AI独领风骚 中东地缘政治缓解

市场概述

中东地缘政治缓和与油价承压：美国与伊朗就延长停火协议接近达成共识，市场对中东局势的担忧有所缓解，预期将导致原油价格持续承压，本月恐创2020年以来最差表现。AI热潮持续推动企业财报与估值：戴尔(Dell)受惠于AI服务器需求，营收创近年新高，股价飙升；AI新创Anthropic估值逼近1兆美元，超越OpenAI，显示市场对AI技术的热情不减。然而，WSJ报导指出中国AI公司DeepSeek引发部分AI概念股下跌，但预期不足以动摇美国巨头地位。 通胀预期影响消费者行为：好市多(Costco)汽油销售创历史新高，反映消费者在油价持续上涨预期下，抢先囤积燃料以规避未来更高的成本。

热点前瞻

美国与伊朗达成停火续约协议

美国与伊朗达成停火续约协议，等待特朗普签署 — 地缘政治紧张局势的缓解，有助于稳定市场情绪。油价将创2020年以来最差月表现，因美伊将延长停火 — 中东局势降温直接利空原油市场。 美元本月涨势让策略师对后续涨幅持谨慎态度 — 美元强势表现后，分析师对其进一步上涨空间表示怀疑。

美国汽油销量破记录 提早囤货效应

好市多表示，在油价上涨之际，汽油销量创下「破纪录」水平 — 消费者在预胀通膨下，提前采取行动以降低生活成本。好市多汽油需求创纪录，因购物者试图抢在未来价格上涨前加油 — 消费者对未来油价上涨的担忧已转化为实际购买行为。 雪佛龙执行长警告，夏季油价恐因供应减少而跳涨 — 尽管短期地缘政治利空油价，但夏季需求与潜在供应紧张仍可能推升油价。

重点关注

14:00 美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡里(Neel Kashkari)讲话

21:10 美国联邦公开市场委员会（FOMC）成员Michelle W. Bowman发表讲话

21:45 美国芝加哥PMI (五月)