行情特辑| 美国通胀降温，美元还能继续走弱吗？

重点关注摘要

• 美国通胀率降温

• 市场预计美联储将在9月维持利率基点

• 美元指数开始步入下跌

回顾市场走势

美国7月份消费者价格上涨至0.1%，年率达到3.4%

- 周三公布的一项关键通胀数据显示，各类商品和服务的价格涨幅均有所放缓，这或许会降低市场对近期加息的紧迫感。

- 据美国劳工统计局数据，作为美联储通胀监测指标之一的消费者价格指数（CPI）在7月份经季节性调整后上涨了0.1%。剔除食品和能源价格后的“核心CPI”则上涨了0.2%。

- 从同比数据来看，整体通胀率和核心通胀率分别为3.4%和2.5%，均较6月份下降了0.1个百分点。上述各项数据均符合道琼斯调查的普遍预期。

- 尽管这些通胀水平仍远高于美联储2%的目标，但温和的月度数据（加上6月份同样温和的表现）表明，早些时候由能源价格驱动的通胀飙升势头正在减弱；不过，价格走势依然存在波动，并易受中东局势不断变化的影响。

- 数据公布后，股市期货上涨，而国债收益率全线下跌。根据芝加哥商品交易所集团（CME Group）基于期货价格的“美联储观察”（FedWatch）工具，交易员进一步下调了9月份加息的预期概率，降至42%。

- 继6月份下跌5.7%之后，能源价格本月又下跌了1.5%。不过，该板块仍录得14.7%的年度涨幅，这主要归因于此前数月的强劲上涨——包括在针对伊朗的袭击行动刚开始后的3月份，当时能源价格曾飙升10.9%。

- 7月份，食品和居住成本均上涨了0.1%。居住成本一直居高不下，是导致通胀率维持在2%以上的关键因素。美国劳工统计局（BLS）指出，尽管涨幅温和，但居住成本仍贡献了整体通胀涨幅的三分之二左右。该指数的涨幅受到了一定抑制，主要原因是 “外出住宿” （如酒店住宿）费用大幅下降了2.8%。一项衡量业主预期租金收入的关键指标则上涨了0.3%。

- 新车价格上涨0.1%，二手乘用车和卡车价格上涨0.4%。医疗保健费用上涨0.4%，机票价格则上涨了2.2%。

- 直到一周前，市场还普遍预期下个月的政策会议极有可能加息。然而，7月份就业人数净减少引发了对劳动力市场的新一轮担忧，加上能源市场的剧烈波动，使得加息的紧迫性有所降低。

影响金融品种：（美元，黄金，SP500）

总结

由于美国的通胀率再次降温，市场便开始预计美联储未来将采取更加保守决策，预计将在9月维持利率基点，导致美元指数在短期内步入强势的下跌趋势，而相对的贵金属产品持续受到提振。

热点事件分析

• 英国国内生产总值

• 美国生产者物价指数

今日市场将重点关注美国生产者物价指数，从过往的数据可显示，美国的通胀率依然保持高位，市场便预计该数据将会比预期的高。

影响的金融品种

- 美元

- 贵金属（黄金，白银，白金）

- 美国股指

今日布局操作：做多（贵金属）

市场情绪分析

恐惧与贪婪指数（Fear & Greed Index）是衡量市场情绪的关键指标，反映投资者当前是受到恐惧还是贪婪的驱动。截至最新数据显示，该指数为 37（风险情绪），相比之前的数字（36），可表明市场的避险情绪维持逐渐降低

目前市场开始逐渐的消化伊朗战争事件，并让市场的避险情绪开始逐渐的降温，导致美元指数开始步入下跌走势，而相对的风险资产（股指，加密货币）开始步入上涨趋势。

技术分析

XAUUSD

由于市场的避险情绪逐渐的降温，贵金属产品需求持续放缓，并让黄金开始面临强势的下跌走势，从技术分析可显示，黄金开始跌破了EMA89与EMA144的支撑区域，价格也进行N之型的下跌形态，开始形成下跌趋势。预计价格依然会面临下跌的风险，并建议持续布局做空。