Probabilitas Kenaikan Suku Bunga Fed Tembus 89%, Saham AI Tertekan, Risiko Pasokan Minyak Meningkat

Tinjauan Pasar

Pasar global pada Senin berfokus pada tiga perkembangan utama.

Pertama, bursa saham AS menguat secara menyeluruh pada Jumat. Indeks S&P 500 ditutup di level 7.656,98, naik 0,86%, Dow Jones menguat 0,98%, sementara Nasdaq bertambah 0,96%. Namun, pada awal perdagangan Senin, OpenAI dan Anthropic sama-sama mengisyaratkan perlambatan dalam pengembangan AI. S&P 500 Futures turun 0,6%, sedangkan Nasdaq 100 Futures melemah 1%, sehingga ekspektasi terhadap reli berbasis AI kembali mendapat tekanan.

Kedua, CPI inti AS pada Agustus tumbuh 2,4% secara tahunan (YoY), level terendah dalam lima setengah tahun. Meski demikian, secara bulanan (MoM), CPI inti masih naik 0,3%, lebih tinggi dari yang diharapkan pasar. Para trader pun meningkatkan probabilitas kenaikan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin pada pekan ini dari 69% menjadi 89%, mendekati 90%. Sementara itu, Bank of Japan (BoJ) diperkirakan akan menaikkan suku bunga menjadi 1,25%, level tertinggi dalam 30 tahun. Pekan ini akan menjadi periode krusial bagi kebijakan moneter bank sentral negara-negara G7.

Ketiga, jaringan pipa minyak East-West Arab Saudi terpaksa menghentikan operasinya setelah terkena serangan drone. Persediaan di pelabuhan diperkirakan hanya cukup untuk menopang ekspor selama 5–7 hari, sehingga berpotensi menimbulkan defisit pasokan sekitar 4%. Harga WTI pada Jumat turun 2,00% dan ditutup di US$100,44 per barel, tetapi secara mingguan masih mencatat kenaikan sekitar 9%.

Di sektor teknologi, Anthropic memilih Nasdaq sebagai bursa tujuan dan dikabarkan bersiap mendorong IPO berskala besar pada musim gugur. CEO Nvidia Jensen Huang juga tengah membahas kemungkinan investasi hingga US$10 miliar, sementara Zhipu AI telah menyelesaikan pendanaan sekitar US$5 miliar.

Prospek Utama● Pekan Keputusan Suku Bunga G7 dan Arah Kebijakan Moneter

CPI inti AS pada Agustus mencatat level tahunan terendah dalam lima setengah tahun, tetapi kenaikan secara bulanan masih relatif tinggi. Kondisi tersebut mendorong probabilitas kenaikan suku bunga Fed pada pekan ini mendekati 90%.

Tidak hanya Fed, Bank of Japan, Bank of England (BoE), dan European Central Bank (ECB) juga dijadwalkan mengumumkan keputusan kebijakan moneter masing-masing pada pekan ini. Apabila sinyal pengetatan kebijakan dari sejumlah ekonomi utama semakin terkonfirmasi, volatilitas imbal hasil obligasi dan pasar valuta asing berpotensi meningkat signifikan.

Fokus pasar bukan semata-mata pada kenaikan suku bunga kali ini, melainkan pada dot plot Fed serta pernyataan masing-masing bank sentral mengenai persistensi inflasi dan arah kebijakan moneter ke depan.

● Risiko Pasokan Minyak di Timur Tengah dan Dua Selat Strategis

Penghentian jaringan pipa minyak Arab Saudi akibat serangan, ditambah persediaan pelabuhan yang hanya mampu menopang ekspor selama 5–7 hari, meningkatkan risiko ekstrem pada sisi pasokan minyak mentah. Situasi semakin sensitif karena Selat Bab el-Mandeb dan Selat Hormuz secara bersamaan menghadapi peningkatan risiko geopolitik.

Jika jaringan pipa tidak dapat segera diperbaiki, potensi defisit sekitar 4% dari pasokan global dapat kembali mendorong harga minyak naik tajam, setelah sebelumnya mencatat kenaikan sekitar 9%.

Ke depan, investor perlu mencermati perkembangan perbaikan jaringan pipa, perundingan antara Iran dan negara-negara Teluk di Oman terkait akses pelayaran melalui Selat Hormuz, serta dampak lanjutan terhadap tarif pengiriman kapal tanker dan biaya asuransi.

Fokus Utama Pekan Ini

• Federal Reserve akan mengumumkan keputusan suku bunga pekan ini, dengan pasar memperkirakan probabilitas kenaikan sebesar 25 basis poin telah mendekati 90%.

• Bank sentral negara-negara G7 memasuki pekan krusial kebijakan moneter. Bank of Japan diperkirakan menaikkan suku bunga menjadi 1,25%, level tertinggi dalam 30 tahun.

• Jaringan pipa minyak Arab Saudi berhenti beroperasi setelah terkena serangan. Iran dan negara-negara Teluk menuju Oman untuk membahas kesepakatan akses pelayaran melalui Selat Hormuz.

• Anthropic memilih Nasdaq dan berencana mendorong IPO berskala besar pada musim gugur. Nvidia dikabarkan tengah membahas investasi hingga US$10 miliar.