TMGM每日市场4月1日

周三（4月1日）美国财政部长贝森特所关注的基准金融资产，10年期美国国债，创下自特朗普重返白宫以来的最大单月跌幅，在政府努力遏制能源危机之际，这给经济前景蒙上了一层阴影。尽管贝森特保证，伊朗战争导致的全球石油短缺问题正在得到解决，并预测原油价格将在数月内回落，但投资者依然表现出持续的担忧。尽管周二政府债券市场出现反弹，10年期美债收益率本月仍上升了35个基点，反映出来自能源成本上涨的通胀风险，以及美联储在未来一年降息可能性减小。三个月前，市场还在讨论人工智能将持续为经济带来巨大的去通胀增长影响，而现在讨论的是供给端冲击，美联储对此几乎无能为力。美联储主席鲍威尔本周重申了他的观点，政策目前处于一个良好的位置，可以耐心等待，观察能源冲击如何发展。最新动态要求经济学家和投资者考虑霍尔木兹海峡的关闭，这是20%全球石油供应经过的关键通道。美元指数回调至99.80；非美货币反弹，澳元兑美元上行至0.6910，欧元兑美元反弹至1.1560附近，离岸人民币到达6.88。现货黄金涨至4686美元附近，现货白银来到74.40美元附近。原油震荡至103.00美元附近。

基本面: 凯投宏观表示，能源危机尚未对欧元区商业活动造成明显冲击。欧盟委员会的一项调查显示，工业、服务业和建筑业的信心基本持平，而零售业出现小幅下滑，这与季度GDP约增长0.4%的情况一致，表现好于3月PMI所暗示的水平。尽管消费者信心大幅下降，但目前仍为时尚早，尚不足以表明高能源价格已传导至经济其他领域。

技术面: 欧元兑美元H4级别持续反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近扩张。政策制定者或许至少会因服务业未出现更大幅度波动而感到一定程度的宽慰，这削弱了欧元区加息的理由。

第一阻力位：1.1620 第一支撑位：1.1510

第二阻力位：1.1670 第二支撑位：1.1460

基本面：英国央行制度长期被视作全球货币政策的标杆，以2%的对称通胀目标为核心的独立框架，曾是稳定经济、锚定预期的典范。然而，在地缘冲突与能源危机的双重夹击下，这套制度却尽显乏力。英国央行正陷入进退两难的利率失控困局，这恰恰折射出全球能源危机在战争阴影下难以控制的严峻现实，更与经济衰退的阴影深度绑定。

技术面：英镑兑美元H4级别下跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方逐步扩张。能源与供应链冲击正显著削弱英国经济，支持增长本应降息；但首相将降低生活成本列为首要任务，抑制通胀又要求加息。

第一阻力位：1.3290 第一支撑位：1.3180

第二阻力位：1.3340 第二支撑位：1.3130

基本面：国际原油价格因伊朗冲突持续推升能源成本而维持高位波动，日本央行3月中旬会议以8比1投票结果维持短期政策利率于0.75%不变。日本2月消费者物价指数同比涨幅降至1.3%，东京地区3月数据也显示整体通胀压力有所缓解。如果伊朗冲突长期化导致能源价格持续上行，日本央行可能将原计划6月的加息行动提前至4月底会议。

技术面：美元兑日元H4级别持续回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。日本央行需权衡的是，能源成本上升是否会演变为广义价格压力，进而影响企业定价行为和工资谈判。

阻力支撑位：

第一阻力位：159.50 第一支撑位：158.00

第二阻力位：160.30 第二支撑位：157.20

基本面：汇丰银行表示，澳大利亚经济面临的日益加剧的冲击将削弱家庭可支配收入。利率上调和汽油价格大幅上涨将显著削弱3月及进入第二季度的消费者支出。这可能导致第二季度国内生产总值出现下滑。冲突持续时间越长，预计油价维持在高位的时间就越久，冲击的破坏性也就越大。如果战争长期持续，可能会出现技术性衰退。

技术面：澳元兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。这反映了更高的燃料和石油衍生品成本迅速传导至澳大利亚其他消费品价格。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6960 第一支撑位：0.6870

第二阻力位：0.6700 第二支撑位：0.6830

基本面：近几个月黄金波动率达到历史均值的两倍，核心推手是金融投资者参与度提升后的市场行为分化。全球央行去美元化的储备多元化举措开启了本轮黄金牛市，但随着新增金融买盘枯竭，叠加美元反弹与市场不确定性加剧，投资者集中获利了结导致金价承压。今年市场再次暴露了过度将黄金视为最后避险资产的持仓脆弱性。

技术面：黄金H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴上方顶背离缩量。若伊朗局势与其他地缘政治热点形成共振，推动全球加速增持黄金并削弱对西方财政可持续性的信心，金价上行空间将进一步打开。

阻力支撑位：

第一阻力位：4717.00 第一支撑位：4680.00

第二阻力位：4735.00 第二支撑位：4662.00

基本面：美国总统特朗普已告知幕僚，即便霍尔木兹海峡仍处实质关闭状态，美方仍计划结束对伊朗的军事行动，将海峡重开问题留待后续处理。美军抽身之际正同步收获经济红利，霍尔木兹海峡通航量暴跌超90%引发全球能源供应恐慌，原油期货价格突破每桶100美元，美国页岩油生产商预计额外增加630亿美元自由现金流；

技术面：原油H4级别遇阻徘徊，并依旧在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方收敛。油价推动的通胀飙升，属于供给侧冲击，而非需求侧过热。从历史来看，美联储通常会无视供给侧通胀压力，不会因此收紧货币政策。

阻力支撑位：

第一阻力位：107.00 第一支撑位：98.00

第二阻力位：112.00 第二支撑位：93.00

基本面： 苹果公司正在测试一项新功能，允许Siri在回应单次查询时同时处理多个请求。例如，用户可以在单次请求中让Siri查询天气、创建日历事件并发送信息。目前，Siri需要用户逐条发出请求，这与ChatGPT、Gemini相比显得过于落后了。这一进展将简化用户与Siri的交互，并有可能鼓励更多人将其作为节省时间的工具来使用。

技术面：苹果日线级别下跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴下方底背离扩张。苹果正在将此项能力纳入今年晚些时候发布的iOS 27、iPadOS 27和macOS 27操作系统。

阻力支撑位：

第一阻力位：267.00 第一支撑位：242.00

第二阻力位：280.00 第二支撑位：228.00