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摘要:昨日日本央行宣布上调基准利率和YCC(收益率曲线控制)政策,全球最后一个负利率时代就此落下帷幕。
昨日日本央行宣布上调基准利率和YCC(收益率曲线控制)政策,全球最后一个负利率时代就此落下帷幕。决议公布后,日元继续走弱,一度跌至近两周最低水平。
【日本摆脱负利率 图片来源:彭博社】日本央行称仍将维持宽松的货币环境,继续购买国债,4月将四次买入4000-5500亿日元5-10年期国债。如果长期利率迅速上升,可能增加国债的购买金额,进行固定利率购买操作,引发市场鸽派情绪押注日央后续可能有的宽松决策。日元方面,市场普遍预计会延续当前的走软态势,其命运更可能掌握在美联储周三的利率决定手中。但我们分析美元/日元的走势可以发现,虽然美/日元这次的飙升不排除来自美元上涨所带动,但回顾先前美元指数于106;对比美元/日元151的位置,当前美元指数落在103.5;美元/日元就已经来到151的水准来看,日元本身的疲软是非常明显的。因此笔者更加关注于机构惯性押注强转向(多日元、空日债)之后的平仓行为。除了先前美元/日元于3月初曾经下探至146.5附近,导致多日元的投资人获利了结以外。更有可能的是,接下来还有针对小型企业的两轮谈判并未结束。笔者先前有提到过,虽然“春斗薪资”数据开高对于通胀非常有利,但“春斗”中大企业占比更高,中小型企业的涨薪幅度偏小、速度偏慢,可能也会导致通胀无法持续。而日本恰好在中小型企业的分布较大,因此市场投资人会更加关注于3月22日和4月4日的数据也能理解。自2023年开始,日本通胀率已经开始触顶回落,到2024年1月,日本央行看重的除新鲜食品外的CPI年率已经降至2%。“工资-价格”螺旋的形成取决于通胀预期、企业涨价能力等多方面因素,因此日本的工资上升是否能使通胀持续还有待观察。目前只能希望在日本数据支撑日元本身上涨之前,美国的鸽派情绪以及数据能够带给美元/日元足够的压力,避免美元/日元持续上涨迫使市场对于日元信心更加疲软。 【黄金价格】
尽管美国国债收益率下降,但由于美元走强,周二北美时段金价下跌。市场参与者等待周三美联储的货币政策公告,随后美联储主席杰罗姆·鲍威尔将举行新闻发布会,普遍预计鹰派情绪难以避免。另外除了发表货币政策声明外,政策制定者预计还将更新对美国经济的预测,建议投资人静待数据后再决定进场方向。 压力:2200美元/盎司支撑:2100、2140-50美元/盎司风险提示:以上观点、分析、研究、价格或其它数据只作一般市场评论,不代表本平台立场,任何浏览人士需自行承担一切风险,请谨慎操作。
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闫瑞祥:黄金后续关注前高得失,欧美关注进一步上行
上交易日周三(5月15日):国际黄金/伦敦金再度反弹收涨,多头动力加强,暗示短期将继续走强,有望进一步反弹刷新历史高点。 具体走势上,金价自亚市开于2357.86美元/盎司,整体维持窄幅波动,到欧盘开盘,走势先涨至2374美元一线,后跌至2358美元附近,美盘开盘后,先行走强触及2378美元上方,后连续回落触及2351.73美元日低点,最后又触底回升,连续反弹,于次日凌晨1点半时段录得日内高点2389.94美元,最终动力减缓,但保持在反弹高位持稳窄幅波动,收于2385.73美元,日振幅38.21美元,收涨27.87美元,涨幅1.18%。 影响上,美盘开盘,美国CPI数据超预期降低,以及美国零售销售数据低于前值和预期值,令市场恢复了对美联储将于9月降息的信心,提振金价迅速反弹触及2378美元上方,虽由于美股三大股指高开,打压金价连续回落录得日内低点,但因仍受到数据影响,而多头再度发力,并继续连续走强,录得日内高点,最终收阳。 展望今日周四(5月16日):国际黄金开盘延续隔夜反弹动力先行表现走强,美元指数开盘继续走低,则对其
今日(周三)亚市现货黄金开盘在2357.86美元/盎司,最低2354.85美元/盎司,最高2358.92美元/盎司,截稿前金价在2357美元附近振荡整理。
美国4月生产者物价指数(PPI)环比增长0.5%,高于市场经济学家预期,环比则是增长2.3%。