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    線性圖or對數圖? 根據你的交易風格做出合理的圖表選擇

    摘要:在線性圖表,每一價格的變動,在圖表中的長度是完全相同的。 從1美元到2美元的變化和從10美元到11美元的變化是一樣的。 在對數圖表中,每個百分比的變化是相同的。
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      交易者在K線圖中使用的圖表樣式是那些看起來不重要的細節之一,但它卻可以極大地影響你如何看待市場行為。

      線性圖和對數圖是兩種主要的圖表模式,並且幾乎在每個軟體或平臺中都可以使用。

      線性圖和對數圖之間的差異

      在線性圖表,每一價格的變動,在圖表中的長度是完全相同的。 從1美元到2美元的變化和從10美元到11美元的變化是一樣的。

      在對數圖表中,每個百分比的變化是相同的。

      短線交易者通常喜歡線性圖表,他們對價格的變動更敏感。

      在觀察長期圖表時,對數圖會起到額外的作用。 長期來看,價格會有很大的變化,線性圖表可能會扭曲這種變化。 而對數圖則能客觀的展示長期趨勢。

      例如下圖,完全相同的品種和週期,但對數圖要平滑的多,因為線型圖在大的週期,容易「誇大」價格走勢。

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      對數圖解釋

      簡而言之,對數圖以線性方式顯示百分比變化。

      這有點拗口,但簡化后很容易理解。 當同一隻品種在同一張圖表上從1美元漲到2美元時,對數圖上的線的大小與它從100美元漲到200美元時的線的大小相同。

      百分比變化是平等的,無關價格。

      這些圖表幫助我們瞭解一些股票,期貨的大幅波動。 如果一隻股票從1美元開始,幾年後以100美元結束,線性圖表會讓它看起來像拋物線,因為圖表是從1美元開始的。 對數圖在此時就能起到客觀分析的作用。

      讓我們看一個爆炸性趨勢股票的例子,Shopify (SHOP)。

      自2015年首次公開募股(IPO)以來,Shopify的股價幾乎一路上漲,開盤時的股價為每股28美元。

      在今天超過1000美元的價格上,線性圖表會嚴重扭曲最近的價格走勢。

      正如你所看到的,在下面的線性圖表中,價格從500美元到1000美元的變化看起來比從100美元到500美元的變化要重要得多,儘管前者僅僅是100%的增長,而後者是500%的增長。

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      現在,如果你看一下對數圖(底部),你可以更精確地看到Shopify在過去幾年裡的實際走勢。

      線性圖解釋

      線性圖不用多說,就是大部分交易者使用的K線圖形式,相同的價格變動,對應著相同的K線長度。

      從1美元到2美元的價格變化與從100美元到101美元的價格變化相同。 在前一種情況下,股票上漲了一倍,而在後一種情況下,股票只上漲了1%。

      這可能會給價格成倍增長的品種帶來問題。

      實際上,當證券價格較低時(相對於圖表上的其他價格而言),線性圖低估了價格的變化,而當證券價格相對較高時,線性圖則高估了價格的變化。

      以下面Zoom (ZM)的線性圖為例。

      藍色區域的價格走勢看起來相當乏味,就像什麼都沒發生過一樣。 實際上,這是長期使用線性圖表或一旦價格開始大幅上漲脫離原有區間後產生的一種錯覺。

      由於ZM在標記區價格更低 (在40美元到120美元之間),價格的變化看起來無關緊要。

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      何時使用對數圖

      在某些時候,純粹的價格走勢幾乎無關緊要。 根據波動性甚至百分比進行調整,或者可以將百分比座標置於背景中。

      這就是為什麼在大多數中長期目標中使用對數圖是最有意義的。

      按百分比計算,從50美元到55美元的變動與從75美元到82.50美元的變動相同。 為什麼不讓你的圖表自動使用這種方式呢?

      在中短期圖表上波動較小的股票中,你使用的比例方法無關緊要。 如果你從線性變換到對數,你不會發現有什麼區別。

      這裡有一個例子——強生公司,低波動股票。 你能分辨出兩者的區別嗎? 底部為線性圖,頂部為對數圖,以供參考。

    圖片

      在大多數交易日使用線性圖表來得到價格變化的最純粹表示是有意義的。

      趨勢線與圖表類型

      趨勢線是最流行的圖表工具之一,絕大多數交易者都會使用。 但是,它顯然也會因為對數圖或者線型圖表現出完全不同的結果。 這是不是對趨勢線的效用產生了疑問?

      不一定。 打開你的軟體,並調出任何具備趨勢的品種。 繪製趨勢線,然後將比例改為對數。

      看看下面的標普500etf的周線,以及趨勢線。 2009年的低點與2015年的震蕩低點相連。 這一趨勢線在2020年3月市場崩盤時被明顯打破。

    圖片

      這是同樣的圖表,同樣的趨勢線在對數圖下的樣子:

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      趨勢線在2009年低點的初始位置甚至都沒有觸及趨勢線,2015年低點也沒有。

      鑒於此,我們應該如何看待趨勢線?

      首先,我認為它闡明瞭在你的圖表中保持一致的重要性。 你應該為你的交易方式選擇一種圖表類型。 也許你是線性的,或者是對數的,同時意識到每種風格的內在缺陷。

      你可以選擇對日內圖表使用對數,對日內圖表使用線性。 但是要始終如一,否則你會遇到問題。

      趨勢線可以使我們瞭解趨勢的變化速度。

      當我們連接趨勢線時,我們所做的只是連接重要的軸心點。 當一個市場的發展速度開始明顯超過趨勢線時,意味著有些事情發生了變化。 相反,當市場突破趨勢線時,趨勢已經放緩。

      所以精確的趨勢線並不重要,因為它們只是一個粗略的定性工具。

      寫在最後

      圖表類型的選擇會扭曲你對某些交易情況的看法。

      例如,線性圖表會擾亂你對強勢股票的看法。 價格在高位的變動,將使你寸步難行。

      另一方面,對數圖也可以做同樣的事情。 就像某些價格泡沫一樣,對數圖低估了實際上爆炸性的價格波動。

      解決方案是理解你的策略以及交易模式,並知道為什麼你正在使用線型圖,或是對數圖。

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