摘要:昨天美国CPI物价报告发布,同比增长3.2%高于估值3.3%、核心则是维持在4%,不过不旦低于估值4.1%也是过去2年来的最低水平
(图1/ 美国CPI物价报告同比增长和环比月增情况/ 资料来源: investing.com)
昨天美国CPI物价报告发布,同比增长3.2%高于估值3.3%、核心则是维持在4%,不过不旦低于估值4.1%也是过去2年来的最低水平,环比月增则是达到名目CPI趋近于0,意味着10月对比9月的物价已经没有增长,核心月增则是达0.2%,请参考图1。市场情况是出现鸽派抬头,国债利率全面下跌,以2年期利率观察,从CPI发布前的5.04%下挫至4.81%,约23个基点;FED Watch的利率点阵图则是已经看不到未来有任何升息机会,反倒是2024年3月有35%机会迎来第一次降息;这反映在美股市场为全面喷出,纳指涨2.37%、标普500指数上涨1.91%,收在4495.7点;至于黄金则是大幅反弹至本周最高位置1970。
(图2/ CPI物价的细项报告变化/ 资料来源: BLS )
其实翻开CPI的报告可以发现此次下降主要是由于能源价格下降为主要拉力,如能源月增和年增分别减2.5%和减4.5%、对应到的是燃油同比更是下跌21.4%和汽油15.8%,反观食品部份,无论在家用餐或外出的价格依旧高涨,分别为2.1%和5.4%,请参考图2。至于扣除掉能源的核心CPI部份主要是由于年增同比的二手车价格下跌和医疗保健,不过,这个指标先前笔者提及随着财政年度是由10月开始计算的且计算原理造成过去有被低估的现象,未来大概率持续缓步推升;居住成本占比约35%,房租租金依旧维持在稳健成长中;即使扣除住房成本的CPI通胀月增为0.26%、年增同比3.02%。总体而言通胀确实正在缓步向下,然而能源价格为本次最大的拉力,但是我们也清楚能源价格为最不可预测因素。
因此笔者的结论为我们对于当前面对的新闻媒体报导的「通胀大幅下降」、「通胀降温有望开始降息」...等都是属于一次性的鸽派行情,试想FED或鮑威尔不太可能会因为昨天的一次性数据就想着降息。笔者还是认为我们应该理性思考着何时会停止升息、然后会停留多久、才是预期何时会有机会降息,并且补充说明QT将会持续进行着,这过对于市场的「实质利率」会有一定支撑,也因此,黄金确实有些超涨,如图3为实质利率与黄金关系,实质利率即使到达2%以上,黄金价格仍然在接近2000附近,就波段黄金多头投资人,仍需谨慎下行风险。
现货黄金技术分析 H4
以现货黄金技术分析 H4观察,如果1962持续站上,将可能持续迎来反弹,日内空方须多加留意。注意黄金价格压力: 1975-76、1971;支撑: 1954 、1962 ;止损设定: 5元。
风险提示:以上观点、分析、研究、价格或其它数据只作一般市场评论,不代表本平台立场,任何浏览人士需自行承担一切风险,请谨慎操作。
免责声明:
本文观点仅代表作者个人观点,不构成本平台的投资建议,本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性作出任何保证,亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任
闫瑞祥:黄金关注日线阻力区域,欧美如期站上日线阻力
战争局势暂时缓和,黄金白银回落盘整
今日(周五)亚市金价开盘2332.30美元/盎司,早盘金价最高2333.49美元/盎司,最低2326.19美元/盎司,截稿前金价在2327美元附近振荡运行。
国际黄金开盘受到隔夜尾盘遇阻回撤压力,而反弹动力减缓,同时,美元指数开盘止跌早盘有所偏强,也限制了金价多头动力,不过,美元指数日图仍运行在短期均线压力下方,空头暂仍占据优势,短线走势或维持回落低位附近承压表现,将会支撑金价;