万腾Vatee 2026.06.08每日市场分析报告

一、 宏观基本面要闻

1、 美国政治与财政动态

• 美国5月非农就业人口超预期增加17.2万人，市场完全定价美联储年底前加息25个基点。

• 强劲就业数据推升通胀和加息担忧，高盛已不再预期美联储今年降息，并将加息概率上调至20%，市场也开始重新定价更高利率风险。特朗普则公开反对加息，称应当降息，这使新任美联储主席沃什在首次会议前同时面临抗通胀、稳市场和白宫施压的多重考验。

2、 全球市场动态

• 韩国股市周一大幅跳水，Kospi盘中跌超8%触发熔断，三星电子和SK海力士等AI芯片龙头重挫。强劲美国就业数据推升加息预期，叠加中东局势升温、油价上涨、韩元走弱和外资持续流出，市场对AI行情过热的担忧集中爆发，短期波动或继续加剧。

• 欧佩克+计划自7月起继续增产，但受美伊冲突和霍尔木兹海峡受阻影响，实际供应能力明显不足，增产更像“账面安排”。在实际产量下滑、阿联酋退出和油价剧烈波动下，市场短期仍聚焦供应中断风险；若航道恢复，则可能迅速转向过剩担忧。

• 中东局势持续升温正加重日本能源压力，油价上涨和霍尔木兹海峡封锁推高进口成本，汽油及各行业成本同步上升。尽管日本已释放国家石油储备，但对缓解供应紧张作用有限，能源支出增加或进一步拖累经济增长，并影响居民生活成本。

3、 地缘与风险事件

• 以色列军方称，以色列空军对位于伊朗西部和中部的伊朗政权军事目标进行了打击。

• 英德法领导人联合支持俄乌停火谈判，并呼吁美国和欧洲共同参与和平进程。三国强调，谈判应以立即全面停火和当前接触线为基础，同时为乌克兰提供法律约束力的安全保障、冻结俄方资产直至赔偿，并维护欧洲安全利益，显示欧洲仍坚定支持乌克兰争取“公正且持久和平”。

• 普京拒绝泽连斯基的“会谈”提议，称没有任何意义。

二、 行情回顾与分析

1、 黄金（XAUUSD）

截至2026年06月05日，全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量为1019.92吨,较上一个交易日减少5.22吨。2026年06月05日现货黄金自4475.48美元/盎司开盘后窄幅震荡下行至4435美元一线，随后缓慢上行。美盘盘前在4465-4470美元区间震荡。受非农数据影响，美盘开后大幅下跌，最低向下触及4311美元/盎司，最终收于4328.2美元/盎司，跌147.28美元或3.29%。

基本面消息，上周五美国5月非农就业新增17.2万人，远超市场预期的8.5万人，显示劳动力市场仍具韧性，推动市场重新定价美联储年内加息风险。数据公布后，美元指数快速拉升并重回100关口，美债收益率同步上行，10年期美债收益率升至4.52%附近，2年期美债收益率也升至4.15%左右。与此同时，中东局势继续升温，伊朗向以色列发射多轮导弹，油价重新走高，进一步加剧市场对能源通胀和美联储维持高利率的担忧。

受此影响，黄金遭遇大幅抛售，现货黄金上周五一度跌至4311美元附近，较日内高点回落超150美元，最终收跌逾3%，并录得明显周线跌幅。强劲就业、美元走强和美债收益率上升共同抬高了持有黄金的机会成本，使黄金即便面对地缘风险，也难以获得持续避险买盘支撑。白银跌幅更大，跌破70美元关口，显示贵金属整体承压明显。

市场情绪方面，当前黄金市场处于“地缘避险支撑”和“加息预期压制”的拉锯阶段。中东冲突升级、油价上涨和美伊谈判不确定性仍可能为黄金提供短线支撑，但市场更担心能源价格推升通胀，迫使美联储维持高利率甚至重新加息。特朗普呼吁避免局势升级并推动谈判，使避险情绪有所降温，而本周美国CPI数据将成为影响市场预期的关键变量。

技术分析上，黄金跌破此前收敛整理区间后，短线结构明显转弱，目前主要围绕4310—4330美元区域震荡。下方重点关注4300美元整数关口支撑，若有效跌破，可能进一步打开下行空间，目标或看向4250美元附近；上方则关注4400美元附近阻力，只有重新站稳该位置，才能缓解短期技术面压力。整体来看，黄金短线仍偏震荡承压，需警惕CPI数据和中东局势引发的快速波动。

重点数据关注：美国5月纽约联储1年通胀预期。

今日无重要事件关注。

当日目标区间：下方重点关注4300美元整数关口支撑，若有效跌破，可能进一步打开下行空间，目标或看向4250美元附近。

2、 原油（XTIUSD）

原油市场上周五先因美伊冲突重燃风险下降而回落，WTI和布伦特原油均收跌近3%，但周末伊朗向以色列发射导弹后，中东局势再度升温，油价迅速跳涨并重新站上92美元上方。当前市场核心矛盾仍在于霍尔木兹海峡运输风险和供应中断担忧，虽然OPEC+继续推进7月增产18.8万桶/日，但在海湾出口受阻、部分成员国实际增产能力有限的情况下，名义增产难以有效缓解供应压力。短期来看，油价仍将围绕中东局势、霍尔木兹海峡通行情况以及OPEC+实际执行力度高位震荡，若冲突升级可能继续冲击95美元附近，若外交谈判缓和则存在回调风险。

当日目标区间：近期波动剧烈注意风险控制，宽幅区间震荡逢低做多，带好止损。

3、 EURUSD

欧美方面，市场普遍预期欧洲央行本周将加息25个基点，以应对中东冲突推高能源价格后带来的通胀压力，这在利差层面对欧元形成一定支撑。但欧元区经济仍面临增长放缓风险，德国工厂订单、工业产出和贸易数据将成为观察伊朗战争冲击的重要线索，同时英国GDP可能萎缩、欧洲能源成本上升，也令市场担忧经济动能进一步走弱。整体来看，EURUSD短期受欧洲央行偏鹰预期支撑，但美元端仍受强劲非农和美联储加息预期提振，因此欧元上行空间可能受限，汇价更可能维持高波动震荡。

重点数据关注：欧元区6月Sentix投资者信心指数。

当日内下跌趋势，转折点在1.1560。

交易策略：在1.1560之下，看跌，目标价位为1.1500，然后为1.1460。

备选策略：在1.1560上，看涨，目标价位定在1.1590，然后为1.1620。

技术点评：RSI技术指标看跌，有进一步向下趋势。

4、 GBPUSD

今日无重点数据和事件关注。

当日内存在压力，转折点在1.3375。

交易策略：在1.3375之下，看跌，目标价位为1.3300，然后为1.3260。

备选策略：在1.3375上，看涨，目标价位定在1.3410，然后为1.3445。

技术点评：RSI技术指标跌破其30位置。

5、 AUDUSD

澳美方面，尽管周末伊朗向以色列发射导弹一度推升避险情绪，但市场逐步消化地缘风险后，美元未能延续强势，AUDUSD低开后反弹至0.7050附近。美国强劲非农仍为美元提供支撑，但部分利好已被市场提前计价，而澳联储维持鹰派立场、强调通胀仍高并保留进一步紧缩空间，成为澳元反弹的主要支撑。技术面看，澳元短线仍处于偏弱调整阶段，0.7000为关键支撑，若无法站稳0.7090上方，汇价或继续维持震荡偏弱格局。

今日无重点数据和事件关注。

当日策略：逢高做空，带好止损。

6、 USDJPY

美日方面，日本一季度GDP增速被下修至1.8%，主要受资本支出疲软和中东局势拖累，显示企业在能源价格高企和外部不确定性下削减投资意愿。由于日本高度依赖能源进口，中东战争推高油价不仅加重通胀压力，也削弱经济增长前景，使市场对日本央行下周加息空间产生疑问。与此同时，美国强劲就业数据支撑美元和美债收益率，日美利差压力仍偏向美元端，USDJPY短期或继续维持高位震荡，日元仍面临一定贬值压力。

重点数据关注：日本4月贸易帐。

当日策略：超短线逢低做多，带好止损。

三、 总结和展望

强劲的美国5月非农数据成为本轮市场波动的核心触发因素，就业韧性明显强化了市场对美联储年内加息的定价，也使高盛等机构进一步下修降息预期。与此同时，特朗普公开反对加息，使新任美联储主席沃什在首次会议前面临抗通胀、稳增长和政治压力的多重考验。全球层面，中东局势继续升温，油价和能源供应风险抬升，霍尔木兹海峡受阻令欧佩克+增产的实际效果存疑，也进一步加重日本等能源进口国的经济压力；而韩国股市暴跌触发熔断，则反映AI交易拥挤、外资撤离和利率重定价下，全球风险资产开始出现明显降温迹象。

展望后市，市场短期主线仍将围绕“高利率预期、地缘风险和能源通胀”展开。本周美国通胀数据、美联储政策预期变化以及中东局势后续发展，将继续主导美元、美债收益率、黄金和原油走势。黄金在强美元和高利率压制下短线仍偏承压，但地缘避险可能限制下行空间；原油则继续受供应中断风险支撑，若冲突升级仍可能维持高位波动。外汇方面，欧元受欧洲央行加息预期支撑但上行空间受美元压制，澳元受澳联储鹰派立场支撑但技术面仍偏震荡，美日则在日美利差和日本能源压力影响下维持高位震荡。整体操作上，需警惕数据和地缘消息带来的快速反转，短线应以控制仓位和风险为主。

风险提示及免责条款

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负

Source：spdrgoldshares.com、tradingview.com、jin10.com、investing.com、bloomberg.com、reuters.com