海峡解封预期提振美股

市场概述

昨日，受霍尔木兹海峡运输受阻有望缓解以及多国联合抛储的预期影响，国际油价高位回落，极大缓解了市场对通胀失控的担忧。受此提振，美股三大指数集体反弹，纳指表现尤为亮眼。科技巨头 Meta 与 AI 基础设施供应商 Nebius 达成价值 270 亿美元的重磅协议，不仅推升相关公司股价，更再次引爆 AI 板块热情。英伟达紧随其后，公布了 Blackwell 与 Rubin 芯片到 2027 年至少创收 1 万亿美元的惊人预估。

资产表现分化明显：

■ 加密货币与科技股： 风险资产大幅走高，比特币站稳 7.4 万美元大关，涨超 3%。以太坊（ETH）则表现更佳，单日狂飙 10%，主要受益于贝莱德新推出的“质押版”ETH ETF 带来的强劲资金流入。Meta 涨 2.3%，Nebius 则在利好协议刺激下暴涨 15%。

■ 能源与贵金属： 避险买盘随局势缓和出现撤离。美油盘中重挫超 5%，布油一度跌破 100 美元心理关口。受此影响，现货黄金震荡走低 0.25%，白银虽在盘中上演“深V”反转，但尾盘基本收平，显示贵金属多头在通胀预期降温后转为观望。

■ 债市与汇市： 油价下挫带动美债收益率普跌，10 年期收益率下降 5 个基点。美元的避险需求大幅降温，美元指数下跌 0.5%，为非美货币提供了反弹空间。

热点前瞻

●英伟达GTC大会

黄仁勋在英伟达年度开发者大会GTC上表示，英伟达预计，旗下新一代AI加速芯片架构Blackwell与下一代Rubin产品，到2027年底累计将创造至少1万亿美元收入。这一数字远超黄仁勋去年10月给出的5000亿美元销售预测，再次凸显AI基础设施投资浪潮仍在快速扩张。

黄仁勋公布上述1万亿美元的预测后，周一美股午盘时段，英伟达股价涨幅迅速扩大、刷新日高，日内涨约4.8%，后很快回吐过半涨幅，到收盘时涨不足2%。

●警惕CTA抛压

据高盛测算，CTA策略未来一周仍有约690亿至700亿美元、未来一个月仍有约980亿至1000亿美元的全球股票卖盘待释放，美股因趋势信号转负最为显著将承受较大冲击；关注本周五三巫日，1.3万亿美元的delta名义金额期权到期；看好“滞胀组合”，做多商品股和防御股，做空低质量消费、半导体、区域银行等。

重点关注

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