科技股续涨、美伊缓和、中概股暴跌

市场概述

美股周五续涨,科技与芯片板块领涨,标普 +0.37%、道指 +0.58%;美伊谈判取得进展,布油一周跌超 5%。中概互联网券商遭政策冲击,富途、老虎收跌至少 25%;比特币跌破 76000 美元至月内新低,沃勒讲话后美元与美债收益率 V 形反转。

■ 中概券商暴跌,跨境业务遭整治: 证监会等八部门全面取缔境外证券期货基金非法跨境经营,设置 2 年整治期。整治期内禁止买入交易,仅允许单向卖出,富途、老虎至少收跌 25%,富途单日被罚 18.5 亿元。存量投资者仍可通过港股通、QDII 等合法渠道开展境外投资。

■ AI 芯片领涨,联想财报翻倍: 芯片指数涨 2%,高通涨超 11%,AMD 涨 4%,戴尔、惠普至少涨 15%;联想 AI 业绩翻番增长 105%,产业链共振拉动整体科技板块。英伟达财报后两连跌,全周跌超 4%;量子计算概念股 Rigetti 涨约 20%,板块轮动明显。

■ 沃勒:加息降息「五五开」: 美联储沃勒称加息降息几率「五五开」,讲话后美元、美债收益率 V 形反转,2 年期美债收益率创逾一年新高,短端利率定价转向继续紧缩。市场预计年底可能加息,特朗普呼吁「要遏制通胀,不要遏制伟大」,白宫与联储张力升温。

■ 美伊谈判近成,油价周跌 5%: 特朗普周六称协议基本谈成,周日改口「尚未完全谈妥」;布油一周跌超 5%,美油、布油亚太盘初分别跌超 4%、5%。美媒称伊朗同意放弃高浓缩铀,伊媒称霍尔木兹将继续由伊方「管理」,伊朗现阶段尚未就核问题细节做出承诺,地缘溢价仍有反复空间。

热点前瞻

●Anthropic 巨额融资

Anthropic 最快本周完成超 300 亿美元融资,估值或破 9000 亿美元,跻身全球最具价值 AI 公司之列。微软同期取消 Claude 授权,理由是 token 计费成本过高,显示前沿模型变现压力与 hyperscaler 内部经济账正同步浮现。

●太空与航天双线点火

SpaceX 星舰再次发射成功,IPO 题材引爆华尔街,美国太空主题 ETF 单月吸金 13 亿美元。神舟二十三号航天员北京时间 25 日 5 时 13 分成功进驻天宫,中美太空产业与国家任务双轨升温。

重点关注

沃什美联储主席就职演讲,表态要做格林斯潘

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