MDM每日早评及分析 - 2026年6月09日

美元指数

上周美元指数在5月强劲非农就业数据推动下展现明显强势，突破保力加上轨(99.99), 今早仍站稳100上方，主要非美货币面临调整压力。美元/日元逼近160关口，欧元和英镑则在数据发布后走低，市场对美联储政策预期的调整成为核心驱动因素。市场认为，劳动力市场韧性超出部分修正后数据暗示，就业扩散指数回升至50以上。美联储决策重点仍在于通胀管控，就业改善降低其在就业端的行动紧迫性。部分观点指出，虽然当前加息门槛较高，但年内政策调整可能性仍存，美元获得基本面支持。强劲的美国经济数据叠加外部不确定性，共同巩固了美元的阶段性强势地位。技术面上多组货币对接近布林带极值区域，显示短期存在方向选择压力，但整体趋势仍由基本面主导。投资者需关注后续通胀数据与政策信号对汇价的指引作用。

整体来看，短期外汇市场受美国强劲就业数据与地缘因素共同影响，美元指数展现明显优势，主要非美货币对出现分化调整。美元指数强势上行，当前价格100.09，已突破保力加上轨99.99, 和100.00{市场心理关口}上方。从年内低点95.56大幅反弹后维持高位震荡，当前再度展现多头主导特征。MACD指标正值扩大，DIFF高于DEA，多头动能持续。短期内，美元指数可能维持偏强震荡，关注99.00-100.00区间表现。美债收益率曲线或延续陡峭化倾向，需关注10年期与2年期利差变化。上行方面可关注100.60{3月30日高位}。并将打开进一步上行空间至101.00整数关口。至于下方支撑为9日均线99.40。然后是99.00{整数关口}及98.92{上周低点}区域。

今天可考虑于100.10做空美元指数 , 止损:100.20 目标: 99.70 ; 99.60

WTI 现货原油

WTI原油价格周初价格出现短线反弹，早盘一度触及91.86美元/桶附近，随后小幅回稳至90美元附近。市场焦点集中在伊朗相关和平谈判的乐观预期上，尽管中东局部仍有零星紧张消息，但整体风险偏好推动油价承压。原油市场正处于供需逻辑与地缘变量交织的关键窗口。一方面，和平谈判进展带来供给恢复的想象空间，另一方面，关键海峡运输受阻的现实仍支撑着底部区间。技术面上，价格从前期高位明显回落，又在低位尝试反弹后再度走弱，显示多空力量正在激烈拉锯。高油价对各国的影响并非一刀切。虽然亚洲和欧洲作为原油和成品油净进口地区承受最大压力，但并非所有原油出口国都能成为赢家。真正的赢家是那些拥有从上游开采到炼油再到出口一体化能力的国家（如沙特阿拉伯、俄罗斯）。

尽管中东局部仍有零星紧张消息，但整体风险偏好推动油价承压。油价目前运行于90美元上方，处于保力加中轨与下轨之间。MACD指标位于负值区域，柱状图显示空头动能仍占优，短期走势偏弱。美国WTI原油呈现于86.28{5月28日低点}-86.67美元{90日均线}至99.71{5月6高点}-100.00美元{市场心理关口}区间成为当前主要运行箱体。地缘事件仍为主要催化剂，若冲突预期进一步缓和，油价格可能测试箱体下沿；反之，若出现新扰动，则可能重回上沿附近。上行可关注20日均线94.24美元, 和94.86美元{6月3日高点}。下行则考虑88.93美元{周一低点}, 以及86.28{5月28日低点}区域。

今天可考虑于89.60做多原油 , 止损: 89.40 ; 目标: 91.00 ; 92.00

现货黄金

在中东局势急剧恶化的背景下，国际黄金市场正经历一场剧烈震荡。2026年6月7日晚至8日凌晨，伊朗革命卫队向以色列北部空军基地发射多轮弹道导弹，这一“警告性”打击直接冲击了本已脆弱的美伊停火协议，也让全球能源供应链再度承压。尽管周一（6月8日）早盘，油价应声跳涨逾3%至93.90美元/桶，但现货黄金却在周一小幅下探后逐步收复失地，目前交投于4320美元/盎司附近。地缘冲突的避险逻辑与美联储加息预期的强力压制相互角力，黄金后市走向充满不确定性。黄金的疲软并非仅来自地缘事件本身。上周五（6月5日），美国公布的5月非农就业报告远超预期，新增就业岗位17.2万个，是市场预期的两倍，失业率稳定在4.3%。这一强劲数据显著巩固了市场对美联储维持高利率甚至加息的预期。

从技术面观察，黄金日线结构已经出现转弱迹象。金价跌破此前收敛整理形态下沿支撑后，短期走势进入关键验证阶段。若后续无法重新站稳4,400美元上方，则意味着此前整理平台向下破位有效，市场或逐步转入震荡下跌结构。均线系统开始走平，短期多头动能明显减弱，MACD指标在高位死叉后继续向下发散，显示空头力量正在增强。RSI指标回落至中性区域附近，反映市场买盘意愿有所降温。下方重点关注4,300美元关口支撑，一旦有效跌破，将进一步打开下行空间，后续目标或指向4,250美元甚至更低区域；上方则关注4,400美元附近阻力，只有重新收复该位置，才能缓解当前技术面压力至4,500美元整数关口水平。

今天可考虑于4,320做多黄金, 止损: 4,315 ; 目标: 4,380 ; 4,370

美元/日元

美元/日元在前一日录得适度涨幅后波动不大，周一亚洲时段交投于160.30附近。随着该货币对稳守关键的160.00关口，市场参与者保持高度警惕，关注政府可能的干预。然而，在日本公布2026年第一季度国内生产总值（GDP）数据后，交易保持稳定。日本GDP数据显示经济表现韧性强劲，经济环比增长0.5%。这一数据与初步快报一致，超出市场预期的0.3%，并较上一季度的0.2%增长加速，标志着该国自2025年初以来最强的季度扩张。在周末中东局势升级的背景下，美元/日元保持稳定。为遏制事态发展，美国总统特朗普宣布紧急介入，致电以色列总理内塔尼亚胡，明确要求以色列暂停报复性打击。白宫深切担忧重大反击可能彻底破坏双方之间脆弱的持续谈判，特朗普总统坚称谈判已接近与德黑兰达成最终协议。

本周美元/日元整体维持高位震荡上行态势，从前期回调区域逐步回升，当前价格处于160.30附近，接近前期{30/4}阶段高点160.73，显示多头动能延续。汇价已紧贴保力加上轨160.75区域，技术面呈现强势特征，但也伴随短期获利回吐压力。MACD指标中DIFF位于DEA上方，柱状线正值维持，反映上升趋势未改。只要买方守住160.00{心理支持关口}以上的支撑区间，整体偏好仍偏向上行，重新推向信道顶部160.75{保力加上轨线}, 以及160.73{4月30日高点}, 另外, 161.00{整数关口}仍是主要的上行情景。任何修正性回调可能会继续在160心理关口支撑附近吸引新的买盘。然而，若出现明显跌破，可能引发部分技术性抛售至159.21{20日均线}水平关口，并为更深的跌幅铺路。

今天可考虑于160.35做空美元 , 止损: 160.50 ; 目标: 159.40 ; 159.50

欧元/美元

欧元/美元在周一亚市早盘走强至约1.1535。然而，持续的地缘政治紧张局势可能限制欧元兑美元的上涨空间。美国总统特朗普周日表示，以色列在遭受导弹袭击后不应对伊朗进行报复，理由是进一步行动将“破坏”三方之间的协议。“我们不需要另一个，”特朗普在伊朗袭击后对Axios表示，并称他计划致电以色列总理本杰明·内塔尼亚胡。伊朗官员表示，如果以色列继续在黎巴嫩发动攻势，将发动进一步攻击。周日，以色列在与伊朗支持的真主党交战期间对贝鲁特发动致命打击。中东紧张局势升级的任何迹象都可能提振美元作为避险货币的地位，并对该主要货币对构成压力。另一方面，欧洲央行的鹰派立场可能为欧元提供一定支撑。路透社对经济学家的调查显示，欧洲央行可能在即将于6月召开的政策会议上将存款利率提高至2.25%，并可能在9月再次加息。

从技术角度来看，欧元/美元汇率持稳于1.1500整数关口之上。此外，相对强弱指数（RSI）约为34，且移动平均收敛发散指标（MACD）略呈正值，暗示动能有所改善。这反过来支持进一步的日内升值走势。因此，任何随后的上涨更可能在38.2%费波纳奇回撤位附近遇到即时阻力，约在1.1675-1.1680区域。接着是1.1710的汇合点。该区域应该会限制短期偏向，若突破，欧元/美元汇率可能瞄准61.8%回撤位约1.1740。下行方面，即时支撑位于1.1500整数关口，较深的支撑位于斐波那契结构锚约1.1443{3月30日低点}，若跌破该点，将重新开启更广泛的看跌阶段。

今天可考虑于1.1520做多欧元 , 止损: 1.1510 ; 目标: 1.1570 ; 1.1580