자동매매를 켜도 사라지지 않는 사람의 몫

주문 버튼을 기계가 대신 눌러주면 판단은 필요 없어질까. 실행은 기계에 넘길 수 있어도, 무엇을 규칙으로 삼을지 정하는 일은 사람에게 남는다. 그 경계가 어디에서 갈리는지, 어디서 착각이 생기는지 살펴본다.

목차

01

자동 실행과 재량 판단은 무엇이 다른가

02

분업은 어느 지점에서 갈리는가

03

실행 규칙은 어떻게 수치로 옮기는가

04

자동화가 해결하지 못하는 것

자동 실행과 재량 판단은 무엇이 다른가

재량 판단이란 사람이 시장 상황을 해석해 그때그때 결정을 내리는 방식이다. 반대편에 있는 자동 실행은 미리 정한 조건이 충족되면 기계가 주문을 내보내는 방식으로, 스크립트나 봇, 알고리즘 주문 같은 형태로 쓰인다. 이런 도구는 큰 주문을 여러 건으로 나누어 집행하던 기관의 관행에서 출발해 개인 영역으로 퍼졌다는 설명이 일반적이며, 애초의 목적은 예측이 아니라 집행의 일관성이었다.

경계는 분명히 해두자. 협업 구조는 기계가 무엇을 사고팔지 스스로 판단한다는 뜻이 아니다. 기계가 잘하는 일은 정해진 규칙을 같은 방식으로 정확하게 반복하는 것이다.

분업은 어느 지점에서 갈리는가

사람과 기계의 역할은 재능이 아니라 성질로 나뉜다.

• 사람이 맡는 영역: 시장 국면을 해석하는 일, 뉴스의 맥락을 따지는 일, 어느 수준까지 손실을 감수할지 정하는 일, 규칙 자체를 고칠지 결정하는 일이다.
• 기계가 맡는 영역: 정한 시각에 주문을 내보내는 일, 조건이 충족된 순간 지연 없이 집행하는 일, 감정과 무관하게 같은 절차를 반복하는 일, 판단과 체결을 빠짐없이 기록하는 일이다.
• 규칙으로 옮길 수 있는 판단과 그렇지 않은 판단: 며칠 평균 가격이 특정 선을 넘으면 움직인다는 식의 조건은 수치로 표현되므로 규칙으로 옮길 수 있다. 반면 흐름이 심상치 않다는 인상은 숫자로 적기 어렵다.

규칙으로 옮기지 못한 판단을 자동화가 알아서 처리해주리라 기대할 때 착각이 시작된다.

실행 규칙은 어떻게 수치로 옮기는가

대부분의 실행 규칙은 네 칸으로 정리된다.

1. 조건: 진입과 청산의 신호를 수치로 적는다. 어떤 값이 어떤 값을 넘을 때 움직일지 문장이 아니라 숫자로 남긴다.
2. 수량: 계좌 자산과 감내 가능한 손실 한도에서 거래 수량을 역산한다. 기분이 아니라 한도가 수량을 정한다.
3. 청산: 손절과 이익실현 기준을 규칙 안에 미리 넣는다. 실행 단계에서 다시 고민할 여지를 남기지 않는다.
4. 예외: 데이터 오류, 급격한 변동, 거래 중단 같은 상황에서 규칙이 어떻게 동작할지 정해둔다.

판단을 규칙으로 옮기는 네 단계

자동화가 해결하지 못하는 것

자동화에 대한 가장 흔한 오해는 기계가 감정을 없애준다는 믿음이다. 규칙은 사람이 만들기 때문에, 어떤 조건을 넣고 어떤 조건을 뺄지에 만든 사람의 편향이 그대로 반영된다.

• 백테스트의 한계: 백테스트는 과거 데이터에 규칙을 적용해보는 검증 절차다. 과거에 잘 맞았다는 사실은 앞으로도 그럴 것이라는 근거가 되지 않는다.
• 체결 가정의 붕괴: 슬리피지는 원하던 가격과 실제 체결 가격의 차이다. 유동성이 얇아지면 스프레드와 슬리피지가 함께 커져 계산해둔 손익이 어긋난다.
• 감정이 들어오는 통로: 규칙 밖에 수동 주문 버튼을 열어두면 자동 실행은 오히려 조급함을 키울 수 있다. FOMO, 즉 기회를 놓칠까 하는 마음은 규칙을 만든 뒤에도 남아 예외 버튼을 누르게 만든다.
• 예외 상황: 시장이 평소와 다른 방식으로 움직이면 규칙이 의도와 다르게 작동할 수 있다. 그래서 중단 기준과 재개 기준을 미리 정해두는 편이 낫다.

인간과 기계의 분업이 바꾸는 것은 실행의 일관성과 감정이 끼어드는 통로다. 규칙을 정하고 지키고 기록하는 일을 안정적으로 반복하게 해줄 뿐, 그 자체가 수익을 만들어내는 장치라는 뜻은 아니다. 무엇을 규칙으로 삼을지, 어느 수준까지 손실을 감수할지, 규칙을 언제 손볼지는 사람의 몫으로 남는다.