مؤشر الدولار الأمريكي يتراجع مع تراجع الهدوء في الشرق الأوسط لمخاوف التضخم

• إنجاز مهمة القيادة المركزية الأمريكية يضغط على خام غرب تكساس الوسيط، مما يقلص علاوة المخاطر المرتبطة بالطاقة.
• تراجع طلبات إعانة البطالة، لكن الدولار يفشل في استعادة زخمه.
• بيانات مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين وبيانات الإسكان تدفع إعادة تسعير الاحتياطي الفيدرالي المقبلة.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.14٪ إلى 100.93 يوم الخميس مع تراجع التوترات في الشرق الأوسط، مما دفع أسعار النفط إلى الانخفاض وقلص رهانات التشدد لدى الاحتياطي الفيدرالي (Fed) التي أثارتها صدمة الطاقة.

تراجع DXY مع هدوء مضيق هرمز مما يضغط على النفط ورهانات بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى الأسفل

استحوذت الجغرافيا السياسية على الاهتمام بعد تبادل الولايات المتحدة وإيران الهجمات خلال اليومين الماضيين. ويزداد نفاد صبر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن نتيجة المفاوضات مع إيران، مضيفًا أن الاتفاق كان “منتهيًا”.

هاجم الجيش الأمريكي 90 موقعًا عسكريًا بالقرب من مضيق هرمز يوم الأربعاء، بهدف إضعاف قدرة إيران على مهاجمة السفن العابرة عبر المضيق. وفي الوقت نفسه، استهدفت إيران قواعد أمريكية في البحرين والكويت وقطر.

وأعلن القيادة المركزية الأمريكية (CENTCOM) اكتمال المهمة، مما ضغط على أسعار النفط. وتراجع خام غرب تكساس الوسيط (WT)، المعيار الأمريكي للنفط الخام، بنسبة 3.50٪ إلى 72.07 دولار.

أظهرت الأجندة الاقتصادية الخفيفة في الولايات المتحدة أن طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 4 يوليو جاءت دون التوقعات البالغة 218 ألفًا، مسجلة 215 ألفًا، مقارنة بالقراءة السابقة البالغة 217 ألفًا

يوم الأربعاء، أظهرت أحدث محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) أن معظم المسؤولين فضلوا مزيدًا من التشديد من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، رغم أن المؤيدين لرفع أسعار الفائدة اختاروا الإبقاء على المعدلات دون تغيير والانتظار لمزيد من البيانات. وتُسعّر أسواق المال احتمالًا بنسبة ٪87 لرفع أسعار الفائدة في 2026، وفقًا لبيانات Prime Terminal.

وفي وقت سابق، أقر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز بأن التضخم “مرتفع للغاية”، وأن السياسة النقدية تحتاج إلى التركيز على كيفية تأثير أسعار الطاقة على التضخم. وأكد ويليامز مجددًا التزام البنك المركزي بإعادة التضخم إلى 2٪، وأن السياسة “يجب أن تظل” معتمدة على البيانات.

تتجه أنظار المتداولين إلى البيانات الاقتصادية الأسبوع المقبل، مع التركيز على صدور مؤشر أسعار المستهلكين (CPI)، ومؤشر أسعار المنتجين (PPI)، ومطالبات البطالة وبيانات الإسكان.

توقعات سعر مؤشر الدولار الأمريكي: النظرة الفنية

الرسم البياني اليومي لمؤشر الدولار الأمريكي

في الرسم البياني اليومي، يتداول مؤشر الدولار الفوري عند 100.87، محافظًا على ميل صعودي بنّاء مع بقاء السعر فوق المتوسطات المتحركة البسيطة المتجمعة (SMA) قرب 99.75 وخط دعم الاتجاه الصاعد المستعاد، الذي يقع سعر كسره قرب 99.03. ويواصل خط الاتجاه الصاعد الأوسع، المنطلق من حوالي 95.56، دعم البنية، بينما يشير مؤشر القوة النسبية لفترة 14 قرب 55 إلى زخم إيجابي لكنه غير ممتد بعد الارتداد الأخير فوق مستوى 100.

وعلى الجانب الهابط، يُرى الدعم الأولي عند منطقة الارتكاز الأخيرة حول 100.87، مع ظهور طلب أقوى أسفلها عند تجمّع المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) قرب 99.75 ثم منطقة الكسر السابقة عند 99.03، قبل قاعدة خط الاتجاه الأعمق قرب 95.56. ومع عدم وجود حواجز فنية علوية فورية في البيانات الحالية، من المرجح أن يظل المؤشر مائلًا للصعود طالما حافظ على التداول فوق هذه الدعوم المتراكمة وبقي الزخم مرتكزًا في منتصف نطاق الخمسينيات على مؤشر القوة النسبية RSI.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي

ما هو الدولار الأمريكي؟

الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الفعلية” لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022.

بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.

كيف تؤثر قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على الدولار الأمريكي؟

العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.

ما هو التيسير الكمي وكيف يؤثر على الدولار الأمريكي؟

في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.

ما هو التشديد الكمي وكيف يؤثر على الدولار الأمريكي؟

التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.