平，投资者在评估中东局势的同时也在评估美国货币政策的前景。美国与伊朗之间的新一轮军事交锋，以及关于霍尔木兹海峡是否对航运开放的相互矛盾报道，推动了油价上涨。市场还在等待本周的美国消费者价格指数（cpi）和生产者价格指数（ppi）报告，以进一步了解通胀趋势，以及美联储主席沃尔什在国会的证词，以获取有关中央银行政策路径的更多线索。交易员目前预计今年至少会有一次美联储加息，9月份加息的概率约为71%。美元对欧元贬值，但对日元升值，因为在路透社报道日本没有立即改变其国家养老金基金资产配置的计划后，日元承压。

日线图形显示，美元指数此前从99.46反弹至101.8000，当前约101.20，仍位于你力加中轴线100.72上方，距离上轨101.95不远。100.55至100.60构成近期回撤低点密集区，100.72附近则是中轨与短期市场成本的重合位置。指数保持在中轨上方，结构仍属于上升后的高位盘整。不过，MACD指标中的DIFF为0.3049，低于DEA的0.3956，柱体为-0.1813，说明价格趋势尚未破坏，边际动能却已明显降温。101.50, 以及101.80是前高压力区；当前真正具有信息量的不是数据公布后的瞬时涨跌，而是波动区间能否扩张，以及收盘价格能否脱离100.55至101.80的整理框架

今天可考虑于101.40做空美元指数 , 止损:101.50; 目标: 100.90 ; 100.80

WTI 现货原油

原油价格在周一上涨超过8%，达到每桶77.80美元，为近一个月以来的最高点，此前特朗普总统表示美国将重新对通过霍尔木兹海峡的伊朗船只实施封锁，并寻求对其他通过该水道的货物收取费用。这些评论是在华盛顿与德黑兰之间的冲突加剧之后发表的，针对地区能源基础设施的攻击加剧了供应担忧。特朗普表示，无论伊朗是否参与，霍尔木兹海峡将保持开放，并且美国将对通过这一关键通道的其他货物征收20%的费用。按照当前价格，这样的费用对于一艘超级油轮来说大约为3200万美元，远高于之前伊朗的过境费用，后者最高为200万美元。美国发起了针对伊朗破坏航运能力的打击，而德黑兰则对美国盟友进行了报复，包括对科威特海上钻井平台的攻击。与此同时，欧佩克将2026年石油需求增长预测下调至每天80万桶。

市场本周还将重点关注美国通胀数据、API与EIA原油库存报告以及美联储官员讲话。如果美国经济数据继续表现疲软，可能强化市场对货币政策调整的预期，从需求端对油价形成一定支撑；而库存变化及中东局势的发展仍将成为影响国际油价波动的核心因素。从技术走势来看，WTI原油日线维持震荡偏强格局，价格重新站上主要均线附近运行，短期多头力量有所恢复，MACD指标维持在零轴附近并有再度形成金叉迹象，市场动能逐步改善。若油价无法有效突破75.73美元{上周高点}和76.95美元{160日均线}附近压力，短线仍可能维持高位震荡整理；若突破成功，则有望打开进一步上行空间至80.00美元{市场心理关口}, 和82美元关口。下行方面，油价可能回测75.73美元{上周高点}, 甚至更低70美元{心理支撑位}水平。

今天可考虑于77.75做多原油 , 止损: 77.60; 目标: 80.60 ; 81.00

现货黄金

黄金周一下跌超过2%，至每盎司4,010美元，标志着连续第二天的亏损，因中东冲突升级加剧了通胀担忧，并强化了美国利率将维持高位更长时间的预期。在周末及周一，美国和伊朗军队进行了激烈的导弹和无人机攻击。德黑兰声称已针对海湾地区的美国军事设施，并关闭霍尔木兹海峡，推动油价上涨超过4%。作为回应，投资者增加了对美联储加息的押注，市场预计9月份加息的可能性接近70%。与此同时，美联储主席凯文·沃什将在周二向国会作首次货币政策证词，市场将密切分析他的言论以获取进一步的政策信号。此外，美国本周将发布关键经济数据，包括6月份的消费者价格指数和零售销售数据。

日内金价波动区间收窄至4,100美元/盎司下方，短期守住4,021美元{上周低位}-4,000美元{市场心理关口}关键区域支撑，未出现深度跳水，但反弹动力严重不足，始终无法突破4,184{30日均线}-4,200美元{整数关口}核心阻力区间，该区间已成为本轮金价反弹的核心瓶颈。金价多次试探4,200美元关口,以及4,202美元{上周高点}高位均未能企稳，短线多头动能持续衰减，市场格局逐步偏空。下行方面, 首个支持可关注4,000美元{市场心理关口}区域, 然后是6月底的低点附近3.941.70美元。

今天可考虑于3,993做多黄金 , 止损:3,985; 目标: 4,050 ; 4.060

美元/日元

周一，美元兑日元高位震荡，当前交投于162.40附近。据知情人士透露，日本央行可能在7月31日结束的政策会议上小幅上调2026财年经济增长预期，同时因油价下跌而适度下调短期通胀展望。然而，这一调整预计不会改变央行对通胀风险的警惕立场——任何通胀下调都将被框定为油价回落的反映，而非政策立场的软化。市场普遍预期日本央行将在7月会议上维持短期政策利率在1%不变，但多数分析师仍预计年底前将再次加息至1.25%。日本央行将于7月31日发布季度经济与物价展望报告，市场将密切关注其中关于进一步加息时机和节奏的线索。知情人士表示，央行在指引中缺乏明确的加息时间信号，可能导致日元在7月30-31日会议前后持续波动——投资者将不得不通过解读季度报告的整体基调来推测政策方向，而非依赖一个明确的时间点。

整体来看，美元兑日元目前处于弱势反弹阶段。从4小时盘面来看，美元兑日元近期从低位震荡反弹，但整体走势仍受到多条均线压制。图表中可以看到，汇价在162.84{7月1日高点}, 和163.00{整数关口}附近形成短期高点，说明上方阻力较为明显。当前价格位于162.71{上周高点}下方，表明中期下行压力仍然存在。如果后续能够有效突破162.71-162.84，并进一步上探163整数关口，则多头力量可能重新增强，汇价有望继续向163.50附近阻力发起冲击。下跌方面，如果汇价未能突破161.28，而是重新回落，则下方支撑首先关注161.21{30日均线}附近，其次是160.20—160.00心理关口。

今天可考虑于162.60做空美元 , 止损: 162.75; 目标: 161.70 ; 161.80

欧元/美元

周一早盘，欧元兑美元承压走弱，交投于1.1400下方附近。上周末美伊冲突的再度升级成为打压欧元的核心因素——美军中央司令部宣布对伊朗发动新一轮打击，伊朗伊斯兰革命卫队随即对科威特、约旦和卡塔尔等美国盟友发起报复性袭击。地缘政治风险的升温推升了美元的避险需求，对欧元兑美元构成下行压力。上周末中东局势的再度升级是欧元承压的直接导火索。美军中央司令部宣布对伊朗发动新一轮打击，目标指向伊朗在霍尔木兹海峡威胁民用船只的能力。从市场的反应来看，欧元兑美元回落至1.1400附近，表明避险逻辑暂时压过了能源通胀→欧央行加息的传导效应。此前市场曾预期美伊协议可能取得进展，从而缓解地缘紧张局势，但周末的事态发展表明，外交突破仍遥遥无期。

在当前环境下，欧元兑美元正处于地缘政治风险、短期来看，1.1400是关键的心理关口，若有效跌破，可能打开进一步下行空间；若守稳该水平，则在CPI数据公布前维持震荡整理的概率较大。从技术角度看，欧元/美元汇率在近期下跌的背景下，该向上倾斜的通道构成了一种看跌旗形形态。这使得4小时图表上的34日简单移动平均线1.1495下方保持压制态势，进一步强化了上方供给区域。同时，动能指标显示出略具建设性的背景。事实上，相对强弱指数（RSI）徘徊在40以下，而MACD柱状图略呈正值。相关阻力位锁定在通道顶部附近的1.1455{25日简单移动平均线}, 然后是34日简单移动平均线1.1495。下行方面，首个显著支撑出现在上升通道下下轨线附近的1.1371，若空头压力持续，先前通道起始区域约.1324{6月24日低点}将成为次级支撑位。

今天可考虑于1.1370做多欧元 , 止损: 1.1360; 目标: 1.1420 ; 1.1430