半导体再挫 · 黄金大涨 · 道指新高 · A股回落

市场概述

周四全球市场围绕三条线索。其一,半导体连续第二天走弱,费城半导体指数再跌5.44%、两日累计回落约12%,Marvell跌9.84%、Arm跌6.58%、美光跌5.49%,市场消息指Anthropic启动自研AI芯片计划、并与三星洽谈2纳米制程合作。其二,资金明显轮动,道指涨1.14%报52900刷新收盘新高,标普500几乎持平报7483,纳指跌0.80%报25833。其三,避险与贵金属同步走强,现货黄金涨2.30%报4123美元脱离约八个月低位,白银涨3.04%,美元指数遭遇两周来最大抛售、日内一度跌0.87%,日元升值0.9%。A股高位回落,上证跌2.03%、创业板跌5.71%创年内最大单日跌幅。美国6月非农仅新增5.7万人约为预期一半,失业率意外降至一年低点,市场对7月加息的预期收敛至约五分之一。特斯拉二季度交付约48万辆创历史新高但股价盘中一度重挫8.2%。

■ 半导体再度重挫,Anthropic传自研芯片: 费城半导体指数再跌5.44%、两日累计回落约12%,Marvell跌9.84%、Arm跌6.58%、AMD跌4.26%、美光跌5.49%。市场消息指Anthropic启动自研AI芯片计划、并与三星洽谈2纳米制程合作,成为这波卖压的触发点。英伟达相对抗跌收跌1.39%,资金转向传统权值,道指逆势创下收盘新高。

■ 黄金大涨,贵金属脱离八个月低位: 现货黄金涨2.30%报4123美元脱离约八个月低位,现货白银涨3.04%报60.94美元。美元指数同日遭遇两周来最大抛售、日内一度跌0.87%,日元同步升值0.9%。风险偏好回暖,比特币重返62000美元两日累涨逾5%,以太坊大涨5.5%。

■ A股高位回落,创业板创年内最大跌幅: A股高位震荡后回落,上证跌2.03%报4028.90,深成跌3.85%,创业板跌5.71%报4017.27创下年内最大单日跌幅,成长股在前段快速上行后迎来一次获利了结。韩国6月半导体出口暴增71%单月突破千亿美元创历史纪录,6月CPI同比升3.2%创近30个月新高。

■ 美股资金轮动,道指新高纳指走低: 道指涨1.14%报52900刷新收盘新高,标普500几乎持平报7483,纳指跌0.80%报25833。特斯拉二季度交付约48万辆创历史新高远超预期,但股价盘中一度重挫8.2%为近一年最大单日跌幅。美国6月非农仅新增5.7万人约为预期一半,失业率意外降至一年低点,7月加息预期降至约两成。

热点前瞻

● 全球6月PMI集中出炉

中国、美国、欧元区、英国、日本的6月服务业与综合PMI将在同一天密集公布,市场可借此观察各经济体在利率走高与需求降温背景下的景气温差。服务业新订单与就业分项的走向,会成为判断下半年增长动能的早期线索。

● 半导体交易面临重新定价

Anthropic启动自研芯片、与三星洽谈2纳米合作,叠加英伟达之外的芯片股连续两日回落,市场开始重估这一轮AI交易的集中度。若财报季存储涨价而资本开支计划未同步上修,资金对半导体的定价方式可能进一步松动。

重点关注

中国6月财新服务业与综合PMI

美国6月ISM服务业PMI

欧元区6月综合PMI终值

欧洲央行行长拉加德公开讲话

市场重估AI交易集中度与半导体估值