摘要:有观点:中概股普涨,人民币汇率反弹 | 2023.12.29
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股指期货
观 点
昨日市场呈现出普涨格局,其中创业板指领涨,以放量长阳的形式一举站上了5与20日均线,短线止跌转强信号明显。不过需要注意的是,目前创业板指仍面临30日均线与前期套牢筹码的双重反压影响,在此背景下量能仍是后续关注的核心。当两市成交而能够持续温和放大的话,指数或有望延续强势反弹格局,相反一旦后续再度遇压回落的话,届时关注的重点便应转移至5日线之上,在5日线被有效跌破之前,短期或仍能以震荡走高的格局看待。
策 略
离场观望。
贵金属
观 点
本周宏观方面美国没有十分重要的数据出台,市场仍处于降息预期和中东事件的影响当中。短期内巴以冲突持续发酵,红海紧张局势再度加剧,市场仍有避险需求,继续支撑金银。此外,日本央行或推出负利率的预期使得日元兑美元再度升值,美元指数大跌,推升了贵金属。但需要注意的是,黄金价格临近前期高点,谨防动力不足而回落蓄势。
策 略
短期震荡,暂时观望。
铜
观 点
进入年底,欧美公布的通胀数据都超预期下行,金融市场利多情绪持续发酵,对风险资产利多,叠加近期红海的地缘危机助长了炒作情绪。而国内各大行存款利率再次下降,显示经济状况仍处阶段底部,经济活动增加从而资金需求提升的现象未发生。基本面端,中期矿端干扰率提升,前有巴拿马Cobre铜矿因运营合同违宪遭遇停产,后有英美资源集团宣布将削减其南美旗舰铜矿业务的产量,市场对明年铜矿高增长预期转向。消费端,年底铜的消费应有所走弱,但国内库存迟迟不能增加反映实际需求仍强韧超预期,后续仍需继续观察。
策 略
现货买卖较弱,下游采买仅满足刚需,但红海地缘危机助长炒作情绪,铜价更多受宏观影响,我们预计短期沪铜继续高位区间震荡,中期沪铜趋势向上,下方支撑区间【68800,68950】。
铝
观 点
美元下跌,有色金属上涨。河南铝加工企业受环保管控影响开工率有所下滑,下游需求转弱,华中现货贴水明显走扩。华南地区,随着铝价上涨,市场流通货源增多,而下游畏高观望,现货贴水亦走扩。库存方面,铝锭铝棒周中再次双双去库。截至12月28日周四,国内铝锭社会库存43.4万吨,较周一下降0.9万吨;铝棒库存6.41万吨,较周一下降0.27万吨。成本方面,几内亚爆炸事件导致几内亚部分铝土矿停产,矿石供给担忧驱动氧化铝价格上涨,电解铝成本抬升。综合来看,库存持续去化支撑铝价,近期宏观情绪较好叠加矿端扰动带来的成本支撑,铝价表现强势,但市场对价格反弹表现出负反馈,消费淡季制约铝价上行空间,铝价短期高位震荡为主。
策 略
暂时观望,关注需求及库存变化。
钢材
观 点
12月28日,唐山迁安地区普方坯报3680元/吨,日环比持平。本周螺纹、热轧产量分化,螺纹产量因钢厂检修明显下降,热轧产量微增;螺纹需求继续下降,累库幅度加大;热轧需求韧性仍较强,持续去库。由于铁水持续下降至低位,原料端支支撑近期有所弱化,加上需求走弱,钢材近期小幅调整,短期高位震荡为主。
策 略
节前高位震荡,观望为主。
铁矿
观 点
年末矿山冲量,全球发运短期维持高位,本周一澳洲巴西铁矿发运总量2881.2万吨,环比增加193.8万吨。本周铁水产量超预期下降,已与去年同期基本相当,对短期原料市场形成压力。下游钢厂利润依然不佳,增库意愿不强,近期港口铁矿成交走弱,港口铁矿库存维持低位回升态势。铁矿基差处于高位,加上现货坚挺,盘面下方的支撑力度较明显,但价格向上临近监管压力位,节前主力多有减仓行为,短期高位震荡。
策 略
主力减仓,节前谨慎交易。
双焦
观 点
主产地煤矿事故不断,受产地煤矿事故频发,安全检修趋严影响,焦煤短期供应仍然偏紧,现货价格略有松动但整体表现坚挺;焦企利润修复后,供应持续回升,原料采购意愿较强,焦企刚需补库释放;现货第4轮提涨未能落地,终端消费淡季下,钢厂利润难以修复,铁水产量持续走弱,钢厂对涨价抵触心较强,钢厂采购节奏放缓,后续若钢厂采购需求继续走弱,不排除焦炭现货提降的可能;整体来看,原料供应偏紧,焦煤价格仍有支撑,双焦短期震荡运行。
策 略
上下空间有限,区间震荡思路对待。
豆粕
观 点
CBOT大豆期货维持弱势震荡。继续1330美分以下运行。市场继续评估南美降雨前景,也在不断下调巴西大豆产量,这让市场获得一定的支撑。连粕震荡收跌,期价高开低走,现货市场节前第一轮备货有所增加。连粕则在美豆和现货中震荡反复。连粕弱势震荡或将延续。
策 略
豆粕关注3340-3390一线变化。
油脂
观 点
连豆油震荡收跌。BMD毛棕榈油期货小幅收跌,主要因为外部市场下跌,令吉汇率坚挺也带来一些压力。连棕油窄幅震荡下跌。菜油震荡收低。国内油脂库存稳中有降给低迷的油脂市场带来些许支撑,当前油脂市场陷入国际原油与国内需求的压力中,油脂偏弱行情延续。
策 略
短线滚动操作为宜,棕油关注在7160-7380区间运行的表现。
棉花
观 点
美棉受到美元弱势提振,小幅走高。市场跟随股市收高,带动美棉价格。郑棉小幅上涨。短期基本面压力仍存,花纱价格再度转弱。短期基本面压力仍存,工商业库存处于高位。暂时缺乏趋势性走势动力。
策 略
操作上建议短线滚动交易为主,短期郑棉15000元/吨一线存在较强支撑,郑棉关注在15310-15680区间运行的表现。
生猪
观 点
昨日全国生猪现货价格小幅下跌。供应端来看,受前期北方猪瘟疫病影响,各体重猪源流入市场,造成短期标猪供应偏紧,同时,大型养殖企业出栏节奏加快,本周出栏压力减少,受猪价好转影响,散养户增重挺价意愿增强,短期供应压力略有改善。需求方面,冬至后消费不及预期,宰量不断降低,加上屠宰端冻品消化缓慢,整体冻品入库积极性不强,仍保持高鲜销为主,虽然有元旦备货提振,但终端接货意愿不强,屠宰持续亏损,宰端缩量压价意愿较强。预计猪价短期偏弱整理。
策 略
03合约短期或将偏弱整理,建议逢高沽空,注意止损,3-7反套。
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