AIMS荣鹰证券 | 市场动态 | 特朗普释放谈判信号，油价暴跌

周一，金融市场经历戏剧性转折。特朗普称与伊朗进行“富有成效的谈判”，将暂停打击伊朗能源设施，并暗示双方可共同控制霍尔木兹海峡。此言引发市场走势惊人逆转：原油价格盘中5分钟暴跌14美元，黄金一度抹去9%跌幅转涨，美元指数失守100关口，美股三大股指涨超1%。尽管伊朗方面随后否认与美国直接谈判，但市场情绪已发生根本性转变。

外汇：美元失守100关口，美债收益率回落

受地缘局势缓和预期影响，美元指数在100关口上方转跌，最终收跌0.37%，报99.13。市场避险需求降温，美债收益率同步回落，基准10年期美债收益率收报4.348%，对政策敏感的2年期美债收益率收报3.863%。美联储方面，古尔斯比表示通胀成首要风险，不排除加息可能；米兰则认为目前不必要考虑加息，仍预计2026年降息四次。

贵金属：黄金剧烈波动，连续九日下跌

黄金在本周开局经历异常波动。现货黄金日内一度从4500美元上方走低至4100美元下方，随后受特朗普言论影响大幅回升，最终收跌2.03%，报4406.63美元/盎司。这是黄金连续第九个交易日下跌，创2023年以来最长连跌纪录。白银走势更为剧烈，一度从68美元跌至61美元附近，随后大幅反弹转涨，最终收涨1.87%，报69.11美元/盎司。市场对地缘风险的定价正在快速调整。

能源市场：谈判消息引爆抛售，油价暴跌逾9%

原油市场遭遇史诗级抛售。特朗普表示与伊朗进行“富有成效的对话”，将暂停打击伊朗能源设施五天，并暗示双方可共同控制霍尔木兹海峡。此消息导致油价在5分钟内暴跌14美元。尽管伊朗外交部及高层领导随后否认与美国进行直接谈判，但市场跌幅已难以收复。WTI原油收跌9.28%，报89.40美元/桶；布伦特原油收跌10.27%，报96.75美元/桶。

全球股市：风险偏好回归，美股涨超1%

随着地缘风险降温，市场风险偏好显著回升。美股三大股指均涨超1%，道指涨1.38%，标普500指数涨1.15%，纳指涨1.38%。科技股普涨，超微电脑涨5%，英伟达涨1.7%，台积电涨2.8%。中概股表现亮眼，纳斯达克中国金龙指数收涨0.86%，蔚来汽车和小鹏汽车均涨7%。欧洲主要股指普遍收涨，德国DAX30指数涨1.18%。

谈判虚实方面，特朗普声称与伊朗进行了“富有成效的对话”，并称已达成15项共识；但伊朗外交部、高级领导层及官方媒体均予以否认。以媒称美伊本周将在巴基斯坦首都举行会谈，美方将4月9日定为结束战争的目标日期。双方表态矛盾重重，市场需谨慎辨别消息真伪。

供给前景方面，即便谈判属实，霍尔木兹海峡的完全恢复通行、能源设施的修复均需时间。国际能源署此前警告，恢复海湾地区油气供应可能需要六个月。短期供给缺口仍在，油价大幅回调后存在修复可能。

政策预期方面，美联储官员表态出现分歧——古尔斯比不排除加息可能，米兰则认为目前不必要加息。市场对利率路径的定价仍在波动中。

短期来看，市场将继续围绕中东局势的最新进展展开博弈。若谈判取得实质性突破，油价可能进一步下探；若局势再度恶化，油价将重拾涨势。投资者需密切关注美伊双方的真实动向，警惕消息面的反复冲击。