摘要:上周各类资产表现对市场投资人来说是相对难操作的一周,超级财报周展示出的财报面利好,股指不涨反跌。
上周各类资产表现对市场投资人来说是相对难操作的一周,超级财报周展示出的财报面利好,股指不涨反跌在新闻面一日三变的概况下,总体经济无用论再次被端上台面,本周投资人应该如何看待市场带给我们的启示,在市场错置的时后坚决做对的事情!
1.把未知变成已知 把已知当做圭臬
于市场交易要做的是大胆假设,小心求证。上周经历半导体景气风向球ASML还有晶圆代工龙头TSMC法说会释出目前制造业概况后,费城半导体指数五个交易日总下跌幅度近10%。紧接着上周五以估值最高的英伟达跌幅最重,下跌幅度为10%,进而拖累纳斯达克指数下跌超过3%,整周下跌幅度超过5%!
(图一、全球资本市场表现概况,费半表现最差一周跌幅近10%;资料来源:M平方)
诚如我们标题所示,美国股市打个喷涕,不意味着经济体感冒了,把"已知当为圭臬"仍需以总体经济进行依归。下图已历史进行验证,我们现在处于的时空背景如同1990年代,也就是在高经济速度增长、高利环境、温和通胀背景,股市仍不改上行轨迹。当时纳斯达克从800点之下一路上到逼近5000点,直到互联网泡沫才结束该轮的景气循环,指数足足翻了超过6倍!
(图二、蓝线-CPI、红线-联邦基准利率、绿线-纳指、紫线-GDP;资料来源:FRED)
本轮景气扩张由AI所带动,投资人还会对当前风险资产的表现感到悲观吗?
是的,市场依旧充满悲观氛围,我们常用的抄底指标(恐惧贪婪指数),已低于40,当前市场仍围绕在中东战争、高利环境是否造就商用不动产倒债危机、联邦基准利率维持高企,政府负债比持续攀升充满变数!
(图三、恐惧贪婪指数;资料来源:CNN)
接着,透过黄金百年历史走势图观察,整个1990年代黄金价格表现一路下行,由850美金/盎司一路下跌至460美金/盎司,价格走势腰斩!
(图四、黄金价格百年走势图;资料来源:macrotrends)
虽然当前黄金长相轮廓与1990年代不同(因为黄金当前创下历史新高),不过当金发女孩经济的共识越高,黄金未来不一定会如同1990年代呈现价格腰斩,但确实目前处于高估,对于新闻媒体或是各大投行持续上修黄金至2700或3000,我们认为似乎过度乐观,不过这波的黄金热潮确实让许多印度人产生财富效应。
黄金技术面分析
日内交易关注黄金下方支撑2365-2366一带,该支撑位不守则日内走势为空方主导,建议投资人交易思路偏空进行,切勿有多方思维。下方2365-2366弃守,则下方下跌满足点为2345-2346。
支撑:2365-2366/2345-2346
压力:2405-2410
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为了增进客户的交易体验,STARTRADER决定修改澳元兑离岸人民币AUDCNH的报价和交易时间。 此项调整将在2024年5月6日生效。
黄金震荡下行,澳美强势反击
上交易日周四(5月2日):国际黄金/伦敦金再度回落收跌,未能延续周三强势反弹动力继续走强,虽最终触底回升收线,但也暗示空头仍占据优势,后市走势还得有回落风险。 具体走势上,金价自亚市开于2320.84美元/盎司,在短暂延续周三反弹动力先行走强,于9点时段录得日内高点2326.25美元,随后则遇阻回落,并连续走低,一直延续到晚间美盘初触及日内低点2285.31美元,最后则触底回升,重回2300美元上方,但也遇阻2310美元阻力,最终收于2303.45美元,日振幅40.94美元,收跌17.39美元,跌幅0.75%。 影响上,凌晨美联储释放偏鸽观点,未能对金价造成持续提振,虽然美元指数及美债10年期收益率就此继续走低收跌,但由于因中东紧张局势缓解,避险情绪减弱,以及FOMC在最新声明中也加入了鹰派措辞,承认在实现委员会2%的通胀目标方面缺乏进一步进展。 并且经合组织上调全球经济增长预测,令市场买盘需求减少,并也产生利空压力,同时,美国4月挑战者企业裁员人数(万人)及美国周初请失业金人数也整体利空金价,日本央行再度干预日元,而打压金
上交易日周三(5月1日):国际黄金/伦敦金止跌回升强势收阳,几乎收复周二跌幅,空头力量减弱,但也未重回中轨上方,因而仍有回落风险,不过,基本面利空因素减弱,短期或陷入震荡走盘。 具体走势上,金价自亚市开于2286.60美元/盎司,先行受到周二大幅回落压力承压走低,于午间录得日内低点2281.49美元,但就此受到布林带下轨支撑买盘和获利了结而有所止跌,并维持筑底盘整波动; 到美盘开盘后,走势开始转强,买盘加大,小非农也未能对金价造成利空压力,并维持反弹一路至22点时段触及2310美元一线,后回撤至2295美元附近; 但次日凌晨2点,在美联储利率决议符合预期保持利率不变,承认近期通胀进展不顺,官宣6月开始减缓缩表步伐;以及鲍威尔称下次会议不太可能加息等释放出鸽派信号,则提振多头就此再度发力连续拉升录得日内高点2327.97美元,虽就此遇阻回落20美金,不过,疑似日本当局出手干预汇率,可能推出税收优惠政策,令美日一度下跌逾450点,美元指数再度坠落,以色列表示不接受包含结束战争在内的协议,推动避险情绪升温,提振金价再度回升持稳,最终