AIMS荣鹰证券 | 市场动态 | 地缘风险骤升，避险资产强势突围

上周五，中东地缘政治局势急剧恶化，美伊紧张关系升级成为主导全球金融市场的核心变量。尽管特朗普政府释放谈判信号，但美军持续增兵并联合以色列对伊朗工业及核设施发动空袭，市场避险情绪迅速升温。风险资产遭遇抛售，避险资产与能源价格飙升，道指确认进入技术性调整区间。

外汇：美元强势回归

美元指数延续反弹势头，连续第四个交易日走高，重回100整数关口，收报100.17，日内上涨0.225%。在地缘不确定性加剧背景下，美元作为避险货币的属性重新凸显。美联储政策预期方面，10年期美债收益率收报4.438%，2年期收益率小幅回落至3.928%，收益率曲线趋陡反映市场对避险资产的配置需求。

贵金属：黄金暴涨突破4550美元

受避险资金涌入推动，现货黄金美盘时段大幅拉升，一度强势站上4550美元关口，创阶段新高，尽管随后回吐部分涨幅，但仍收涨2.58%，报4492.99美元/盎司；现货白银同步上涨2.55%，报69.78美元/盎司。贵金属的强势表现印证了市场对中东局势恶化的担忧。

能源市场：原油狂飙，霍尔木兹海峡成焦点

伊朗革命卫队宣称霍尔木兹海峡已关闭，叠加能源供应中断消息，国际油价单边上行：WTI原油大涨7.85%，报101.51美元/桶；布伦特原油收涨5.13%，报106.38美元/桶。

全球股市：风险资产全线承压

美股三大指数低开低走，道指收跌1.73%，较2月10日历史高位下跌10%，确认进入技术性调整区间；标普500指数跌1.67%，纳指跌2.15%。明星科技股领跌，亚马逊跌近4%，特斯拉跌2.76%，英伟达跌超2%。纳斯达克中国金龙指数收跌1.9%，蔚来汽车跌超4%，阿里巴巴跌超2%。德国DAX30指数收跌1.38%，法国CAC40指数跌0.87%，英国富时100指数相对抗跌，仅微跌0.05%。欧洲已于周末进入夏令时。

地缘局势方面：特朗普与莫迪通电话讨论中东局势，马斯克参与会谈；巴基斯坦宣布准备在未来几天主办伊美和平谈判，为局势降温提供可能；美国在中东驻军已超5万人

俄罗斯能源政策：塔斯社报道，俄罗斯决定自4月1日至7月31日实施汽油出口禁令，此举叠加中东局势，全球能源供应链面临双重挤压风险。

政治不确定性加剧：加州禁止官员利用内幕消息在预测市场牟利，监管趋严；美国各地爆发“拒绝君王”集会，反对特朗普政策；众议院共和党否决国土安全部拨款法案，政府停摆僵局恐将持续，增加市场不确定性