减仓泛科技 加仓低位赛道！百亿私募持仓再平衡 AI投资现分歧

随着上市公司半年报披露收官，市场得以进一步观察今年二季度私募资金的真实动向。 从好买基金研究中心对百亿主观私募的跟踪来看，今年二季度，机构资金并没有发生简单的“全面换仓”，而是在科技主线之中持续寻找新的机会，同时对已有仓位进行再平衡。 从流向上看，一边是科技制造方向的增量资金持续涌入，另一边是 计算机 、 通信 等前期强势板块出现仓位调整；与此同时，不同管理人之间的操作分歧也在进一步加大。 此外，多家明星私募近日发布了最新月报观点，都谈到了AI，尽管长期趋势向好，但短期大家对

滑点严重

滑点严重 原油多单严重滑点抬高成本

严重滑点 原油做多91.136进多单 实际成交91.868 平台回应正常操作

遇见21203

2026-09-06 21:47

开源证券：中报披露后市场的新变化 把握科技与再平衡

报告摘要 中报披露后，市场的三点新变化 中报业绩披露后，市场出现三点重要的新变化，分别来自盈利预期、拥挤度和估值，这三个维度正是7-8月科技高波动的根源——高景气、高估值、高拥挤。 （1）盈利预期的变化：中报披露后， 电子 显著上修，多数行业预期回落。 2026年 电子 行业净利润增速预测由约90%上调至约175%。 电子 板块内， 长鑫科技 、 香农芯创 、 兆易创新 、 金禄电子 、 佰维存储 、 星宸科技 等上调幅度最高。 （2）拥挤度变化：拥挤度初步消化，抱团资金分流

下周重磅日程：中美CPI、苹果折叠屏iPhone首秀、小米华为发布会、欧央行决议

下周“机圈”盛宴，苹果首款折叠屏iPhone首秀，华为三折叠 Mate XT 2与小米 18 Fold同步亮相。宏观数据方面，美国CPI/PPI、中国8月CPI/PPI与进出口先后出炉，欧洲央行利率决议预计按兵不动。此外，加拿大对美反制关税将生效、美债回购翻倍生效，甲骨文发布财报。

中原证券：房地产八项新政解读 从“调控周期”到“制度重构”

新政要点： 8月28日多部门集中出台八项 房地产 制度文件，体现调控从“工具供给”到“制度供给”的升级，核心要点如下：（1）从主体信用到项目信用。主办 银行 制、项目资金封闭管理、“基于项目”资本市场融资，将房企集团风险与项目风险在制度层面隔离，有利于破解“集团爆雷→项目烂尾→购房人受损”的风险传导。（2）从预售到现房。现房销售优先、预售资金监管强化、按揭发放时点延后至竣工备案后，重塑销售环节的风险分配格局；（3）从需求侧短调节到供给侧长制度。 房地产 金融宏观审慎管理、城市