日本通胀持稳，央行鹰派立场不被动摇？

受政府能源补贴到期的影响，日本5月CPI从上月的1.4%同比微升至1.5%，符合市场预期。此外，多个类别价格涨幅进一步增速，包括交通（1.9%，此前1.5%）、住房（0.9%，此前0.8%）、服装（1.7%，此前1.5%）、家居用品（2.2%，此前1.9%）、娱乐（1.7%，此前1.3%）以及杂项（0.2%，此前0.1%）；食品价格持平于3.5%，为18个月以来的最小增速，而医疗成本也连续第二个月持平。最后，教育仍处于通缩状态，即-6.1%。

环比上月，该数据录得0.5%，创下七个月以来最快增速。此外，该国核心CPI同比保持不变在1.4%，反映了尽管市场担忧中东地缘冲突引发的能源成本上涨可能推高通胀，潜在价格压力尚得到有效控制。与此同时，不包括生鲜食品价格的通胀读数为1.4%，与前值保持一致，当前处于2022年以来的最低水平。剔除生鲜食品和能源价格后，超级核心通胀率亦从上月的1.9%小幅回落至1.8%。

无论如何，市场预期日本央行的鹰派立场并不会受到本次数据的动摇。事实上，该央行在最新的声明中警告称，潜在通胀压力可能加剧并将更广泛地影响消费者，未来仍将根据需要进行政策调整以避免滞后地情况发生。上周二，日本央行将基准利率上调至1%，创下了1995年以来最高水平。委员会还明确表示，如若前景保持不变，则将继续逐步推进政策正常化。

另一边厢，日元走弱冲击了日本价格走势。目前，日元兑美元徘徊于40年以来的最低水平，截至收盘，报161.28。该货币对较去年同期贬值了逾11%。日元疲软再度引起日本当局的关注——财务大臣片山皋月表示，将“随时可以采取大胆行动”，暗示着继4月28日至5月27日之后，日本当局有可能二度进行大规模外汇干预。当时，日本财务省动用了创纪录的11.73万亿日元实施了“买日元、卖美元”的操作，美元兑日元一度短暂承压至155水平，随后该货币对再次受到买盘提振走强。

隔夜回顾：

在外汇市场，美元指数从逾1年以来高位回落，报100.50；债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线分别收于4.49%和4.18%。

非美货币纷纷承压。欧元兑美元自3月末以来低位反弹，收于1.1464；英镑兑美元从逾2个月以来低位反弹，至1.3228；美元兑日元延续上行.报161.28；澳元、纽元兑美元保持承压，收于0.7003和0.5732；美元兑加元续创14个月以来新高，收于1.4150；美元兑瑞郎自去年11月以来新高，报0.8065。

贵金属市场连续三个交易日承压。现货黄金和现货白银分别跌至4156美元/盎司和64.80美元/盎司。

油市方面，美原油脱离逾三个月以来低位，报76.49美元/桶。

技术分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数先涨后跌，当前测试100.50至100.90阻力区域。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱温和放量。指数走势和动能柱的变化呈分歧。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元反弹回涨，当前仍承压于1.1480阻力。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和放量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元低位反弹，当前仍承压于1.3390阻力。从MACD来看，快慢线向下扩张，红色动能柱温和放量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元小幅回调，当前仍收于158.90至160.50支撑区域。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱温和增量。汇价走势和动能柱的变化稍有分歧。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元震荡下跌，当前仍收于0.6920-0.6970支撑区域。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡下行，当前测试0.5740支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡走强，当前测试1.4150阻力。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡上涨，当前逼近0.81关键阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡下挫，当前承压于4280阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和收缩。金价走势和动能柱的变化呈分歧。

白银

(白银日线图 来源：HFM）

日线图显示银价震荡下挫，当前测试64.80支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和收缩。银价走势和动能柱的变化呈分歧。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价企稳反弹，当前仍承压于81关键阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。油价走势基本和动能柱的变化一致。

Larince Zhang

市场分析师

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