摘要:本周三,美联储公布3月利率决议,从点阵图来看,官员们预计今年降息三次,每次降息25个基点。在当天的新闻发布会上,美联储主席鲍威尔“放鸽”,表示通胀回落和强劲经济为美联储提供了降息的空间。
美股:道指跌0.77%,标普500指数跌0.14%,纳斯达克涨0.16%,全周分别累涨1.97%、2.29%、2.85%。
欧股:欧洲STOXX 600指数收跌0.03%,全周累涨0.96%,连续第九周上涨。德国DAX指数涨0.15%,全周累涨1.5%。法国CAC指数跌0.34%,全周累跌0.15%。英国富时100指数涨0.61%,全周累涨2.63%。
A股:沪指跌0.95%,深成指跌1.21%,创业板指跌1.47%。
债市:到债市尾盘,美国10年期基准国债收益率约为4.20%,日内降近7个基点,全周累计降约11个基点;两年期美债收益率约为4.59%,日内降近5个基点,全周累计降约14个基点。
商品:WTI 5月原油期货收跌0.54%,报80.63美元/桶,全周累计上涨0.06%。布伦特5月原油期货收跌0.41%,报85.43美元/桶,全周累涨0.10%。COMEX 4月黄金期货收跌1.13%,报2160.00美元/盎司,全周累跌0.07%。COMEX 5月白银期货收跌0.66%,报24.843美元/盎司,全周累跌2.1%。伦锌和伦镍至少收跌约1.6%,全周伦铅和伦镍至少跌超4.4%。
本周三,美联储公布3月利率决议,从点阵图来看,官员们预计今年降息三次,每次降息25个基点。在当天的新闻发布会上,美联储主席鲍威尔“放鸽”,表示通胀回落和强劲经济为美联储提供了降息的空间。
对于上述前同事们的立场,克拉里达认为,这可能更像是一种希望而不是预测。“我真心希望美联储真正进入依赖数据的模式,因为如果通胀持续坚挺,他们不应该在今年实施三次降息。”
市场当前也预计今年美联储将进行三次降息,不过这一预期是较稍早的更多次降息预期的撤回。今年以来的数据显示美国通胀高于预期,市场大幅减少了对降息次数的定价。
克拉里达还指出,虽然鲍威尔周三表示金融状况紧张,实际上是,金融状况比去年11月份宽松得多。芝加哥联储的金融状况指数处于自2022年1月以来最宽松的水平。
克拉里达说,“我认为这里正在进行一种微妙平衡。当市场感到美联储已经完成加息并将要开始降息时,金融状况自然会开始放松。这当然改善了经济前景,但同时有可能令通胀降至2%变得更加困难。”
克拉里达于2022年1月从美联储卸任,现在是Pimco的全球经济顾问。
本周,美国高通胀吹哨人、美国前财政部长萨默斯批评美联储在经济强劲和通胀仍然较高的背景下,急于向市场暗示未来几个月可能降息的行为。萨默斯说,虽然美联储中性利率预测中值从2.5%上调至2.6%,但他认为真实数字可能至少为4%。从经济实际结果看,当前的货币政策可能不如预期那样具有限制性。
美国资管巨头Vanguard预计美联储在2024年内不会降息。Vanguard指出,市场对于美联储降息的预期已从年初的七次下调至三次,这背后的原因值得关注。
风险提示及免责条款
HTFX提示:市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。
免责声明:
本文观点仅代表作者个人观点,不构成本平台的投资建议,本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性作出任何保证,亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任
本周,美国财政部拍卖了天量美债,不过与之前的2年期和5年期不同的是,本次7年期美债的拍卖规模并没有创下纪录。总的来说,更长期的5年期和7年期拍卖结果,明显不如本周二的2年期美债拍卖。
4月24日周三,美国商务部公布数据显示,美国3月耐用品订单环比初值增长2.6%,好于市场的预期,相较于前值大幅回升,前值从1.3%进一步下修至0.7%,这是去年以来的第八次下跌。从同比来看,耐用品订单下降 2.2%,创疫情以来最大跌幅。
4月23日周二,标普全球公布的数据显示: 美国4月制造业PMI跌破荣枯线,初值为49.9,远低于预期值52及3月前值的51.9,为2023年12月以来的最低水平。
CPT Markets 分析师最近关注到一些迹象使得美元指数持续走强,欧元、英镑、瑞朗等欧洲国家货币,以及新兴市场货币,甚至日圆都维持在一个相对弱势的情况。