FXCG - 全球股市上涨，伊朗核协议相关进展提振市场信心

受美国与伊朗有望达成协议、结束持续近10周冲突的乐观情绪提振，全球股市迎来上涨，为当前推动全球股市屡创新高的涨势注入新动力，各类资产也随之出现明显波动。

股市方面，全球主要股指普遍走高。MSCI全球所有国家指数上涨0.3%，MSCI亚洲指数更是飙升1.9%，创下历史新高。这一表现主要得益于日本日经225指数的追赶性上涨，该指数盘中也触及高位；5月7日，日经225指数早盘进一步拉升，首次突破62000点，创下历史新高，截至当日发稿大涨4.91%。与此同时，作为科技投资风向标的韩国股市表现亮眼，按市值计算已正式超越加拿大，跻身全球第七大股票市场——这一突破得益于人工智能芯片需求火爆，三星、SK海力士等芯片巨头带动韩国股指走高，今年迄今韩国综合股价指数涨幅已超70%，而加拿大股市因集中于能源、金融板块，涨幅仅为7%。

科技股成为此次上涨的重要推手，表现尤为突出。其中，软银集团股价飙升18%，其上涨主要得益于对OpenAI的投资收益预期——OpenAI估值近期大幅上涨，让软银此前的相关投资价值近乎翻倍，有望弥补其愿景基金2期的亏损；台积电股价也上涨3.3%，延续科技板块的强势表现。

美股与亚股形成联动，周三华尔街股市收于历史新高，随后亚洲股市同步跟进上涨。支撑美股走高的重要因素之一是企业盈利表现强劲，标普500指数成分股中约80%的公司本季度盈利好于预期，让交易员普遍押注股市将进一步上涨。高盛等机构也看好牛市延续，已上调标普500指数目标价，并预测2026年该指数成分股盈利将同比增长7%。

能源市场方面，布伦特原油收复前一交易日的大部分跌幅，交易价格略低于每桶102美元（5月6日收盘时报每桶101.27美元）。市场普遍预期，若美伊达成协议，将有助于恢复石油经由关键水道霍尔木兹海峡的运输，缓解全球能源供应担忧。此前受美伊冲突升级影响，布伦特原油曾一度涨至每桶114.44美元，5月6日因协议乐观预期一度下跌至每桶96.75美元，随后出现反弹，凸显地缘政治对油价的显著影响。

汇市与债市也呈现明显波动。美元指数在战前水平附近徘徊；美国国债价格维持涨势，尽管本周初30年期美债收益率曾重返5%上方，但5月6日已出现回落。交易员因通胀预期放缓，减少了对美联储加息的押注——不过市场对美联储政策路径的预期仍在调整，利率互换合约显示，美联储在2027年4月前先加息再降息的概率已超过50%。利率下调预期同时提振了黄金的吸引力，作为无收益资产，金价连续第三个交易日上涨，截至5月7日，伦敦金现价格达每盎司4699.4美元，接近每盎司4700美元关口。

日元仍是市场关注的焦点。周三，因外界猜测日本货币当局干预汇市，日元出现上涨；随后在亚洲交易时段，日元基本持平于1美元兑156.30日元附近。值得注意的是，日本政府和央行已于4月30日实施自2024年以来首次买入日元的干预操作，市场猜测此次日元波动也与当局潜在干预有关，分析师认为日本当局意在阻止日元汇率向160日元方向移动，打击投机性空头头寸。

债券市场方面，周四亚洲一级美元债券市场活跃度显著提升，共有四家发行机构发行美元债券，其中包括香港政府发行的多币种基准债券。受美伊可能达成协议的乐观情绪影响，该地区债券利差创下历史新低，反映出市场风险偏好有所上升。

据悉，美伊协议相关谈判仍在推进中。据一位知情人士透露，华盛顿方面已提交一份仅有一页的谅解备忘录，核心旨在逐步重开霍尔木兹海峡，并解除美国对伊朗港口的封锁。该人士同时表示，关于伊朗核计划的详细谈判将在后续阶段开展，目前双方尚未达成任何正式协议。

此前，特朗普政府已暂停美国一项短期任务，该任务旨在为霍尔木兹海峡的商船提供安全通行保障，而该海峡是全球石油和天然气运输的重要通道。目前，伊朗方面针对此事的回应尚未公布，市场正密切关注其后续态度。

总体来看，当前全球各类资产的波动，均反映出市场对中东紧张局势缓和的乐观预期。紧张局势的缓解不仅帮助全球股市抹去了战争带来的损失、推动股指创下新高，也降低了市场对通胀的担忧，进一步重振了人工智能相关的投资势头。

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