万腾Vatee 2026.06.12每日市场分析报告

一、宏观基本面要闻

1、 美国政治与财政动态

• 特朗普及其盟友正考虑推动国会决议，宣告其首个任期内两次弹劾无效，以塑造政治遗产并争取象征性胜利；但法律专家认为宪法没有撤销弹劾程序，即便决议通过也几乎不具备实际法律效力，且短期内推进难度较大。

2、 全球市场动态

• SpaceX启动史上最大IPO，拟募资750亿美元、估值1.77万亿美元，周五登陆纳斯达克。散户和机构认购火爆，但公司仍在亏损、开支巨大。因发行规模空前且散户参与度高，华尔街正全面压力测试，市场预计首日交易将非常疯狂。

• 特朗普释放对伊朗和平协议信号后，全球风险偏好快速回升，韩国和日本股市大涨，其中KOSPI盘中飙升超8%。三星电子、SK海力士等AI存储芯片龙头成为主要推动力，但SK海力士相关杠杆ETF和期权交易也在放大股价波动，使韩股行情更具高弹性和不稳定性。

• 芝商所计划推出原油和黄金全天候交易服务，其中小规模原油期货将于8月30日上线，1盎司黄金期货全天候交易将于7月26日启动。此举反映地缘风险下投资者对周末和非交易时段避险、对冲需求上升，也显示传统交易所正加快应对全天候交易平台竞争。

3、 地缘与风险事件

• 特朗普突然叫停对伊朗的军事打击，并称双方已接近达成结束冲突的和平协议，霍尔木兹海峡或很快重新开放；但伊朗方面表示尚未形成最终结论，协议仍存在不确定性。消息推动油价大跌、美股反弹，黄金和美元走势则受避险情绪降温影响出现波动。

• 伊朗国家媒体称，革命卫队已将马斯克在中东的相关商业实体列为潜在打击目标，包括星链地面站和SpaceX合作伙伴，理由是其被指协助美国军事行动。消息加剧市场对SpaceX中东业务和即将IPO的地缘风险担忧。

• 美国计划缩减部分欧洲军事部署，引发波罗的海等欧洲国家对北约威慑力下降的担忧；但北约欧洲盟军最高司令格林克维奇表示，联盟仍具备压倒性防御优势，俄罗斯清楚无法击败北约，因此不会冒险发动直接冲突。

二、 行情回顾与分析

1、 黄金（XAUUSD）

截至2026年06月11日，全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量为1013.64吨,与上一个交易日持平。2026年06月11日现货黄金自4071.71开盘后先延续前一日跌势向下触及4023.9美元/盎司，随后在4050-4110美元区间震荡。美盘开盘后受美伊消息影响持续冲高，日内突破并站稳4200美元一线，最高向上触及4220.04/盎司。最终收于4212.37美元/盎司，涨140.66美元或3.45%。

基本面消息，特朗普在最后一刻叫停对伊朗的新一轮军事打击，并表示美伊协议有望在本周末签署，霍尔木兹海峡可能很快恢复通航，令市场对中东冲突进一步升级的担忧明显缓和。与此同时，美国5月PPI涨幅超预期、初请失业金人数高于预期，显示通胀压力与经济放缓迹象并存；美元指数美盘跳水并失守100关口，美债收益率回落，为黄金反弹提供了宏观支撑。

受此影响，现货黄金周四上演深V反弹，盘中一度跌至4024美元附近的六个月低位，随后在美元走弱、加息预期降温和空头回补推动下快速拉升，最终重回4200美元上方并大幅收涨。油价因和平协议预期大跌近6%，缓解了能源冲击带来的通胀担忧，市场对美联储后续加息的押注有所下降，也进一步降低了黄金此前承受的利率压力。

市场情绪方面，地缘风险降温使全球风险偏好明显改善，美股和科技股反弹，美元避险需求回落，但黄金并未因此走弱，反而受益于美元、美债收益率同步下行以及前期超跌后的修复需求。由于伊朗方面仍表示协议尚未形成最终结论，且下周美联储会议、通胀路径和油价走势仍存在不确定性，黄金的避险和抗通胀属性仍保留一定支撑，短线行情或继续受到消息面扰动。

技术分析上，黄金重新站上4200美元关口，短线修复动能有所增强，但价格仍处于此前调整后的反弹阶段，尚不能确认趋势已经完全反转。上方可关注4260—4300美元区域阻力，若有效突破，金价有望进一步测试4350美元、4366美元以及200日均线附近压力；下方支撑则关注4150美元、4100美元和4000美元整数关口，若再次跌破4100美元，短线可能重新回踩低位，若能持续站稳4200美元上方，则反弹结构有望延续。

重点数据关注：美国6月一年期通胀率预期初值、美国6月密歇根大学消费者信心指数初值。

今日无重要事件关注。

当日目标区间：下方支撑则关注4150美元、4100美元和4000美元整数关口，若再次跌破4100美元，短线可能重新回踩低位。

2、 原油（XTIUSD）

原油周四震荡下行，WTI失守90美元关口并在美盘急跌，布伦特原油同步收跌近6%。主要原因是特朗普突然取消对伊朗的军事打击，并称美伊和平协议最快可能本周末签署，市场对霍尔木兹海峡长期封锁和中东供应中断的担忧明显降温，前期积累的地缘风险溢价快速回落。不过，伊朗方面表示尚未达成最终结论，且海峡航运安全、设施修复和协议落地仍存在不确定性，因此油价下跌过程中仍有一定支撑。与此同时，美国原油库存大幅下降720万桶，显示需求仍具韧性，也限制了油价进一步下挫空间。短期来看，若和平协议顺利推进，油价可能继续偏弱震荡；若谈判反复或霍尔木兹海峡风险重新升温，油价仍可能快速反弹。

当日目标区间：近期波动剧烈注意风险控制，和平预期逢高做空，带好止损。

3、 EURUSD

欧元兑美元受欧洲央行加息和美伊和平信号共同影响，先冲高至1.1585附近后回落至1.1565一线。基本面上，IMF下调欧元区增长预期并上调通胀预期，显示能源冲击下欧元区滞胀风险升温，欧洲央行重启加息也强化了欧元短线支撑；但经济放缓压力、能源价格不确定性以及美伊谈判仍未最终落地，使欧元上行动能受限。若中东局势继续缓和，美元避险需求下降或利好欧元；若谈判反复、霍尔木兹海峡风险再起，资金可能重新回流美元，压制EURUSD。

重点数据关注：德国5月CPI月率终值、法国5月CPI月率终值。

当日内进一步上涨，转折点在1.1545。

交易策略：在1.1545之上，看涨，目标价位为1.1600，然后为1.1620。

备选策略：在1.1545下，看空，目标价位定在1.1525，然后为1.1505。

技术点评：RSI技术指标呈现进一步上升趋势。

4、 GBPUSD

重点数据关注：英国4月三个月GDP月率、英国4月制造业产出月率、英国4月季调后商品贸易帐、英国4月工业产出月率。

当日内看涨，转折点在1.3375。

交易策略：在1.3375之上，看涨，目标价位为1.3435，然后为1.3460。

备选策略：在1.3375下，看空，目标价位定在1.3350，然后为1.3325。

技术点评：RSI技术指标在50%中性区域之上。

5、 AUDUSD

今日无重点数据和事件关注。

当日策略：0.7以下做多，带好止损。

6、 USDJPY

美元兑日元突破160关口后，日本当局反应相对克制，主要因官方更倾向于容忍日元在较宽区间内有序波动，而非立即动用外汇干预。纽约梅隆银行指出，当前跨境资金持续流出日本资产，市场对日本央行政策存在鸽派预期，即便后续小幅加息，也可能被放缓缩表或维持购债所抵消，难以为日元提供强支撑。短期来看，美联储会议基调将成为关键变量，若释放偏鹰信号，美元兑日元可能继续上探；技术面上方关注160.59阻力，若突破或打开进一步上行空间，下方支撑关注158.96和155.03。

今日无重点数据关注。

当日策略：160.4阻力位附近做空，带好止损。

三、 总结和展望

总体来看，隔夜市场主线由地缘冲突升级转向和平预期升温。特朗普突然叫停对伊朗的军事打击，并释放美伊协议可能很快签署的信号，推动全球风险偏好快速修复，美股及日韩股市明显反弹，原油地缘风险溢价快速回落；但伊朗方面尚未确认最终协议，且其将马斯克相关中东业务列为潜在打击目标，显示局势仍存在反复风险。与此同时，SpaceX超大规模IPO、韩国AI芯片股高波动、芝商所推进黄金与原油全天候交易，均反映当前市场资金活跃度较高，但杠杆交易、散户参与和非交易时段风险也在放大波动。

展望来看，短期市场仍将围绕美伊谈判进展、霍尔木兹海峡通航情况以及下周美联储会议预期反复定价。若和平协议顺利推进，原油或继续承压，美元避险需求可能降温，风险资产情绪有望延续修复；但若谈判出现反复，油价和避险资产可能重新获得支撑。黄金在美元和美债收益率回落推动下完成深V反弹，但趋势能否延续仍需观察4200美元上方稳定性；欧美受欧央行加息支撑但受欧元区滞胀担忧限制，美日则仍受美日利差和日本当局克制态度支撑偏强。整体而言，当前行情由消息面驱动较强，资产波动仍可能维持高位，操作上需继续控制仓位与止损。

风险提示及免责条款

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Source：spdrgoldshares.com、tradingview.com、jin10.com、investing.com、bloomberg.com、reuters.com