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    【資訊】好歹不是最壞結局!OPEC+艱難達成協議 今晚迎來年內最後非農夜

    摘要:隨著本輪超級周行情逐漸步入尾聲,全球金融市場也在隔夜迎來了一個小高潮。週四,OPEC+艱難達成了明年逐步放鬆減產力度的協議。按照公告,OPEC+明年1月就將增產,但規模比原計畫縮窄,並將逐月評估是否推進。

      隨著本輪超級周行情逐漸步入尾聲,全球金融市場也在隔夜迎來了一個小高潮。週四,OPEC+艱難達成了明年逐步放鬆減產力度的協議。按照公告,OPEC+明年1月就將增產,但規模比原計畫縮窄,並將逐月評估是否推進。

      隨著本輪超級周行情逐漸步入尾聲,全球金融市場也在隔夜迎來了一個小高潮。

      週四,OPEC+艱難達成了明年逐步放鬆減產力度的協議。按照公告,OPEC+明年1月就將增產,但規模比原計畫縮窄,並將逐月評估是否推進。儘管逐步放鬆減產的時間節點並沒有達到人們在本周前的普遍預期,即從1月初推遲三個月,但好在增產幅度只有先前計畫的四分之一,油市得以避免了最糟糕情況的發生,美國WTI原油和布倫特原油週四雙雙走高。

      在貴金屬市場上,國際金價週四延續了12月頭兩個交易日的強勢進一步走高,現已升至1840美元/盎司上方,因投資者繼續寄望於有關美國新冠援助計畫的談判最終會取得突破。與此同時,美元指數則繼續承壓,ICE美元指數急挫至逾兩年半以來的最低水準。展望今日,投資者將迎來年內最後一個非農夜,美國就業數據的具體表現料將再度在市場掀起狂風巨浪。

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      ☆OPEC+官宣達成協議:明年1月增產50萬桶 逐月議定調整

      歷經四天談判,OPEC+週四終於宣佈就減產安排達成協議。根據哈薩克斯坦能源部週四發佈的聲明,該集團將於明年1月增產50萬桶/日——是先前計畫的四分之一,然後部長們每月將舉行一次磋商,來決定後續月份是否按類似規模增產。

      這意味著OPEC和俄羅斯等盟友組成的OPEC+聯盟將從1月開始減產720萬桶/日,占全球需求的7%,目前減產規模為770萬桶/日。

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      逐步放鬆減產顯然沒有達到人們在本周前的普遍預期:把開始增產190萬桶/日的時間從1月初推遲三個月。然而,達成折衷協議也有助於維持OPEC+的團結局面。幾天來的緊張談判暴露了核心成員阿聯酋和沙烏地阿拉伯的分歧,加劇了該集團陷入分裂的風險。

      彭博基於OPEC數據估算顯示,這份修改後的協議將可能使石油市場在明年第一季度都保持供應短缺狀態,意味著市場可以繼續消耗高企的庫存。據該集團經濟學家估算,若1月1日起日產量增加190萬桶,市場將供應過剩,可能破壞近期油價上漲局面。

      油價隔夜走高。布倫特原油期貨上漲0.46美元,結算價報每桶48.71美元,漲幅1.0%;美國原油期貨上漲0.36美元,漲幅0.8%,收於一周高位的45.64美元。這是自3月5日以來布倫特原油的最高結算價,當時大多數國家仍未實施封鎖措施以阻止新冠病毒的傳播。

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      Rystad Energy資深石油市場分析師Paola Rodriguez-Masiu表示,“市場目前反應積極,油價小幅上漲,因50萬桶/日的額外供應對供需平衡來說並不致命。”

      “這份協議實現了沙烏地阿拉伯的主要目標,也就是防止原油庫存在一季度繼續增多,”諮詢公司Energy Aspects Ltd.聯合創始人Amrita Sen表示。

      就在此次OPEC+會議召開11月之前,“疫苗行情”使得越來越多國家開始質疑沙特倡議的減產計畫。據稱,沙特一直宣導將當前減產協議延續至明年一季度,但俄羅斯和哈薩克斯坦等非OPEC國家呼籲趁油價回暖而逐步提高產量,OPEC第三大產油國阿聯酋則要求以前履約不利的國家(例如俄羅斯、伊拉克和尼日利亞等)補償性減產。

      當然,從最悲觀的角度而言,類似於本周這樣僵持的會議未來可能每個月都會出現一次,這可能在未來給油市帶來更多不確定性。對於OPEC+而言,除了組織內部的博弈外仍需要“防範”油價快速拉升。根據市場共識,一旦原油價格超過50美元/桶,將會誘發美國葉岩油產能提升。

      ☆美元續跌黃金連漲第三日!美國會急於達成刺激協議

      外匯和貴金屬市場隔夜繼續延續了12月初以來行情趨勢:美元承壓下跌、黃金連日反彈。

      美元週四急挫至逾兩年半以來的最低水準,因美國財政刺激計畫取得進展的跡象以及對新冠疫苗的樂觀情緒令投資者保持積極。在午後交易中,美元指數下跌0.3%,至90.72,盤中一度低見90.50,為2018年4月以來最低。

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      現貨黃金價格則連續第三個交易日上漲。現貨金上漲0.4%,至每盎司1838.83美元,稍早觸及11月23日以來最高的1843.80美元,但在美國公佈初請失業金人數低於預期後回吐部分漲幅。美國黃金期貨結算價上漲0.6%,報每盎司1,841.10美元。

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      對美國新冠援助計畫談判有望破冰的期望,在本月初可謂主導了外匯和貴金屬市場的走勢。隨著美國國會急於達成抗疫刺激協議並防止政府關門,美國眾議院議長佩洛西和參議院多數黨領袖麥康奈爾週四進行了至少自11月大選以來的首次通話。

      佩洛西發言人Drew Hammill在社交媒體上稱,兩位國會領導人討論了他們“儘快完成綜合支出和抗疫救濟措施等共同承諾”,雙方表示希望在政府資金耗盡的最後期限12月11日之前解決這兩個棘手的問題。佩洛西在11月3日大選之前曾與美國財政部長姆努欽進行了一系列會談,但雙方並未達成任何協議。

      麥康奈爾週四早些時候表示,他已經看到國會在今年年底之前達成一項抗疫刺激計畫“充滿希望的跡象”。“妥協方案是觸手可及的。我們知道大家可以達成共識的地方。我們可以做到這一點。”麥康奈爾稱,民主黨人願意接受規模更小的刺激方案的確令人振奮,他再次呼籲國會先通過針對性更強的紓困措施,把更廣泛的協議留到日後再決定。

      民主黨人是否會接受麥康奈爾的妥協構想尚待觀察。佩洛西和參議院少數黨領袖舒默週三對刺激方案的金額要求進行了妥協,接受了一項9080億美元的跨黨派方案,作為與麥康奈爾進行會談的起點。儘管如此,麥康奈爾還是在上述提議發佈後表示拒絕,仍堅持他此前一直支持的大約5000億美元的刺激計畫。

      目前,美國新冠病毒感染激增和創紀錄的住院病例引發了新一輪的限制措施和對就業市場疲軟的擔憂。同時,今年早些時候對失業美國人、房客和聯邦學生貸款借款人的保護措施也將於12月底到期。而美國國會沒有及時提供更多援助。官員們表示,他們可以在政府支出法案中附帶救濟措施。國會需要在12月11日之前批准撥款立法,以避免政府關門。

      圍繞刺激協議的樂觀情緒,以及新冠疫苗的進展,令美元指數接近兩年多以來的低點,提振了黃金對持有其他貨幣投資者的吸引力。“看跌美元的人不會很快消失,”OANDA高級市場分析師Edward Moya稱,“我們每一天都距離新冠疫苗交付更近,人們樂觀地認為,2021年的復蘇速度會快得多。”

      ☆2020年最後一個非農夜!今晚市場又將掀起怎樣的狂風巨浪?

      今晚金融市場將迎來2020年的最後一個非農夜。作為每月初市場的傳統大戲,今晚美國就業數據表現如何無疑又將備受矚目。分析人士指出,美國11月就業增長可能僅略有放緩,不過創紀錄的疫情可能限制甚至逆轉未來幾個月的招聘趨勢。

      據彭博調查的經濟學家預測,週五的就業報告將顯示11月非農就業增加475000, 失業率下降0.1個百分點至6.8%。

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      預測人員說,假日季節的穩定招聘活動,10月下旬至11月初放鬆對企業的限制,以及對建築工程的強勁需求很可能令就業人數連續第七個月成長。但是非農就業數據反映的是截至月中的數據,意味著此後防疫封鎖導致的就業崗位減少可能要到12月或其後的數據中才能表現出來。

      富國銀行首席經濟學家Jay Bryson表示,雖然疫苗的突破提供了新的前景,但可能好幾個月後才能實現廣泛接種,進而顯著提升需求並帶動就業。

      值得一提的是,此前週三出爐的小非農ADP數據表現大幅低於預期,這可能給今晚的非農敲響警鐘。數據顯示,美國10月ADP就業人口增加30.7萬,預期增加41萬,前值修正為增加40.4萬,初值增加36.5萬。ADP報告稱,美國就業增長步伐繼續放緩。

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      有機構評論稱,這是自5月份就業復蘇開始以來的最小增幅。這將使就業人數比2月份的峰值減少約960.9萬人。與6月份創紀錄的增長478.1萬人相比,就業增長已有所降溫。美國11月民間就業人數增幅低於預期,可能受到新冠肺炎感染病例激增和商業限制措施的影響。隨著不穩定的一年接近尾聲,這進一步顯示出經濟活動放緩的跡象。

      週四公佈的另一項前瞻指標則顯示,儘管美國上周初請失業金人數有所下降,但仍處於非常高的水準。目前該國普遍實施商業限制措施以減緩新增新冠感染人數的上升趨勢,且缺乏額外的財政刺激。截至11月28日的一周,美國初請失業金人數減少7.5萬人,經季節性調整後為71.2萬人。

      就市場波動而言,若今晚的非農數據表現不佳,很可能給美元指數帶來更多的下行壓力,而黃金則可能就此獲得更多的上行動能。反之則可能暫時中斷12月初以來的行情趨勢。

      荷蘭國際銀行預計,11月非農新增就業人數將略高於市場預期的接近50萬,本周的焦點是,感恩節之後,美國各州州長是否會選擇實施更加嚴厲的封鎖措施,以遏制第二波疫情。儘管更多封鎖措施會抑制美國股市,但美聯儲料將增加市場流動性的前景,應會抑制美元上漲,另外從歷史經驗看,過去10年,美元有7年在12月錄得下跌,因此預計美元在今年年底會溫和下跌。

      富國銀行則指出,該行預計非農就業人數增加42.5萬,低於市場預期。3月和4月美國減少約2200萬就業崗位,自那時起美國已創造約1200萬個就業崗位,淨減少約1000萬個就業崗位,占2月總就業人數的6.6%,波動較大的家庭調查顯示失業率呈現更為樂觀的前景。未來數月對就業市場復蘇至關重要,目前研發出幾種新冠病毒疫苗,明年夏天的經濟生活可能會開始恢復正常,但是由於處在假期當中,新增新冠病毒病例將處在高峰期,許多州對私人活動施加新的限制,未來數月經濟形勢可能特別艱難。

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