MoffettNathanson：Roku(ROKU.US)估值过高 下调评级至“卖出”

MoffettNathanson发表研报，将Roku(ROKU.US)评级从“中性”下调至“卖出”，但基于对2025年EBITDA利润率为18%，EV/EBITDA倍数为10倍的预期，将目标价从64美元上调至66美元。

该行分析师表示，在Roku公布第三季度财报之前，该行曾取消了予以该股“卖出”评级的决定，理由是该公司更关注效率和利润率的扩涨。但目前该股股价已经超过100美元，该行现在认为，即使Roku有望在2025年实现18%的GAAP

EBITDA利润率(MoffettNathanson的实际预期为2025年达到3%，2027年达到10%)，该公司的估值也已经过高，因此该行下调Roku评级。