MDM每日早评及分析 - 2026年4月16日

美元指数

美元指数周三徘徊在98附近，徘徊在六周低点附近，因为投资者对美国与伊朗之间的外交进展变得更加乐观，而油价仍低于近期高点。金融市场在冲突于二月底开始后，基本上已经消除了风险溢价，因为双方正朝着第二轮谈判迈进。总统唐纳德·特朗普表示，战争“非常接近结束”，并补充说伊朗似乎对和平协议持开放态度，预计谈判将很快恢复。在货币政策方面，市场普遍预计美联储本月将维持利率不变，并可能持续到年底，而芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比警告称，如果高企的能源价格持续，任何降息可能会推迟到2027年。

市场对美伊和平谈判重启的乐观预期升温。特朗普相关表态及谈判可能在本周进行的消息，削弱了美元的避险吸引力；同时油价回落进一步降低能源风险溢价，导致美元抛售。整体市场倾向认为利好已部分定价，若无显著升级，美元难获强劲支撑。美元指数周二明显跌破200日均线98.53，显示短期趋势转为中性或偏弱。200日均线可能提供动态支撑/阻力，需关注200日均线的上/下突破信号。目前美元指数已跌破50日、100日和200日均线，显示中长期动能转弱。短期均线呈死叉或平缓态势，支撑关注98.00-98.10区域，阻力在98.53{200日均线}; 和98.71{50日均线}附近。若跌破98.0，可能测试3月2日低点97.77；以及97.23{2月23日低点}。

今天可考虑于98.15做空美元指数 , 止损:98.25; 目标: 97.70 ; 97.60

WTI 现货原油

特朗普表示旨在结束伊朗战争的谈判可能在未来两天于巴基斯坦重启，受此影响，美原油目前交投于89.70美元/桶附近，日内或测试87美元/桶关口。国际能源署（IEA）月度报告指出，中东能源设施遭袭及伊朗实质封锁霍尔木兹海峡已造成史上最严重石油供应干扰，3月供应减少1010万桶/日，恢复海峡石油运输仍是缓解能源供应与油价压力的最关键因素。美国军方已将封锁延伸至阿曼湾和阿拉伯海，三艘与伊朗有关的油轮因目的地非伊朗港口获准通行；与此同时，五位消息人士称美伊谈判代表团可能本周重返伊斯兰堡，巴基斯坦总理确认相关努力仍在进行；IEA还大幅下调全球石油供需增长预测，将2026年需求增长预期下调8万桶/日，供应预计减少150万桶/日。

原油市场的交易依据依然主要围绕霍尔木兹海峡的通航边际改善情况以及美伊谈判的进度表来进行，目前市场上边际变化不大，反而谈判进度出现了新的转机。整体而言，美国以封锁促和谈的策略，让中东地缘风险处于“可控施压”区间，原油市场无需过度计价极端供应风险。短期油价更大概率围绕当前区间波动，交易核心需聚焦美伊谈判的时间落地、核心议题（海峡通航+浓缩铀）突破信号。技术面WTI原油跌破上升趋势线，但在40日线{86.19}, 以及84.86美元{周三低点}附近获得支撑，目前压力变为5日均线{90.44}与周二附近的高点93.16水平。

今天可考虑于87.60做多原油 , 止损: 87.45 ; 目标: 89.00 ; 90.00

现货黄金

黄金市场迎来明显反弹。现货黄金一度上涨1.5%，盘中触及4,850美元。基本面数据进一步为黄金提供了支撑。美国3月生产者价格指数（PPI）环比上涨0.5%，低于市场预期的1.2%；同比上涨4.0%，亦低于预期的4.6%。尽管能源价格因战争仍处于高位，但服务成本保持稳定，整体通胀压力未如市场最悲观预期般失控。芝加哥联储行长古尔斯比周二表示，通胀预期总体稳定，但也警告若降温不明显，2026年降息空间将收窄。目前交易员对美联储年内降息的定价已降至28%左右，高利率环境仍对无收益的黄金构成一定压制。不过，只要市场未开始认真讨论美联储加息（目前并无相关迹象），金价就难有进一步深跌空间。黄金市场的走向将取决于巴基斯坦谈判的进展以及周末前能取得什么样的成果。如果出现积极消息，金属价格将继续上涨。目前美元走低、油价回落对黄金构成双重利好，因为战争初期人们争相兑换现金、担忧能源供应的极端情绪已有所缓解。

本轮金价反弹是“避险需求回落+美元走弱+通胀担忧阶段性缓解”的三重共振结果。技术面上，黄金仍处于清晰的区间整理格局。现货黄金目前被牢牢夹在50日均线（约4902美元）和100日均线（约4702美元）之间。相对强弱指数（RSI）处于54附近的中性水平，平均方向指数（ADX）接近11，显示趋势强度正在减弱而非强化。短期内，黄金上行动力仍显谨慎，缺乏突破性催化剂的情况下，价格大概率继续在两周以来的窄幅区间内波动。只有金价有效收于50日均线4,902美元上方并站稳，当前下跌趋势才能真正扭转至5,000美元{市场心理关口}；反之，若失守4,765美元{89日均线}支撑，跌势可能再度加剧至4,700{整数关口}, 和4,702{100日均线}美元区域。

今天可考虑于4,792做多现货黄金 , 止损:4,788; 目标: 4,850 ; 4,860

美元/日元

美元/日元货币对在周三亚洲时段被视为盘整前一日的跌幅，并在159.00关口下方的窄幅区间内波动。然而，现货价格仍被限制在过去一个月左右的更广泛交易区间内，在信号混杂的情况下，激进押注方向需保持谨慎。尽管对伊朗外交持乐观态度，但由于霍尔木兹海峡局势不稳引发的经济担忧，日元难以吸引有意义的买盘。美国海军对伊朗港口的封锁于周一生效，威胁进一步限制通过这一重要水道的已关闭石油流动。鉴于日本主要依赖中东地区的石油进口，该封锁加剧了对经济在可预见未来将承受重大压力的担忧。这反过来削弱了日元，并成为美元/日元货币对的顺风因素。此外，干预担忧可能继续为日元提供一定支撑，并限制美元/日元货币对的上涨空间。

在日线图上，美元/日元交易于159附近，保持短期看涨偏向，现价稳居50日和200日简单移动平均线之上，分别位于157.54和153.43。这两条简单移动平均线呈现短期均线在长期均线之上的排列，表明整体上升趋势依然完好，尽管随机相对强弱指数下滑至约28的低位，暗示上行动能减弱，趋势内可能出现调整性暂停。下方初步支撑位于40日简单移动平均线附近的158.31，若跌破该位，将暴露4月8日低点157.89的更强支撑。只要价格维持在这些均线之上，回调可能被视为上升趋势中的调整；若日收盘价升破159{整数关口}, 和159.06{周三高点}附近区域，则表明上行压力加大，可能出现更深层次的上升。

今天可考虑于159.10做空美元, 止损: 159.30; 目标: 158.20 ; 158.30

欧元/美元

欧元/美元在连续七天上涨后保持盘整，周三美洲时段交投于1.1800附近。随着美国因对美伊可能很快恢复谈判的乐观情绪上升而走弱，该货币对可能延续涨势，市场对达成结束冲突并重新开放霍尔木兹海峡的协议抱有希望。美国总统唐纳德·特朗普表示谈判可能本周重启，同时指出他反对对伊朗核浓缩计划实施20年暂停。与此同时，副总统万斯强调巴基斯坦伊朗谈判初轮取得“重大进展”，后续谈判可能在数日内安排。与此同时，低于预期的美国生产者价格指数数据强化了通胀压力缓解的观点。欧元获得支撑，因能源价格缓解了欧元区的压力，欧元区作为原油和天然气的净进口地区受益。市场预计欧洲央行将在4月30日会议上适度收紧政策，并在今年再加息两次。

从技术角度来看，四小时图显示欧元兑美元短期内呈现多头走势，因价格明显站稳于其关键移动平均线之上。20期简单移动平均线位于1.1738，提供第一层动态支撑，而50期简单移动平均线则聚集在1.1654附近，位于更低位置，暗示基础上存在稳固的上升趋势。动能指标保持建设性，于正值区间内上升，而14期相对强弱指数（RSI）指标徘徊于67附近，显示即使汇价攀升至新高，买盘压力依然持续。即时阻力位于约1.1830，该处为二月底汇价高点。突破后，下一阻力位于1.1900整数关口。下方初步支撑见于1.1738{20期简单移动平均线}, 若当前涨势暂停或回调，预期买家将在1.1700整数关口区域重新出现。

今天可考虑于1.1790做多欧元, 止损: 1.1780 ; 目标: 1.1840 ; 1.1850