银行财报季：摩根大通

今日（10月14日），摩根大通（JPMorgan）、美国银行(Bank of America、花旗集团(Citi)等美国多家银行巨头将于开市前公布截至2026 年6月的财季报告。

标准普尔 500 指数和道琼斯美国银行指数表现。来源：S&P Global

今年迄今，标普500指数的回报率为10.66%。另外，衡量美国银行业表现的指标——道琼斯美国银行指数亦表现良好，今年以来已录得增长7.65%，事实上，纵观过去10年，两个指数亦录得逾10%的年增长，前者录得13.53%，后者为11.93%。

摩根大通

摩根大通是全球市值最大的银行（超过 9000 亿美元）。该公司在所有资本市场提供一系列金融和投资银行服务和产品，包括就公司战略和结构提供咨询、股市和债市融资、风险管理、现金证券和衍生工具做市、经纪商与研究工作。

摩根大通财务措施。来源： Earnings Press Release

2026年第一季度，摩根大通实现净收入498亿美元，较上季度增长9%，同比去年亦增长了10%。其净利润为 165亿美元，环比上季增长了27%，较去年同期增长 13%。

按业务部门划分，商业与投资银行（CIB）对银行收入的贡献最大，为234亿美元。其支付、市场与证券服务收入皆同比录得增长19%。非利息支出同比增长13%，至111亿美元，这主要受到薪酬支出增加以及经纪业务费用上升所推动。另一边厢，受某些信贷敞口质量变化的影响，信贷损失准备金净增加额为3.62亿美元，至4.82亿美元。

对银行收入贡献的第二大功臣为个人与社区银行业务。其收入同比增长了7%，至196亿美元——这主要得益于信用卡服务业务净利息收入以及汽车业务中经营性租赁收入的增长。紧随其后的是资产与财富管理部门，其收入随着强劲的净流入和更高的平均市场水平推动下管理费的增长以及经纪业务的增加而同比上涨了11%，报64亿美元。最后，企业部门报告了净收入同比下滑11亿美元，至12亿美元。

摩根大通：预计损益表。来源：MarketScreener

在即将公布的财报中，市场普遍预计摩根大通2026年第二季度的销售收入为513亿美元，环比上季仅增长不到3%，同比去年则增长逾14%。净利润预计持平于164亿美元，同比去年增长超12%。剔除债务融资成本和税费，息税前利润（EBIT）预计约为250亿美元，环比上季上涨了8.6%，同比去年增长18%。

#JPMorgan，日线图。来源：HFM

从技术层面来看，#JPMorgan股价保持着上涨趋势，当前测试突破340美元以再创新高。今年1月，该股票一度创下有纪录以来峰值，即337.20美元。该价位与近期的100%斐波那契扩展位（334美元）形成了关键阻力。强劲的财报数据将有望推动该资产冲破阻力并往更高的目标迈进，关注360美元至362美元区域。反之，如若财报表现不甚理想，该股价或将持续保持不温不火（区间震荡），甚至可能回撤至318.70美元的支撑位。

隔夜回顾：

在外汇市场，美元指数受避险需求的提振而反弹走强，现站上101水平；债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线分别收于4.62%和4.28%。

非美货币方面，欧元兑美元延续下行，至1.1377；英镑兑美元回调下挫，报1.3345；美元兑日元恢复上行至40年以来高位附近，收于162.40；澳元兑美元承压下挫，报0.6917；纽元兑美元自3周以来高位回落，至0.5747；美元兑加元波幅有限，报1.4152；美元兑瑞郎创近1年以来新高，收于0.8144。

在贵金属市场，中东局势升温加剧了对利率“更高更久”的担忧。现货黄金遭遇空头抛售，现测试4000美元关口；现货白银亦回调走弱，至57.58美元/盎司。

油市方面，继特朗普总统宣布即刻恢复对霍尔木兹海峡的伊朗船只实施封锁且要求对货运收取20%的“保护费”，加上连续三个夜晚对伊朗发动空袭后，美原油日内攀升逾7%，报77.90美元/桶。

技术分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数反弹上行，当前收于100.50至100.90支撑区域。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元回调下挫，当前承压于1.1480阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元回调走弱，当前承压于前低1.3390。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元反弹上涨，当前仍收于158.90至160.50支撑区域。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元回调下挫，当前承压于0.6920-0.6970阻力区域。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元小幅回落，当前仍收于0.5740支撑。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元于高位回调，当前测试1.4150支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎强势冲高，当前企稳于0.8040支撑。从MACD来看，快慢线形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价遭遇空头抛售，当前逼近3920支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM）

日线图显示银价震荡下挫，当前承压于64.80阻力。从MACD来看，快慢线逐渐收窄，白色动能柱温和收缩。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价强势反弹，当前企稳于71关键支撑。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱持续放量。油价走势基本和动能柱的变化一致。

Larince Zhang

市场分析师

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