유가, 미국-이란 긴장 재점화에 공급 우려로 급등... 증시는 대체로 견조한 흐름 유지

유가, 미국-이란 긴장 재점화에 공급 우려로 급등... 증시는 대체로 견조한 흐름 유지주요 뉴스

• 국제유가 상승과 지정학적 불확실성이 긍정적인 기업 실적을 압도하며 미국 증시가 모멘텀을 잃었습니다.

• FOMC 회의록은 연방준비제도(Fed)의 신중한 입장을 재확인시켰으며, 정책위원들이 금리에 대해 여전히 의견이 나뉘고 있음을 보여주었습니다.

• 미국 달러는 전반적으로 약세를 보였는데, 이는 완화된 고용시장 전망이 연준의 상대적으로 매파적인 입장을 상쇄했기 때문입니다.

• 유가는 공급 차질 우려로 급등하며 인플레이션 우려를 되살렸고, 연준이 조만간 통화정책을 완화할 것이라는 기대를 낮췄습니다.

• 금은 변동성에도 불구하고 견조한 흐름을 유지했으며, 달러 약세에 힘입어 4,100달러 위로 회복했습니다.

미국 증시

미국 증시는 이번 주를 조심스러운 분위기로 마무리했습니다. 다우존스, S&P 500, 나스닥 모두 유가 상승이 인플레이션 우려를 되살리고 단기 연준 금리 인하 기대를 낮추면서 압박을 받았습니다. 기술주는 반도체주로부터 간헐적인 지지를 받았지만, 지정학적 리스크가 고조되면서 전반적인 시장 심리는 약화되었습니다.

경제지표도 엇갈린 모습을 보였습니다. ISM 서비스업 PMI는 확장 국면을 유지하며 미국 서비스 부문이 계속 성장하고 있음을 나타냈습니다. 그러나 이 보고서는 투자자들의 전망을 크게 바꾸지 못했는데, 시장이 인플레이션 리스크와 연준의 다음 정책 행보에 훨씬 더 집중하고 있었기 때문입니다.

FOMC 회의록 공개는 이번 주 가장 주목받은 이벤트 중 하나였습니다. 회의록에 따르면 정책위원들은 향후 금리 경로에 대해 여전히 의견이 나뉘고 있는 것으로 나타났습니다. 일부 위원들은 금리가 결국 낮아질 수 있다고 보는 반면, 다른 관계자들은 인플레이션이 여전히 목표치를 웃돌고 있다는 우려를 지속적으로 표명했으며, 물가 압력이 지속될 경우 추가적인 긴축 정책이 여전히 필요할 수 있다는 점도 인정했습니다. 전반적으로 이번 회의록은 연준이 성급하게 정책 완화에 나서기보다는 데이터에 의존하며 신중한 입장을 유지할 가능성이 크다는 시각을 강화시켰습니다.

외환 시장

미국 달러는 지속적인 지정학적 불확실성에도 불구하고 이번 주 대부분의 주요 통화 대비 약세를 보였습니다. 달러 약세의 주요 원인은 지난주 말 발표된 미국 고용지표 부진 이후, 연준이 추가 금리 인상을 지연시킬 수 있다는 시장의 기대가 커졌기 때문입니다. FOMC 회의록이 상대적으로 매파적인 어조를 유지했음에도 불구하고, 달러 매수세를 다시 촉발할 만한 강력한 촉매제 역할은 하지 못했습니다.

뉴질랜드달러는 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)이 기준금리를 25bp 인상해 2.50%로 올리면서 강세를 보였습니다. 이는 인플레이션에 계속 초점을 맞추면서도 자국 경제 회복에 대한 자신감을 나타낸 것입니다.

한편, 일본 엔화는 가타야마 일본 재무상이 정부가 적극적인 재정정책을 지속적으로 추진함에 따라 점진적인 금리 인상이 예상된다고 발언한 이후 지지를 받았습니다. 이러한 발언은 일본은행(BOJ)이 초완화적 통화정책 기조에서 계속 벗어날 것이라는 기대를 강화했으며, 지속되는 달러 변동성 속에서도 엔화 안정에 도움을 주었습니다.

원자재

호르무즈 해협에서 상업 선박이 공격받은 후, 미국과 이란 간의 군사 공습 재개로 지정학적 리스크가 극적으로 고조되었습니다. 이번 확전은 취약했던 휴전을 사실상 종료시켰으며, 세계에서 가장 중요한 원유 수송로 중 하나를 통한 공급 차질 우려를 다시 불러일으켰습니다.

유가는 이에 대응해 급격히 상승했으나, 트레이더들이 차익을 실현하면서 주중 후반 상승분의 일부를 반납했습니다. 그럼에도 불구하고 시장이 지정학적 리스크 프리미엄을 계속 반영하면서 원유 가격은 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.

유가 상승은 또한 인플레이션 우려를 되살려 미국 국채 수익률을 지지했으며, 연준의 통화완화 기대를 제한했습니다.

금은 이번 주 내내 양방향 변동성을 겪었습니다. 초기에는 달러 강세와 국채 수익률 상승이 가격을 압박했습니다. 그러나 FOMC 회의록 이후 달러가 약세를 보이면서 금은 4,100달러 위로 회복했습니다. 반등에도 불구하고, 인플레이션이 높은 수준을 유지하고 금리가 더 오랫동안 높게 유지될 수 있다는 기대감이 단기적으로 금값의 상승폭을 계속 제한할 수 있습니다.

다음 주 전망

앞으로 시장은 세 가지 주요 테마에 계속 좌우될 것으로 예상됩니다.

첫째, 투자자들은 미국과 이란 간의 상황 전개를 계속 주시할 것입니다. 호르무즈 해협을 둘러싼 추가적인 확전이 발생할 경우, 유가가 다시 급등하고 안전자산 수요가 증가하며 주식 및 원자재 시장 전반에 걸쳐 새로운 변동성이 발생할 수 있습니다.

둘째, 시장의 관심은 다시 미국 경제지표로 이동할 것이며, 투자자들은 7월 FOMC 회의 전에 연준이 정책 전망을 변경할 만큼 인플레이션이 충분히 완화되고 있는지에 대한 증거를 찾을 것입니다. 국채 수익률과 향후 금리에 대한 기대가 시장 심리의 핵심 동인으로 계속 작용할 가능성이 높습니다.

마지막으로, 외환시장은 주요 중앙은행들 간의 통화정책 차별화에 계속 초점을 맞출 것입니다. 연준이 신중한 입장을 유지하는 가운데, 뉴질랜드 중앙은행이나 일본은행과 같은 중앙은행들의 정책 움직임이 주요 통화쌍에 걸쳐 추가적인 기회를 만들어낼 수 있습니다.

전반적으로 투자자들은 지정학, 인플레이션 기대, 중앙은행 정책이 글로벌 금융시장을 형성하는 지배적인 요인으로 계속 작용하면서, 또 한 주간의 높은 변동성을 예상해야 합니다.

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