TMGM每日市场8月6日

周四（8月6日）周三，素有“小非农”之称的ADP就业数据显示，7月美国剔除政府部门的私营企业新增就业人数经季调后仅为4.4万人，创下今年1月以来的最小增幅，这低于市场预测的增加7万人，也不及6月向下修正后的9.5万人。在整体招聘显著放缓的背景下，劳动力市场局部的薪资却呈现出强劲反弹。跳槽者的年薪增幅达到7%，创下自2025年8月以来的最大涨幅。相比之下，留任员工的年薪增幅则稳定在4.4%。ADP首席经济学家指出，跳槽者对实时的经济状况高度敏感，他们薪酬的快速增长暗示着劳动力市场部分领域存在供应瓶颈。随着雇主应对宏观经济状况的变化，传统的招聘模式正在发生转变。从行业分布来看，7月的就业增长几乎全部由服务业贡献，该领域合计增加4.7万个岗位。其中，教育和健康服务业新增3.6万人，延续了其长期引领就业增长的趋势。金融活动以及专业和商业服务分别增加了1万人和9千人。美国劳动力市场在经历了2025年的停滞后，今年整体已趋于平稳。大多数美联储官员目前对就业前景充满信心，并已将政策焦点转向通胀问题。尽管美联储目前维持基准利率不变，但市场普遍押注，若通胀数据未见改善，年内仍有可能加息。美元指数震荡至99.70；非美货币上涨，澳元兑美元震荡至0.704，欧元兑美元上行至1.154附近，离岸人民币到达6.74。现货黄金涨至4263美元附近，现货白银来到62.00美元附近。原油徘徊至75.20美元附近。

基本面: 欧元的上行根基来自欧洲央行相对明确的政策路径。道明证券指出，市场定价仍与其政策展望保持一致，投资者继续完全定价欧洲央行9月加息25个基点。投资者对9月会议的预期尚未出现实质性变化，欧元区利率市场持续维持鹰派偏向。欧洲央行货币政策立场仍保持数据依赖，央行致力于将通胀率可持续地降至2%的目标水平。

技术面: 欧元兑美元H4级别小幅上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴上方收敛。欧洲央行反通胀决策虽然取决于数据，但方向和政策承诺清晰，为欧元提供了中期估值支撑。

第一阻力位：1.1600 第一支撑位：1.1490

第二阻力位：1.1650 第二支撑位：1.1440

基本面：投资者不再预计英国央行今年会加息25个基点。货币市场削减对英国央行进一步加息的押注，年底前加息25个基点的可能性不再达到100%，这是自7月8日以来首次低于100%。由于美国与伊朗可能达成协议，推动油价和英国国债收益率下跌。油价下跌和国债收益率走低共同缓解了通胀压力，削弱了市场对英国央行进一步加息的预期。

技术面：英镑兑美元H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。 除通胀风险外，英国国内劳动力市场与实体企业经营亦呈现分化趋势。

第一阻力位：1.3520 第一支撑位：1.3410

第二阻力位：1.3570 第二支撑位：1.3360

基本面：在7月底开始的美日联合干预日元行动之后，美国财政部长贝森特又抛出一项令市场意外的建议，敦促美联储扩大一项鲜为人知的融资工具，以协助日本捍卫日元汇率。这项工具名为外国和国际货币当局回购机制。该机制允许日本以其持有的美国国债作为抵押品来借入美元，再利用这些美元买入日元。

技术面：美元兑日元H4级别震荡盘整，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。回购机制能够让日本筹集美元，而不必大规模抛售美国国债，从而避免给规模约31万亿美元的美国国债市场带来冲击。

阻力支撑位：

第一阻力位：158.50 第一支撑位：157.00

第二阻力位：159.20 第二支撑位：156.30

基本面：美伊局势方面，若双方谈判取得实质性突破、地缘风险显著降温，全球风险偏好将明显回升，避险情绪降温有利于风险货币澳元进一步上行，并可能带动其突破近期震荡区间上沿。此外，作为澳洲最大贸易伙伴，中国制造业与非制造业PMI将直接提振大宗商品需求预期，利好澳洲出口与经济增长前景，从而对澳元形成有力支撑与提振作用。

技术面：澳元兑美元H4级别反弹遇阻，但依旧在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方缩量。澳洲联储加息预期亦不可忽视。若市场继续定价后续加息路径，利差优势将强化澳元吸引力，吸引资本流入并提供中期支撑。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.7090 第一支撑位：0.7000

第二阻力位：0.7130 第二支撑位：0.6960

基本面：现货金价单日大涨逾4%，创近七周新高。推动本轮金价大涨的核心力量，首先来自利率与美元环境的改善。美国10年期国债收益率徘徊在一周低点附近，2年期收益率也创下7月20日以来新低。市场对美联储9月加息的概率已从本周初接近70%回落至略低于60%。这种变化直接降低了持有无息资产黄金的机会成本。

技术面：黄金H4级别持续反弹，并在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴上方缩量。尽管短期涨势凌厉，黄金的中长期基本面却远未完全转暖。2026年上半年各国央行的黄金需求创2022年以来最低水平。

阻力支撑位：

第一阻力位：4282.00 第一支撑位：4247.00

第二阻力位：4300.00 第二支撑位：4230.00

基本面：霍尔木兹海峡谈判进入关键阶段，据报协议将赋予伊朗对入境船只控制权，系迄今最大让步之一，但费用、检查等细节未定，且美国此前坚决反对。胡塞武装袭击沙特油轮及里海管道联盟停运持续扰动供应，进一步加剧了红海航运安全形势的恶化。红海航运风险为油价提供了底部支撑。

技术面：原油H4级别低位震荡，并在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方缩量。若达成赋予伊朗海峡控制权的协议，将意味着美以发动的战争最终令地区力量格局明显向德黑兰倾斜

阻力支撑位：

第一阻力位：78.00 第一支撑位：72.00

第二阻力位：80.00 第二支撑位：69.00

基本面：闪迪周三公布了截至财年第四季度的业绩，第四财季营收达89.7亿美元，环比增长51%，同比大增372%，其中约三分之一的增长来自出货量提升，三分之二来自售价走强。受益于产品售价提升以及数据中心存储产品需求旺盛，营收与利润均大幅跃升，同时公司预计下一季度将延续环比增长态势，因人工智能相关存储支出依然强劲。

技术面：闪迪日线级别震荡回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。数据中心业务全年营收增幅高达437%，充分体现了市场对人工智能基础设施及企业级存储需求的持续扩张。

阻力支撑位：

第一阻力位：1417.00 第一支撑位：1280.00

第二阻力位：1488.00 第二支撑位：1218.00