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    OPEC+部長級會議前瞻:增產計畫是否按下暫停鍵 即將見分曉

    摘要:週四(12月2日),石油輸出國組織(OPEC)及其盟友即將進入第二天,也是原定最後一天的會議日程,討論是否需要暫停增產,目前在全球肆虐的新一輪疫情正令油市明年的前景蒙上了
    外匯天眼App訊 :

      週四(12月2日),石油輸出國組織(OPEC)及其盟友即將進入第二天,也是原定最後一天的會議日程,討論是否需要暫停增產,目前在全球肆虐的新一輪疫情正令油市明年的前景蒙上了一層陰影。

      由於新冠奧密克戎變異毒株在近期加劇了全球市場恐慌情緒,國際油價已在本周跌入了技術性熊市區域。交易員目前普遍預計,以沙烏地阿拉伯和俄羅斯為首的聯盟本周可能將推遲原定於1月小幅增產40萬桶/日的計畫。週三,OPEC+聯盟的技術專家預測,明年第一季度市場將出現供過於求,儘管規模小於最初的預期,但仍不容忽視。

      Enverus intelligence Research的情報副總裁Al Salazar在一份報告中表示,“市場目前對全球石油需求的預估已降至低谷,因為關於奧密克戎變異毒株的威脅存在極大的不確定性,旅行限制加上一系列潛在的連鎖經濟反應,已令油價後市的風險明顯轉向看跌。”

      隨著美國本土發現首例奧密克戎變異毒株病例,國際油價週三進一步下挫,遭遇12月“開門黑”。美國原油期貨結算價當天下跌0.61美元,至每桶65.57美元,跌幅為0.9%。布倫特原油下跌0.36美元,至每桶68.87美元,跌幅為0.5%。布倫特原油和美國原油近月合約在上月均出現了自2020年3月以來的最大月度百分比跌幅,分別下跌16%和21%。

      不過,鑒於沙特目前面臨著來自美國和其他主要石油消費國的壓力,要求該國確保供應充足,以避免通脹飆升,一些業內人士依然認為週四的OPEC+會議可能存在一定變數。如果忽視美國的請求,沙特與美國之間本已緊張的關係可能會進一步惡化。

      OPEC+會前基調謹慎

      據與會的OPEC代表們透露,週三舉行的OPEC首輪部長級談判僅集中在行政事務上,比如任命下屆秘書長。同時各成員國部長們均對會談內容守口如瓶。

      歐佩克+聯合技術委員會(JTC)週三也舉行了會議,由專家組成的小組更新了對市場供需的最新預估,部長們將利用這些數據在週四做出最終的產量決定。

      據悉,聯合技術委員會目前最新預計,明年第一季度全球市場石油供應過剩將為190萬桶/日,低於此前預估的300萬桶/日。

      美國WTI原油期貨價格目前已較10月底觸及的七年來高點下跌了約20%。當時全球石油需求的迅速復蘇,曾引發了人們對燃油成本飆升將加劇通脹風險的擔憂。然而,時隔短短幾周之後,市場的處境已經發生了天翻地覆的轉變。奧密克戎變異株的出現導致原油價格跌入技術性熊市,即使是溫和的增產如今看起來也頗有風險。

      目前,許多國家已禁止來自南部非洲的遊客入境,一些歐洲國家則實施了新的新冠限制措施。

      安哥拉礦產資源和石油部長Diamantino Azevedo週三在會議開幕式上表示,“突然出現了一個新的,可能更為危險的變異株,新的封鎖也許會接踵而至。在這種不確定時期,OPEC+必須保持審慎態度,並準備好在市場形勢需要時主動採取行動。”

      “總體而言,奧密克戎的影響目前似乎與航空燃油有關,尤其是在非洲和歐洲,歐洲的運輸燃料需求可能也會受到影響。兩周後將會有更多關於奧密克戎嚴重程度的數據出爐。”OPEC+在會議前的一份報告中還表示。

      據一些與會代表們表示,OPEC主要產油國成員如今正抱著更為開放的心態參加此次會議。伊拉克石油部長Ihsan Abdul Jabbar Ismaael是極少數公開發表有關產量政策講話的部長之一。他表示,無論是否增產,他都會遵從會議的決定。

      油市會否再掀波瀾?

      當然,就目前的市場預期而言,認為OPEC+將暫停或推遲增產計畫的顯然佔據了主流。彭博社近期對25位市場人士的調查顯示,18人預測OPEC+將推遲增產。

      這肯定將符合沙特能源大臣阿蔔杜勒·阿齊茲·本·薩爾曼(Abdulaziz bin Salman)的想法,他近期一再呼籲在重啟生產方面要保持謹慎。

      交易員甚至推測,如果油價進一步下跌,OPEC+可能會減少而不是增加產量。此舉將與近期美國等主要石油消費國的外交努力背道而馳。攜手其他幾個國家,美國11月宣佈了向市場投放5000萬桶石油儲備的計畫,試圖為能源價格降溫。

      新加坡Vandana Insights的創始人Vandana Hari表示,“底線是,我預計OPEC+將積極捍衛他們自去年以來努力恢復的供應平衡。”

      而可以預見,無論OPEC+日內最終作出怎樣的決定,原油市場近期的動盪很可能不會輕易平息。近期的多項市場數據顯示,油市的大行情甚至吸引了越來越多散戶投資者的湧入。

      芝加哥商品交易所集團(CME Group Inc.)微型WTI期貨合約的未平倉合約數量,目前已達到了其面向機構投資者的常規合約的十分之一,週一該合約的未平倉合約數量增加了一倍多,達到3.2萬份。該微型合約每份100桶的較小規模使得其對散戶更具吸引力。與此同時,交易量也激增到了創紀錄的水準,上周五首次出現超過20萬份合約成交,當天WTI原油出現了歷史上第五大單日跌幅,每桶暴跌10.24美元。

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      不僅僅是期貨出現了散戶資金的湧入。隨著油價的下跌,一些ETF產品也出現資金流入,比如美國石油基金,在過去三個交易日裏,該基金新流入的金額超過了1億美元。

      對於油價的短線前景,富士通證券分析師Toshitaka Tazawa表示,油價在週四亞洲時段有所回升,可能是因為一些投資者預計OPEC+將決定在1月份維持目前的供應水準,以緩衝奧密克戎擴散對需求造成的任何損害。

      不過,Longview economics的經濟和市場分析師Brad Waddington表示,“除非OPEC+在1月之後公佈新的產量指導,否則本周會議可能不會給市場留下什麼印象。即使OPEC+宣佈長期調整,油價下行風險依然存在。總而言之,OPEC+內部改變計畫的意願可能正在增強。本周會否會宣佈重大和令人信服的變化值得密切關注,這將是油價走向的關鍵。”

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