摘要:11月20日周一,美国财政部进行规模160亿美元的20年期美债标售,备受市场关注。由于本周美国感恩节,全周交易时间缩短,节假日临近的清淡外加20年期美债的市场需求本来就远不如10年期和30年期国债,20年期美债的拍卖被认为是对债券市场的重大考验。
美股:道指涨0.58%,标普500指数涨0.74%,纳斯达克涨1.13%。
欧股:欧洲STOXX 600指数收涨0.1%,创两个月收盘新高。德国DAX 30指数收跌0.11%。法国CAC 40指数收涨0.18%。英国富时100指数收跌0.11%。
A股:沪指收报3068.32点,涨0.46%。深成指收报10022.70点,涨0.43%。创业板指收报1992.97点,涨0.32%。
债市:到债市尾盘,美国10年期基准国债收益率约为4.42%,日内降近2个基点;两年期美债收益率约为4.91%,日内升约2个基点。
商品:WTI 12月原油期货收涨1.71美元,涨幅2.25%,报77.60美元/桶。布伦特1月原油期货收涨1.71美元,涨幅2.12%,报82.32美元/桶。COMEX 12月黄金期货收跌0.22%,报1980.30美元/盎司。 LME期铜收涨164美元,涨超1.98%,报8430美元/吨。 LME期铝收涨38美元,涨超1.72%,报2246美元/吨。
11月20日周一,美国财政部进行规模160亿美元的20年期美债标售,备受市场关注。由于本周美国感恩节,全周交易时间缩短,节假日临近的清淡外加20年期美债的市场需求本来就远不如10年期和30年期国债,20年期美债的拍卖被认为是对债券市场的重大考验。
最终结果令市场松了口气,最终的得标利率4.78%,较10月大幅回落,10月19日时的5.245%利率创下历史新高,也是3月份以来20年期美债拍卖收益率首次出现环比下跌,还低于4.79%的预售收益率。
本次标售的投标倍数为2.58,与10月的2.59大体持平,6月时创下2.87的历史最高,最近几次的平均水平为2.67。从投标倍数的数据来看,虽然不算亮眼,但较为稳健。
海外需求是本次标售的亮点,凸显需求回暖。包括海外央行等官方机构及私人投资者在内的间接购买人获配比率达到74.0%,为今年6月以来的最高水平,远高于近几次均值的70.1%。
本次,包括美联储和其他美国联邦政府实体在内的直接购买人获配16.5%,超过10月的15.2%,不过低于最近几次的均值19.75%。
一级交易商获配比例为9.5%,低于六次拍卖的平均值10.2%,过去六次拍卖中有四次是类似的低于10%。一级交易商必须在没有买家时全盘接纳国债发行,避免流拍,所以这部分买家的获配比例体现了真实需求:比例越低,真实需求越强劲。
今年,长期美债拍卖经历了数次“卖不动”的局面,令债市大跌,担忧蔓延到美股,也跟随下跌。因此长期美债拍卖成了近几个月市场关注的焦点。
美国国债市场近来开启“超级大反弹”。美国通胀放缓、经济增长温和降温、美国财政部宣布的标售规模增幅小于预期,令海外交易员和投资者预期美联储已经完成了本轮激进加息,并有望在明年年中转向降息,资金纷纷涌入美债抄底。
当前,美国利率策略师普遍认为,美国国债收益率已在10月份见顶,但对明年收益率下降的范围仍存在分歧。对于债市,巴克莱银行仍然相对悲观,道明银行相对乐观。巴克莱指出,美国不利的财政动态,令美国国债收益率上升的风险被低估,这可能会对长期美债收益率有50至75个基点的贡献。
风险提示及免责条款
HTFX提示:市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。
免责声明:
本文观点仅代表作者个人观点,不构成本平台的投资建议,本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性作出任何保证,亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任
美国当地时间周一,美国财政部拍卖了创纪录规模的2年期和5年期国债,拍卖结果整体不佳,均出现体现需求疲软的尾部利差,这令当日的美债收益率走高。
美东时间1月29日周一,美国财政部公布,预计2024年1月到3月的私人净适销债务借款预估额为7600亿美元,较2023年10月发布的上次预估值下调550亿美元,降幅约6.7%,同时预计,2024年4月到6月的净借款额为2020亿美元,不到华尔街预期的一半,估算一季度和二季度末的财政部账户的现金余额均为7500亿美元。
美东时间1月19日周五,美国财政部公布11月国际资本流动报告(TIC),显示2023年11月,日本的美国国债持仓为1.1275万亿美元,较10月环比增长293亿美元,连续两个月、最近六个月内第五个月增持。
周四,美国财政部拍卖400亿美元的七年期国债,这是2023年的最后一次美债拍卖,结果糟糕,未能给四季度以来美债的强劲反弹划上圆满句号。