AIMS荣鹰证券 | 市场动态 | 美国CPI创三年新高，加息预期升温，美元走强，油价延续涨势

周二，美国4月CPI数据显示能源价格飙升推动整体通胀创下三年新高，美联储年内加息预期升温。与此同时，美伊双方再度互放狠话，和平协议希望减弱。美元指数走高，创近一周新高。现货黄金一度大跌逾2%后V型反弹，收跌0.41%；白银连续第六日收涨。国际油价延续涨势，WTI逼近103美元。美股涨跌不一，科技股承压。

外汇：美元创一周新高，美债收益率上行

美元指数走高，创近一周新高，最终收涨0.37%，报98.29。美国4月整体CPI年率3.8%，超过预期的3.7%，为2023年5月以来新高，能源指数贡献了整体涨幅四成以上。通胀数据强化了美联储维持紧缩的预期，利率期货定价美联储到年底将加息约10BP。美债收益率上行，基准10年期美债收益率收报4.457%，对政策敏感的2年期美债收益率收报4.002%。

美联储方面，古尔斯比称通胀走势“令人失望”。美国参议院投票确认沃什出任美联储理事，主席提名投票将在当地时间周三进行。英国首相斯塔默向内阁表明留任意向，多位政府官员辞职，政治不确定性对英镑构成压力。

贵金属：黄金V型反弹，白银六连涨

现货黄金一度大跌逾2%，美盘时段V型反弹，收窄日内跌幅，最终收跌0.41%，报4715.33美元/盎司。白银连续第六个交易日收涨，最终收涨0.54%，报86.58美元/盎司。需求反弹和供应风险推动LME铜价站上14000美元，逼近历史高位。印度将金银进口基本关税由5%上调至10%，但银行业主动缴纳关税恢复进口，5月已完成9吨黄金、34吨白银清关。

能源市场：油价延续涨势，战争持续化担忧加剧

随着市场对伊朗战争持续化的担忧加剧，国际油价延续涨势。WTI原油一度逼近103美元，最终收涨3.76%，报102.32美元/桶；布伦特原油收涨2.71%，报105.3美元/桶。俄罗斯将2026年俄油产量预测下调1420万吨至5.11亿吨，出口预测下调450万吨至2.372亿吨，显示供应端压力持续。英国将向霍尔木兹海峡多国护航行动派遣战机及军舰，地区军事存在进一步强化。

全球股市：美股涨跌不一，科技股重挫

美股三大股指涨跌不一，道指收涨0.1%，标普500指数跌0.16%，纳指跌0.7%。高通因业绩指引不及预期大跌11%，美光科技跌3.5%，英特尔和闪迪均跌超6%。中概股走弱，纳斯达克中国金龙指数跌0.82%。欧股全线收跌，德国DAX30指数跌1.62%。港股恒生指数跌0.22%，石油股、铜矿股逆市上涨。

当前市场面临通胀压力与地缘风险的双重考验：

通胀与美联储政策方面：4月CPI创三年新高，能源价格是主要推手。市场已定价年内加息约10BP，沃什理事资格确认后，其主席提名投票在即，未来美联储政策路径存在变数。古尔斯比称通胀走势“令人失望”，暗示加息压力犹存。

美伊局势方面：美国防长表示停火协议仍然有效，但已有对伊朗升级局势的计划。“狂怒”可能变“重锤”，美国拟用改名规避战争授权时限问题。伊朗方面表示，与美谈判先决条件是结束战事和解除封锁海峡，并警告美方若再动手，伊朗可能将铀浓缩至90%。知情人士称伊拉克和巴基斯坦均已与伊朗达成协议，可从海湾地区运输石油和液化天然气，为供应端带来一丝缓和。

供应端方面：俄罗斯下调产量和出口预测，英国将向霍尔木兹海峡派遣军事力量，印度上调金银进口关税但实际进口仍在进行。CME计划推出算力期货市场，显示金融创新持续。

短期来看，通胀数据超预期强化了美联储紧缩预期，对贵金属形成压制，但地缘风险为金价提供底部支撑。油价在战争持续化担忧下有望维持高位，但需警惕美伊谈判的任何意外进展。投资者应重点关注沃什美联储主席提名投票结果以及美伊军事动向。