A股芯片爆发、美股转防御、商品暴跌

市场概述

中国出口数据点燃A股芯片狂潮:5月出口增速19.4%、集成电路出口同比激增111%,创业板指暴涨3.93%、深证涨3.02%、上证涨1.28%。但美股科技股遭抛售,纳指跌0.97%、标普跌破前低、资金转向防御板块,道指逆势收涨0.17%。大宗商品全线杀跌,现货白银暴跌约5%、黄金跌逾2%、WTI原油跌2.2%、布伦特跌1.8%。债市获避险买盘,10年期美债收益率跌至4.53%、2年期跌至4.12%。今晚美国5月CPI登场,成全周最大变量。

■ 中国芯片爆发,出口激增111%:中国5月出口增速19.4%创4个月新高,集成电路出口同比激增111%、创2013年以来最大涨幅。计算机及零部件出口从4月47%加速至66%、创2010年来最快,AI硬件需求强劲。A股芯片板块全面爆发,创业板指涨3.93%、深证涨3.02%、上证涨1.28%。

■ 美股科技抛售,资金转向防御:美股科技股遭抛售,纳指跌0.97%、标普跌0.26%并跌破前低,资金转向防御板块、道指逆势收涨0.17%。债市获避险买盘,10年期美债收益率跌至4.53%、2年期跌至4.12%,投资者为今晚CPI做准备。比特币盘中跌超4%、一度触及6万美元关口,以太坊跌1.6%,加密资产同步降温。

■ 大宗商品暴跌,油金银齐挫:现货白银暴跌约5%、黄金跌逾2%,贵金属连日强势后遭获利了结、避险光环褪色。WTI原油跌2.2%、布伦特跌1.8%,中国5月原油进口同比降29%、创多年新低拖累需求预期。特朗普称「两周内对伊朗取得全面胜利」,地缘溢价消退,纽铜倒V走势、日内一度涨逾2%后跳水收平。

■ AI IPO潮,OpenAI官宣上市:OpenAI官宣IPO,Sam Altman提出自动化AI研究、加速经济发展、迈向AGI三大目标。SpaceX认购规模狂飙至2500亿美元、近四倍超额认购,一级市场热度爆表。Anthropic推出最强公开模型Fable 5、定价不到前代预览版一半,AI价格战升温。

热点前瞻

● 今晚美国CPI成全周最大变量

债券交易员押注通胀走向,10年期美债收益率已回落至4.53%、2年期跌至4.12%,市场在数据公布前转向防御。投资者同时关注沃什出任美联储主席后的政策立场,在特朗普降息诉求与通胀黏性之间,联储下半年的政策路径成为最大悬念。

● A股与美股科技股罕见反向

周二A股芯片板块全面爆发,创业板指暴涨3.93%、深证涨3.02%,中国5月集成电路出口同比激增111%提供基本面支撑;但同一时段美股科技股却遭抛售、纳指跌0.97%、标普跌破前低。资金在中美科技股之间的再配置值得持续观察,今晚CPI或成为下一个转折点。

重点关注

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