美股两极分化！AI与芯片巨头博弈

市场概述

美伊僵局持续压制市场，美股三大指数盘中一度齐跌。英伟达力挺标普与纳指转跌为涨，续创历史新高；但芯片指数受 AMD 大跌 4% 拖累，终结了创纪录的 18 日连涨。消息面上，OpenAI 拟联手高通开发智能手机芯片并由立讯精密代工，这一利空冲击苹果股价，使其在“科技七巨头”中垫底。

■ 科技与芯片分化

・芯片股表现迥异，存储板块成为亮点，闪迪大涨 8% 以上，美光收涨 5.6%；与此同时，苹果因面临 OpenAI 跨界竞争威胁股价跌超 1%。

■ 原油与贵金属

・地缘溢价持续推动能源价格，布油实现六连阳，盘中一度涨超 4%，收创三周新高。避险情绪降温，黄金遭遇抛售，期金盘中跌超 1%。

■ 债市与加密货币

・美国 5 年期国债标售需求疲软，收益率随之刷新日高。比特币剧烈波动，盘中冲高至 7.9 万美元刷新近三个月新高后快速回落，最大跌幅近 4%。

■ 亚洲市场动向

・A 股科创 50 表现抢眼，大涨超 3%。芯片半导体产业链集体爆发，立讯精密触及涨停，中芯国际大涨 6%，显示出国产替代与 AI 硬件端的强劲情绪。

热点前瞻

●日本央行明日开会

日本央行明日开会，利率衍生品市场定价加息概率仅7%，按兵不动几乎板上钉钉。但真正被低估的风险不在会议本身——BCAResearch测算显示，2024年8月套息交易拆仓后，相关仓位已被悄悄重建至当时的三倍；美联储与日本央行之间约300个基点的利差短期内无法收窄，套息交易还在继续积累。上一次仅平掉一成仓位，就引发日经225单日跌12%、纳指100三周跌13%。植田和男后天开口说什么，决定不了这颗炸弹的大小，只能影响它的引线长短。

●传统DRAM太赚钱

美银美林最新周报揭示，一季度财报季后，存储巨头扩产HBM的热情明显降温，资本支出正加速回流传统DRAM与NAND，后者合同价已创25年新高，DDR5季度涨幅一度高达200%。供给约束叠加厂商惜售心态，存储行业投资逻辑正从"AI溢价"切换至"传统短缺"新主线。

重点关注

20:15 US 美国至4月11日当周ADP就业人数周度变动(万人)

21:00 US 美国2月FHFA房价指数月率、美国2月S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率

22:00 US 美国4月谘商会消费者信心指数、美国4月里奇蒙德联储制造业指数